Order Book

Mikä on order book?

Order book eli toimeksiantokirja on pörssissä olevan omaisuuserän osto- ja myyntitarjousten reaaliaikainen lista, joka on järjestetty hinnan ja koon mukaan. Se näyttää, kuka haluaa maksaa mitäkin, kuka haluaa saada mitäkin ja kuinka paljon kummallakin puolella on tarjolla. Ajattele sitä kuin stadionin tulostauluna, joka näyttää hintanäkemykset ja päivittyy sekunnin välein.

Miten order book toimii

Kuvittele markkina, jolla ostajat asettavat jonoon parhaat hintatarjouksensa ja myyjät tekevät samoin. Korkein ostotarjous kohtaa alimman myyntitarjouksen, ja kun ne täsmäävät, kauppa toteutuu.

• Vaihe 1: Asetat rajahintatoimeksiannon. Jos haluat ostaa, se menee ostotarjousten puolelle. Lue aiheesta lisää täältä: Ostotoimeksiannot (ostotarjoukset).
• Vaihe 2: Jos haluat myydä, toimeksiantosi menee myyntitarjousten puolelle. Lue niistä lisää täältä: Myyntitoimeksiannot (myyntitarjoukset).
• Vaihe 3: Pörssi järjestää kaikki toimeksiannot hinnan ja sen jälkeen ajan mukaan. Paras hinta on listan kärjessä.
• Vaihe 4: Markkinatoimeksianto osuu vastakkaisen puolen kärjessä olevaan toimeksiantoon ja toteutuu sitä mukaa, kunnes koko toimeksianto on täytetty.
• Vaihe 5: Toteutuneet toimeksiannot katoavat, lista järjestyy uudelleen ja order bookin kärki muuttuu jälleen. Tuoretta dataa, uusia mahdollisuuksia.

Yksinkertainen idea, nopeasti muuttuva taulu.

Miksi order book on tärkeä

Kun tiedät, mitä nykyisen hinnan ylä- ja alapuolella on, voit tehdä harkitumpia päätöksiä arvailun sijaan.

• Hyöty: Voit havaita mahdolliset pysähdyskohdat ja läpimurtotasot sekä suunnitella sisään- ja ulostulot varmemmin.
• Näkökulma: Maksamaasi hintaan vaikuttaa ylimmän ostotarjouksen ja alimman myyntitarjouksen välinen ero eli osto- ja myyntihinnan välinen spread.
• Merkitys: Näet order bookin keskitetyissä pörsseissä, joidenkin DEXien käyttöliittymissä ja jopa kaupankäyntiboteissa, jotka lukevat syvyystietoja signaalien saamiseksi.

Order bookin keskeiset ominaisuudet

Tärkeimmät piirteet, joiden vuoksi tätä työkalua kannattaa seurata:

• Syvyys: Näyttää kysynnän ja tarjonnan määrän kullakin hintatasolla, ei vain viimeisintä kauppaa.
• Prioriteetti: Ensin ratkaisee hinta, sitten aika. Siksi samalla hinnalla aiemmin asetetut toimeksiannot toteutuvat ennen myöhemmin asetettuja.
• Läpinäkyvyys: Näet, kasautuvatko ostajat, eli onko markkinoilla ostopainetta, vai kasaantuvatko myyjät hintatasoille.
• Volatiliteetti: Ohuet order bookit liikkuvat nopeasti maltillisillakin markkinatoimeksiannoilla, kun taas paksut order bookit imevät itseensä suurempia toimeksiantovirtoja.
• Ohimenevyys: Toimeksiantoja voi ilmestyä ja kadota silmänräpäyksessä, joten tilannekuvat vanhenevat nopeasti.

Muunnelmat

Kaikki order bookit eivät näytä samalta tai toimi samalla tavalla. Tässä muutamia yleisiä versioita, joihin saatat törmätä:

1. Keskitetty: Yksi pörssin kaupankäyntijärjestelmä ylläpitää order bookia ja toimeksiantojen täsmäytyssääntöjä.
2. Yhdistelty: Jotkin työkalut yhdistävät useiden kaupankäyntipaikkojen noteeraukset ja näyttävät synteettisen order bookin kärjen.
3. Taso 1: Näyttää vain parhaan ostotarjouksen ja parhaan myyntitarjouksen, nopeasti ja pelkistetysti.
4. Taso 2: Näyttää useita hintatasoja ja niiden toimeksiantomäärät. Sopii paremmin markkinasyvyyden tarkasteluun ja scalp-kaupankäyntiin.

Esimerkki

BTC:n hinta liikkuu lähellä 30 000:ta, ja order bookissa näkyy useita päällekkäisiä myyntitarjouksia ylemmillä tasoilla. Tämä on merkki kasvavasta myyntipaineesta, joka voi rajoittaa lyhyttä kurssinousua.

Hauska fakta

Ennen näyttöjä treidaajat huusivat toimeksiantoja ääneen ja kirjoittivat niitä paperille. Siksi kuulet yhä termejä bid, ask ja syvyys käytettävän yhtä innokkaasti kuin treidaaja kahdeksankymmentäluvun kaupankäyntilattiolla.

Yhteenveto

Lyhyesti sanottuna order book on kuin röntgenkuva siitä, missä markkinakiinnostus on juuri nyt, joten voit suunnitella seuraavan siirtosi tietoisena tilanteesta.