Bid Ask Spread

Ce este spreadul bid-ask?

Spreadul bid-ask este diferența dintre cel mai mare preț pe care cumpărătorii sunt dispuși să-l plătească și cel mai mic preț pe care vânzătorii îl acceptă pe un exchange. Este taxa discretă pe care o implică fiecare tranzacție. Gândește-te la el ca la diferența dintre prețul nominal și suma cerută de un revânzător pentru ultimul loc la un spectacol cu toate biletele vândute.

Cum funcționează spreadul bid-ask

Iată cum stau lucrurile, fără detalii inutile. Spreadul bid-ask este determinat de cele mai bune prețuri de pe fiecare parte a registrului de ordine și se modifică pe măsură ce ordinele sunt plasate sau retrase.

1. Pasul 1: Cumpărătorii plasează oferte de cumpărare, iar vânzătorii, oferte de vânzare în registru.
2. Pasul 2: Cea mai mare ofertă de cumpărare este prețul bid curent, iar cea mai mică ofertă de vânzare este prețul ask curent.
3. Pasul 3: Diferența dintre aceste două prețuri de top este spreadul pe care îl plătești dacă ai nevoie de executare instantanee.
4. Pasul 4: Când există mai multă lichiditate, diferența se micșorează de obicei, deoarece sunt mai mulți traderi dispuși să tranzacționeze de ambele părți.
5. Pasul 5: Ordinele market acoperă imediat diferența, în timp ce ordinele limit așteaptă ca prețul să ajungă la ele.

Acesta este principiul de bază. Da, e chiar atât de simplu.

De ce contează spreadul bid-ask

Ar trebui să-ți pese, fiindcă îți afectează discret fiecare intrare și ieșire din piață.

• Avantaj: Un spread bid-ask mic te ajută să economisești la fiecare tranzacție, mai ales dacă tranzacționezi des.
• Perspectivă: Spreadurile mai mari indică tensiune sau incertitudine, de exemplu când apar știri sau tokenul are lichiditate redusă.
• Relevanță: Îl vei observa pe exchange-uri, în boți de tranzacționare și chiar în cotațiile de preț de pe DEX, provenite din pool-uri automatizate.

Caracteristicile-cheie ale spreadului bid-ask

Parcurge aceste aspecte ca să-ți dai seama ce determină costul tranzacționării:

• Lățime: Distanța dintre cea mai mare ofertă de cumpărare și cea mai mică ofertă de vânzare poate fi infimă pentru perechile populare și mult mai mare pentru tokenurile cu lichiditate redusă.
• Cost: Acționează ca un comision ascuns pe care îl plătești când traversezi registrul pentru o tranzacție instantanee.
• Volatilitate: Fluctuațiile bruște de preț tind să lărgească spreadurile, pe măsură ce furnizorii de lichiditate devin precauți.
• Platformă: Registrele de ordine CEX și pool-urile DEX afișează spreadurile în moduri diferite, însă impactul asupra executării ordinului tău este real în ambele cazuri.
• Dimensiune: Ordinele mai mari pot deplasa prețul prin mai multe niveluri și pot mări spreadul efectiv.

Cum se calculează spreadul bid-ask?

Există două moduri utile de a-l privi. Folosește-l pe cel potrivit comparației pe care o faci.

Spread absolut:

Spread = Prețul ask minus prețul bid

Spread procentual:

Spread procentual = Spread împărțit la prețul median, înmulțit cu 100

Prețul median se calculează astfel:

Prețul median = Prețul ask plus prețul bid, totul împărțit la 2

Variante

Același concept, privit din unghiuri diferite:

• Absolut: Exprimat în unitățile activului sau ale monedei de cotare.
• Procentual: Normalizează spreadul, astfel încât să poți compara perechi cu niveluri de preț diferite.
• Efectiv: Suma pe care o plătești efectiv după derapajul de preț cauzat de executarea ordinului tău la mai multe niveluri.

Exemplu

Dacă BTC are o ofertă de cumpărare de top de 26,000 și o ofertă de vânzare de top de 26,005, spreadul bid-ask este 5, iar o cumpărare market implică plata acestei diferențe pentru executare instantanee.

Știai că?

În zilele agitate, formatorii de piață lărgesc spreadurile ca să evite să fie exploatați de traderi mai bine informați. De aceea, cotațiile pot pâlpâi precum cronometrul unei lansări limitate de sneakers, când apare o știre importantă.

În concluzie

Privește spreadul bid-ask ca pe un comision discret și ține cont de el prin alegerea momentului, a dimensiunii ordinului și prin răbdare.