Ce este arbitrajul?

Arbitrajul presupune să cumperi un activ acolo unde este puțin mai ieftin și să-l vinzi acolo unde este puțin mai scump, păstrând diferența după scăderea costurilor. Imaginează-ți că găsești aceiași adidași mai ieftini în celălalt capăt al orașului, apoi îi vinzi mai departe pentru un câștig mic și sigur.

Mit

Arbitrajul este doar pentru fondurile uriașe care folosesc instrumente secrete. Nu chiar. Profesioniștii folosesc într-adevăr roboți de tranzacționare, dar și traderii mai mici pot observa diferențe minore, mai ales la perechi noi sau pe exchange-uri cu activitate redusă.

Cum funcționează arbitrajul

Iată o prezentare rapidă a tranzacționării unui token pe două exchange-uri. Nimic complicat, doar sincronizare și calcule.

Pasul 1: Observi că ETH costă 1,845 pe Exchange A și 1,855 pe Exchange B.
Pasul 2: Cumperi de pe A la prețul mai mic, de preferat cu un ordin market sau limit care chiar se execută.
Pasul 3: Transferi ETH pe B sau ai deja acolo active pregătite pentru vânzare.
Pasul 4: Vinzi pe B la prețul mai mare, înainte să dispară diferența.
Pasul 5: Calculezi profitul după comisioanele de tranzacționare, gas și orice costuri de transfer.

Diferențele de preț apar din multe motive, adesea din cauza carnetelor de ordine neuniforme și a cumpărătorilor diferiți de pe fiecare platformă. Un factor frecvent este variația lichidității, adică unele pool-uri au mai multă profunzime decât altele.

De ce contează arbitrajul

Așadar, ce înseamnă acest lucru pentru tine și pentru piață în ansamblu?

Beneficiu: Poate aduce câștiguri mici și regulate, care se adună dacă ții costurile sub control.
Perspectivă: Ajută la alinierea prețurilor între platforme și blockchainuri, astfel încât același token să nu pară două active diferite.
Relevanță: Îl vei întâlni pe exchange-uri centralizate, pe DEX-uri și chiar în timpul mintării NFT-urilor cu prețuri de referință în stablecoinuri.

Sfat

Ține evidența tuturor comisioanelor în avans. Comisioanele de tranzacționare, gas-ul, timpul de transfer, plus eventualele comisioane de retragere percepute de exchange pot șterge o diferență de preț atractivă în câteva secunde.

Caracteristicile principale ale arbitrajului

Aceste trăsături tind să apară în mod repetat:

Viteză: Diferențele de preț durează adesea doar câteva minute sau mai puțin, așa că sincronizarea executării determină rezultatul.
Neutralitate: Nu pariezi pe creștere sau scădere, ci profiți de o diferență.
Accent pe comisioane: Profitul se ascunde în detalii, așa că costurile și slippage-ul decid dacă o tranzacție este rentabilă.

Variante

Aceeași idee, rute diferite pentru a profita de diferența de preț:

Între exchange-uri: Cumperi de pe un exchange și vinzi de pe altul.
Triunghiular: Tranzacționezi succesiv prin trei perechi pe aceeași platformă pentru a obține un câștig mic.
Între blockchainuri: Transferi sau reproduci expunerea între blockchainuri atunci când prețurile se abat unul de celălalt.
Rata de funding: Acoperi riscul poziției spot cu perps atunci când rata de funding se înclină prea mult.
Arbitraj statistic: Folosești date și probabilități pentru a tranzacționa revenirea la medie a unor active corelate.

Reține

Profunzimea contează. O diferență de 10 dolari pare grozavă până când ordinul tău mișcă carnetul de ordine, este executat în fața altuia sau o întârziere a rețelei transformă etapa de vânzare într-o simplă speranță. Planifică ambele etape înainte să apeși pe butonul de cumpărare.

Exemplu

Cumperi 2 ETH la 1,845 de pe Exchange A și vinzi 2 ETH la 1,855 de pe Exchange B, obținând un profit net de aproximativ 20 înainte de comisioane și gas.

Curiozitate

Pe vremuri, traderii foloseau liniile telegrafice pentru a observa diferențele de preț dintre orașe, iar unii transmiteau chiar prețurile prin porumbei călători pentru a-și devansa rivalii cu câteva minute. Aceeași idee, dar acum avem Wi-Fi mai bun.

În concluzie

Pe scurt: găsește o diferență de preț, acționează rapid, lasă costurile să-ți ghideze deciziile și repetă când are sens.

Arbitrage