Mi a kockázat és a hozam?
A kockázat és a hozam közötti kompromisszum azt jelenti, hogy egy kriptós pozícióval mennyit nyerhetsz, illetve veszíthetsz. A nagyobb potenciális nyereség gyakran nagyobb bizonytalansággal és tényleges veszteségkockázattal jár. Gondolj úgy rá, hogy kávépénzt teszel kockára vagy egy holdrakétára fogadsz – te döntesz.
A magas kockázat garantálja a magas hozamot. Dehogy. A nagyobb potenciális hozam általában a pénzvesztés nagyobb esélyével jár, nem pedig a profit ígéretével.
Hogyan működik a kockázat és a hozam?
Íme egy rövid áttekintés, mintha egy barátod magyarázná, nem egy tankönyv:
- 1. lépés: Tűzz ki egyértelmű célt, és mérd fel reálisan a személyes határaidat, vagyis a kockázattűrésedet.
- 2. lépés: Nézd meg az aktuális piaci körülményeket, hogy kiderüljön, van-e értelme ma ennek a lehetőségnek.
- 3. lépés: Tervezd meg a belépést, a stop-losst és a take profitot. Ha szükség esetén nem tudsz kiszállni, a hozam csak egy képernyőképbe illő fantázia.
- 4. lépés: Határozd meg a pozíció méretét. Sok kereskedő az egyes ötleteknél a tőkéje egy-két százalékát kockáztatja, és legalább ennek kétszeresét keresi potenciális nyereségként.
- 5. lépés: Hajtsd végre a tervet, majd értékeld az eredményt. Az történt, amit terveztél, vagy csak szerencséd volt? Légy őszinte.
Igen, tényleg döntésekből és eredményekből álló körforgásról van szó.
Miért fontos a kockázat és a hozam?
Miért kellene ezzel törődnöd? Mert ez választja el a szerencsejátékot a tervezéstől.
- Előny: Segít nagyobb nyereséget megcélozni, miközben korlátozza a veszteséget, ha egy ügylet rosszul alakul.
- Perspektíva: Minden hype-ciklus lecseng, ezért a kockázat és a hozam világos mérlegelése segít megőrizni a nyugalmadat, amikor felbolydul a közösségi média.
- Jelentőség: Spot ügyleteknél, perpeknél, NFT-knél, stakingnél, sőt a DAO-kincstárakkal kapcsolatos döntéseknél is számolnod kell vele.
Még a vételre kattintás előtt írd le a tervedet. Ha a lehetőség kettő az egyhez aránynál kisebb potenciált kínál, hagyd ki, és keress másik ötletet. A fogadásaidat is oszd meg diverzifikációval, hogy egy rossz ügylet ne tegye tönkre az egész hetedet.
A kockázat és a hozam fő jellemzői
Mitől működik?
- Aszimmetria: A legjobb lehetőségeknél a meghatározott veszteség kicsi, a potenciális nyereség pedig nagyobb.
- Valószínűségek: Előre sosem tudhatod az eredményt, csak az esélyeket és azt, mekkora a nyereség, ha igazad lesz.
- Idő: Az új információk, hírek és finanszírozási ráták változtathatnak a kockázaton, ezért az időzítés fontos.
- Fegyelem: A terv csak akkor működik, ha valóban betartod a kiszállási szabályaidat.
Hogyan számítható ki a kockázat és a hozam?
Sok kereskedő a hozam/kockázat arányt használja. Ez egyetlen ötlet esetén hasonlítja össze a lehetséges nyereséget és veszteséget.
Röviden: az arány a potenciális nyereség és a potenciális veszteség hányadosa.
RewardToRiskRatio = PotentialGain / PotentialLoss Példa: belépés 100-nál, stop 90-nél, célár 130. A potenciális nyereség 30, a potenciális veszteség 10, így az arány 3. Ha a terved legalább 2-es arányt kíván meg, ez megfelel.
Változatok
Ugyanaz az alapgondolat, más nézőpontból:
- Arány: Egyszerű összehasonlítás a hozam és a kockázat között minden ügyletnél.
- Várható érték: Az ügylet átlagos eredménye egyenlő a nyerési arány és az átlagos nyereség szorzatával, mínusz a veszteségi arány és az átlagos veszteség szorzata.
- Hasznosság: A személyes komfortérzet is számít, hiszen a nyugodt alvás is része a hozamnak.
- Kelly-kritérium: A pozícióméretezés olyan szabálya, amely az esélyeket és a kifizetést összevetve javaslatot tesz a kockáztatandó összegre.
A hozam csak akkor válik realizálttá, amikor kiszállsz. A hirtelen kanócok, a spreadek és a likviditási problémák módosíthatják a végső eredményt, ezért ezekkel is tervezz.
Példa
Kiszemelsz egy tokent, amelynél tíz dollárt kockáztatsz harminc dollár potenciális nyereségért, ezért belevágsz: a kockázat és a hozam aránya három az egyhez.
Érdekesség
A kockázatitőke-alapok aszimmetrikus kifizetésekre építenek: néhány nyertes befektetés ellensúlyozza a sok kisebb veszteséget. Ugyanezt a matematikát követik a kereskedők is, amikor a kockázatról és a hozamról beszélnek.
Összefoglalás
Minden ügylet előtt gondolkodj így, ne utána: mennyit veszíthetek, mennyit nyerhetek reálisan, és megéri-e ez a kockázat és hozam az ügyletet?