Private Sale

Mikä on yksityismyynti?

Yksityismyynnissä kryptoprojekti myy tokeneita pienelle, valikoidulle joukolle ennen kuin laajempi yleisö pääsee mukaan. Sijoittajina on yleensä rahastoja, enkelisijoittajia tai kumppaneita, jotka sitoutuvat tiettyihin ehtoihin, kuten lukitusjaksoihin ja vestingiin. Ajattele samettiköyttä, mutta tokenallokaatioiden ja omistajaluettelon ympärillä.

Miten yksityismyynti toimii

Käydään asia nopeasti läpi ilman turhaa jaarittelua. Kuvittele, että uusi sovellusketju tarvitsee rahoitusta ja kumppaneita ennen julkaisuaan.

• Vaihe 1: Tiimi järjestää yksityisen rahoituskierroksen, laatii ehdot ja valmistelee tokenomiikan sekä yksinkertaiset oikeudelliset asiakirjat.
• Vaihe 2: Se esittelee hankkeen rahastoille ja enkelisijoittajille sekä kertoo allokaation koon, hinnan ja vesting-ehdot. Joskus tämä tapahtuu ennen suunniteltua ICO-antia.
• Vaihe 3: Kiinnostuneet sijoittajat allekirjoittavat asiakirjat, siirtävät stablecoineja ja saavat tokenallokaationsa kirjattua omistajaluetteloon tai SAFT-sopimukseen.
• Vaihe 4: Tokenit luodaan myöhemmin ja jaetaan vesting-aikataulun mukaisesti. Jakelu alkaa usein mainnet-julkaisun tai listauksen jälkeen.
• Vaihe 5: Projekti käyttää varat rakentamiseen, rekrytointiin ja tuotteen julkaisuun. Omistajat odottavat lukitusjakson päättymistä, minkä jälkeen tokeneita vapautuu erissä.

Yksinkertaista, mutta jokainen sopimusehto on tärkeä.

Miksi yksityismyynnillä on merkitystä

Miksi siihen siis kannattaa kiinnittää huomiota?

• Hyöty: Varhainen pääsy ja edullisempi hinta vastineeksi kärsivällisyydestä ja uskosta hankkeen toteutukseen.
• Näkökulma: Se luo tokenitalouden lähtökohdat ja voi muokata tunnelmia ennen mahdollista julkista myyntiä.
• Merkitys: Tähän törmää DeFi-, peli- ja infrastruktuurihankkeissa sekä jopa DAO-työkaluissa, usein strategisten kumppanuuksien yhteydessä.

Yksityismyynnin tärkeimmät ominaisuudet

Term sheetissä mainitaan tavallisesti seuraavat asiat:

• Pääsy: Allokaatiot annetaan valikoiduille sijoittajille, joilla on usein strategista arvoa tai hyvä maine.
• Alennus: Tokenin hinta asetetaan myöhempiä kierroksia alemmaksi, mutta vastapainona ovat lukitusjaksot ja vesting.
• Lukitusjaksot: Tokeneita vapautuu ajan mittaan, jotta äkillinen myyntipaine vähenisi.
• Asiakirjat: Sopimukset voivat olla SAFT-sopimuksia tai vastaavia, joissa määritellään jakelu ja oikeudet.
• Sääntöjen noudattaminen: Varaudu rahanpesun estämistä (AML) koskevien sääntöjen mukaiseen seulontaan sekä lainkäyttöalueisiin liittyviin rajoituksiin.

Muunnelmat

Yksityismyynnit eivät ole kaikki samanlaisia. Yleisiä tyyppejä ovat:

1. Seed: Aivan varhaisinta rahoitusta, johon liittyy suurempi alennus ja pidempi vesting.
2. Strateginen: Sijoittajat tarjoavat rahoituksen lisäksi kumppanuuksia, jakelukanavia tai teknistä tukea.
3. Neuvonantaja: Pienempiä allokaatioita neuvonantajille, usein pidemmällä lukitusjaksolla.
4. Yhteisö: Pieni, kutsuun perustuva kierros varhaisille käyttäjille tai osallistujille ennen laajempaa listausta.

Esimerkki

Layer 1 -projekti kerää varoja yksityismyynnillä rahastoilta ja enkelisijoittajilta alennettuun hintaan. Ennen exchange-listausta tokeneihin sovelletaan kuuden kuukauden lukitusjaksoa ja kahden vuoden vestingiä.

Hauska fakta

Härkämarkkinoiden huippuvaiheissa jotkin yksityismyynnin allokaatiot ovat niin haluttuja, että sijoittajat tyytyvät pienempiin osuuksiin vain päästäkseen perustajan omistajaluetteloon.

Yhteenveto

Yhdellä lauseella: yksityismyynti tarjoaa valikoiduille tukijoille varhaisen pääsyn vastineeksi ajasta, luottamuksesta ja sopimusehdoista. Valitse viisaasti.