Undervalued

Mit jelent az alulértékeltség?

Az alulértékelt eszköz a mögöttes tényezők alapján becsült értékénél olcsóbban forog. A kriptóban ilyen tényező lehet az erős használat, a bevétel vagy a mérlegben szereplő eszközök, amelyeket a piac még nem áraz be teljesen. Képzelj el egy 100 dolláros kapucnis pulóvert, amelyet 40 dollárért árulnak, mert kedd van, és álmos az üzlet.

Hogyan működik az alulértékeltség?

Megbecsülöd a valós értéket, összeveted az árral, és biztonsági ráhagyást keresel. Röviden, lépésről lépésre:

1. 1. lépés: Kezdd az alapkoncepcióval. Mit csinál a token, kik használják, és miért jutna érték a tulajdonosoknak?
2. 2. lépés: Nézd meg a bizonyítékokat. Onchain aktivitás, díjak, treasury, kínálati ütemterv, kibocsátás és feloldások.
3. 3. lépés: Végezz ésszerűségi ellenőrzéseket. Fizetési vagy elszámolási tokeneknél az olyan mutatók, mint a hálózati érték (NVT), túlzott felhajtásra vagy alulhasznosítottságra utalhatnak.
4. 4. lépés: Hasonlítsd össze a versenytársakkal. Egy olyan eszközzel végzett gyors összevetés, mint az Összehasonlító elemzés, segít gyorsan kiszúrni a kiugró értékeket.
5. 5. lépés: Határozd meg a belépési pontot és a kiváltó tényezőket. Ha az eszköz továbbra is alulértékelt, írd össze, mi szabadíthatja fel az értékét, és mikor szállnál ki, ha ez nem történik meg.

Egyszerű ötlet, érett kivitelezés.

Miért fontos az alulértékeltség?

Mert az árazási hibák rejtik a lehetőségeket. És igen, a kockázatokat is.

• Előny: 1 dollárnyi értéket veszel 60 centért, majd hagyod, hogy az idő vagy a katalizátorok tegyék a dolgukat.
• Nézőpont: A piac zajos. A hangulat, a tőzsdei bevezetések és a trendek elfedhetik a valódi jelzéseket, ezért akkor bukkanhatnak fel alulértékelt lehetőségek, amikor lankad a figyelem.
• Relevancia: Ilyennel találkozhatsz az L1-ek, a DeFi-tokenek, sőt azoknál a DAO treasuryknél is, amelyekről a piac megfeledkezett.

Az alulértékeltség fő jellemzői

Általában így néz ki, amikor felismered:

• Eltérés: Az ár lemarad a használat, a bevétel vagy a birtokolt eszközök egyértelmű javulása mögött.
• Katalizátorok: Van oka annak, hogy hamarosan újraértékelhetik, például egy nagyobb kiadás, tőzsdei bevezetés vagy a díjak aktiválása.
• Mutatók: A hagyományos ellenőrzések továbbra is hasznosak, például a árfolyam/nyereség (P/E) bevételmegosztó tokeneknél vagy az árfolyam/könyv szerinti érték (P/B), ha fontos a treasury vagy a tartalékok értéke.

Változatok

Ugyanaz az alapötlet, más-más változatban. Rolex és Reddit-bejegyzések.

• Relatív: A közvetlen versenytársakhoz képest olcsóbb a használat vagy az egy tokenre jutó bevétel alapján.
• Abszolút: A pénzáramlások vagy az eszközök a jelenlegi árnál magasabb értékre utalnak.
• Hangulati: Jó projekt, lankadó figyelem. Az ár lemarad a történet mögött.
• Eseményalapú: Lejár egy közelgő feloldási időszak, aktiválják a díjkapcsolót vagy megjelenik a termék, ami újraértékelést indíthat el.

Példa

Egy DeFi-token ára alacsonyabb, mint az egy tokenre jutó likvid treasury értéke, ezért alulértékeltnek tűnik; aztán kiderül, hogy a következő hónapban jelentős feloldás várható, ami tovább nyomhatja az árfolyamot.

Érdekesség

Az értékalapú befektetés olyan alakokkal indult, mint Benjamin Graham, de a kriptó csavart visz a történetbe: sok protokoll valós idejű irányítópultokat tesz közzé, így az alulértékelt eszközök keresése néha olyan, mintha nyitott könyvű pénzügyekben kutatnánk.

Összegzés

Röviden: az eszköz akkor alulértékelt, ha az ára a valós értéke alá csúszik, és te mások előtt veszed észre a különbséget. A türelem többet ér a felhajtásnál.