Mitä perpetual-treidaus on?
Perpetual-treidaus tarkoittaa sellaisen sopimuksen ostamista tai myymistä, joka seuraa omaisuuserän hintaa eikä vanhene. Voit pitää position auki niin kauan kuin haluat, kunhan huomioit rahoitusmaksut, ja käydä kauppaa kumpaankin suuntaan. Ajattele sitä futuurisopimuksena, joka ei koskaan vanhene – kuin suoratoisto DVD-levyjen sijaan.
Perpetual-treidaus on vain spot-kauppaa näyttävämmin. Ei suinkaan. Spot-kaupassa saat omaisuuserän omistukseesi, kun taas perpetual-sopimuksiin liittyy rahoitusmaksuja ja marginaalisääntöjä, ja niillä voi tehdä voittoa hintojen laskiessa.
Näin perpetual-treidaus toimii
Nopea reitti ideasta toteutukseen. Tässä on yksinkertainen, käytännönläheinen läpikäynti.
- Vaihe 1: Valitse markkina ja suunta. Nousuodotukset voivat saada harkitsemaan long-positiota. Laskuodotuksilla taas kannattaa katsoa toiseen suuntaan.
- Vaihe 2: Määritä position koko ja valitse vipuvaikutus. Pienempi marginaali tarkoittaa suurempia heilahteluja – niin hyviä kuin huonojakin.
- Vaihe 3: Hinnan liikkeet ratkaisevat voiton tai tappion. Rahoitusmaksuja veloitetaan muutaman tunnin välein, joten voit maksaa niitä tai saada niitä position aukioloaikana.
- Vaihe 4: Hallitse riskejä. Jos uskot hinnan laskevan, shorttaajat asettavat hälytyksiä ja stop-toimeksiantoja ikävien yllätysten välttämiseksi.
- Vaihe 5: Jos tappiot syövät marginaalisi, exchange voi käynnistää likvidaation, joka sulkee position väkisin.
Tässä on peruskuvio. Yksinkertainen idea, vakavat seuraukset.
Miksi perpetual-treidaus on tärkeää?
Miksi perpetual-treidaus siis kiinnostaisi? Tässä muutama hyvä syy.
- Hyöty: Käy kauppaa kumpaankin suuntaan, suojaa salkkuasi ja pidä positioita auki niin kauan kuin marginaalisi riittää.
- Näkökulma: Perpetual-markkinoilla kohtaavat suuri osa hinnanmuodostuksesta ja meemeistä – degen-kausista ammattilaisten varovaiseen suojautumiseen.
- Ajankohtaisuus: Perpejä löytyy suurilta exchange-alustoilta ja on-chain-alustoilta, suosikkikolikoidesi ja NFT:iden rinnalta.
Aloita pienellä positiolla, aseta stop-toimeksianto ja opettele rahoitusmaksujen toimintaperiaate ennen kuin kasvatat panoksia. Tulevaisuuden sinä kiittää.
Perpetual-treidauksen tärkeimmät ominaisuudet
Nämä ominaisuudet antavat perpetual-treidaukselle sen oman luonteen.
- Ei erääntymistä: Voit pitää positioita auki rajattomasti, jos varat riittävät.
- Rahoitusaste: Long- ja short-positioiden haltijoiden väliset säännölliset maksut pitävät sopimuksen hinnan lähellä indeksiä.
- Marginaalipohjainen: Asetat vakuuden, ja ostovoimasi kasvaa position koon mukaan.
- Markkinahinta: Likvidaatioissa käytetään käypää hintaa viimeisimmän kauppahinnan sijaan, mikä vähentää rajuja piikkejä.
- Kaksisuuntainen: Voit tehdä voittoa hinnan noustessa tai laskiessa saman tuotteen avulla.
Miten perpetual-treidauksen tuotto lasketaan?
Perpetual-treidaukselle ei ole yhtä ainoaa kaavaa, mutta kaksi lukua ovat tärkeimpiä: voitto tai tappio sekä rahoitusmaksut.
Lineaarisessa perpissä voitto tai tappio on position koko kerrottuna hinnan muutoksella:
PnL = määrä x (sulkuhinta - avauskurssi) Esimerkki: ostat 0,5 BTC:tä hintaan 25 000 ja myyt hintaan 25 800. PnL on 0,5 x 800 eli 400.
Rahoitusmaksu perustuu nimellisarvoon ja kyseisen aikavälin rahoitusasteeseen:
Rahoitusmaksu = nimellisarvo x rahoitusaste x aikavälin osuus Jos nimellisarvosi on 20 000 ja jakson rahoitusaste 0,01 prosenttia, maksu on 2. Positiivinen rahoitusaste tarkoittaa, että maksat; negatiivinen tarkoittaa, että saat maksun.
Muunnelmat
Perpetual-treidauksessa on muutamia muunnelmia, joihin voit törmätä:
- Lineaarinen: Selvitetään vakaassa kolikossa, kuten USDT:ssä, ja PnL muuttuu lineaarisesti hinnan mukana.
- Inverse: Marginaali ja selvitys tapahtuvat peruskolikossa, kuten BTC:ssä, ja PnL ilmaistaan kolikkoina.
- Cross-marginaali: Kaikki vakuutesi kattaa jokaisen position, mikä voi auttaa tai haitata.
- Isolated-marginaali: Jokaisella positiolla on oma marginaalinsa, joten riski rajoittuu kyseiseen kauppaan.
- On-chain: Perpit toimivat hajautetuissa exchange-palveluissa, joissa hinnoittelu perustuu oraakkeleihin.
Perpetual-treidaus on sopimus, ei itse omaisuuserä. Rahoitusaste voi vaihtua päivän aikana, ja sopimuksen hinta voi poiketa hetkellisesti spot-hinnasta.
Esimerkki
Avat yhden ETH-perp-position hintaan 3 000. Hinta nousee 3 060:een, suljet position ja saat 60 kolikkoa kohden, josta vähennetään kulut ja mahdolliset aukioloaikana maksamasi rahoitusmaksut.
Hauska fakta
Ensimmäinen suosittu perpetual swap lanseerattiin vuonna 2016, ja se levisi kuin meemi, sillä treidaajat pitivät vanhenemattomuudesta ja jatkuvasta toiminnasta.
Yhteenveto
Perpetual-treidaus pähkinänkuoressa: futuurisopimus, jolla ei ole eräpäivää ja jonka avulla voit ottaa nopeasti näkemystä marginaalia käyttäen. Opettele säännöt ennen kuin kasvatat positiotasi.