Mi az az arbitrázs?
Az arbitrázs során egy eszközt ott vásárolunk meg, ahol valamivel olcsóbb, majd ott adjuk el, ahol valamivel drágább, a költségek levonása után pedig megtartjuk a különbözetet. Képzeld el, hogy észreveszed: a város másik részén olcsóbban árulják ugyanazt a sportcipőt, megveszed, majd kis, biztos haszonnal továbbadod.
Az arbitrázst csak titkos eszközöket használó óriási alapok végezhetik. Ez nem egészen így van. A profik valóban használnak botokat, de a kisebb kereskedők is észrevehetik az apró árkülönbségeket, különösen az újabb pároknál vagy a kevésbé aktív exchange-eken.
Hogyan működik az arbitrázs?
Íme egy rövid példa két exchange és egy token használatával. Semmi bonyolult, csak időzítés és matematika.
- 1. lépés: Észreveszed, hogy az ETH ára az A exchange-en 1,845, a B exchange-en pedig 1,855.
- 2. lépés: Az alacsonyabb áron vásárolsz az A exchange-en, lehetőleg olyan piaci vagy limitáras megbízással, amely ténylegesen teljesül.
- 3. lépés: Átküldöd az ETH-t a B exchange-re, vagy már eleve van ott eladásra kész készleted.
- 4. lépés: A spread záródása előtt eladod a B exchange-en, a magasabb áron.
- 5. lépés: A kereskedési díjak, a gas és az esetleges átutalási költségek levonása után kiszámolod a profitot.
Az árkülönbségek sok okból jelennek meg, gyakran az egyenetlen order bookokhoz és az egyes platformok eltérő vevőihez kapcsolódnak. Gyakori kiváltó ok a likviditásbeli eltérés, ami egyszerűen azt jelenti, hogy egyes poolok mélyebbek a többinél.
Miért fontos az arbitrázs?
Mit jelent mindez számodra és a piac egésze számára?
- Előny: Apró nyereségek rendszeres sorozatát hozhatja, amelyek összeadódnak, ha kordában tartod a költségeket.
- Nézőpont: Segít összehangolni az árakat a különböző platformok és blokkláncok között, így ugyanaz a token nem tűnik két különböző eszköznek.
- Jelentőség: Központosított exchange-eken, DEX-eken, sőt stabilcoinokban megadott árreferenciákkal rendelkező NFT-minteléseknél is találkozhatsz vele.
Előre vedd számba az összes díjat. A kereskedési díjak, a gas, az átutalási idő, valamint az exchange-ek esetleges kiutalási díjai pillanatok alatt eltüntethetik a kedvező spreadet.
Az arbitrázs fő jellemzői
Ezek a jellemzők újra és újra előfordulnak:
- Sebesség: Az árkülönbségek gyakran csak percekig vagy még rövidebb ideig tartanak, ezért az eredményt az időzítés határozza meg.
- Semlegesség: Nem arra fogadsz, hogy az árfolyam emelkedik vagy csökken, hanem egy árkülönbséget használsz ki.
- A díjak szerepe: A profit az apró részleteken múlik, ezért a költségek és a slippage döntik el, hogy működik-e a kereskedés.
Változatok
Ugyanaz az ötlet, különböző utak a spread kihasználására:
- Exchange-ek közötti: Vásárlás az egyik exchange-en, eladás egy másikon.
- Háromszögű: Három pár közötti váltás egy platformon, hogy apró nyereséget rögzíts.
- Blokkláncok közötti: Kitettség áthelyezése vagy tükrözése a blokkláncok között, amikor eltérnek az árak.
- Funding rate: Spot pozíció fedezése perpetual kontraktussal, amikor a funding rate túlságosan eltolódik.
- Statisztikai arbitrázs: Adatokkal és valószínűségekkel kereskedés a kapcsolódó eszközök átlaghoz való visszatérésére számítva.
Fontos a piaci mélység. A 10 dolláros spread jól hangzik, amíg a megbízásod el nem mozdítja az order bookot, vagy valaki eléd nem kerül, esetleg egy hálózati késés miatt az eladási oldal csak terv marad. Vásárlás előtt tervezd meg mindkét oldalt.
Példa
Vásárolj 2 ETH-t 1,845-ös áron az A exchange-en, majd adj el 2 ETH-t 1,855-ös áron a B exchange-en: a díjak és a gas levonása előtt körülbelül 20 a nettó nyereség.
Érdekesség
A régi idők kereskedői távíróvonalakon figyelték a városok közötti árkülönbségeket, néhányan pedig postagalambbal küldték az árakat, hogy pár perccel megelőzzék a versenytársaikat. Ugyanaz az ötlet, ma már jobb a Wi-Fi.
Összefoglalás
Röviden: keress árkülönbséget, cselekedj gyorsan, a költségek vezessenek, és ismételd meg, amikor érdemes.