Borrowing

Ce înseamnă împrumutul?

Împrumutul presupune să obții fonduri acum, promițând că le vei rambursa mai târziu, de obicei cu dobândă. În crypto, blochezi active și primești tokenuri lichide pe care le poți cheltui, tranzacționa sau folosi pentru hedging. Gândește-te la asta ca și cum ți-ai lăsa ceasul într-un seif, iar un smart contract ți-ar permite să ieși de acolo cu niște bani.

Cum funcționează împrumutul

Să parcurgem rapid un scenariu simplu. Ai nevoie de dolari, dar nu vrei să-ți vinzi ETH.

1. Începe: Depui active drept garanție într-o aplicație de creditare.
2. Limită: Aplicația stabilește suma pe care o poți împrumuta folosind raportul împrumut-valoare (LTV). De exemplu, dacă blochezi 1 ETH în valoare de 2k, ai putea împrumuta până la 1k în stablecoinuri.
3. Retragere: Tokenurile împrumutate ajung în walletul tău. Cheltuiește-le, schimbă-le sau depune-le pentru yield.
4. Monitorizare: Dacă prețul activului scade, te poți confrunta cu un margin call, prin care protocolul îți cere fonduri suplimentare sau îți poate lichida o parte din poziție.
5. Rambursare: Rambursezi suma principală plus dobânda pentru a-ți debloca din nou cryptoactivele. Cam asta e tot.

Da, chiar atât de simplu.

De ce contează împrumutul

De ce ar trebui să-ți pese, chiar dacă nu ești o balenă:

• Beneficiu: Obții lichidități fără să-ți vinzi deținerile, păstrându-ți perspectiva pe termen lung.
• Perspectivă: Folosirea împreună cu tranzacționarea cu levier poate amplifica atât câștigurile, cât și pierderile, așa că procedează cu grijă.
• Relevanță: Vei întâlni acest mecanism în aplicațiile DeFi, trezoreriile DAO și chiar în discuțiile despre planificarea fiscală.

Caracteristici cheie ale împrumutului

Trăsăturile care diferențiază împrumuturile crypto de cele bancare:

• Garantat: Majoritatea împrumuturilor necesită blocarea unor active cu valoare mai mare decât suma împrumutată, ceea ce reduce riscul de neplată pentru protocol.
• Programabil: Smart contractele aplică regulile instantaneu, fără să fie nevoie de un director de sucursală.
• Variabil: Ratele pot varia în funcție de cerere și ofertă și uneori se actualizează minut de minut.
• Lichidare: Dacă indicatorul de sănătate a poziției tale scade, o parte din garanția depusă poate fi vândută pentru a acoperi datoria.

Cum se calculează costul împrumutului?

Dobânda pe care o plătești se bazează, de obicei, pe principal, rata anuală și durata împrumutului. Iată o metodă simplă de estimare pentru perioade scurte:

Costul dobânzii = Principal x APR x Zile / 365

De exemplu, împrumuți 1000 la o rată APR de 5% pentru 30 de zile. Dobânda este 1000 x 0.05 x 30 / 365, adică aproximativ 4.11.

Variante

Există mai multe moduri de a împrumuta în crypto:

• DeFi: Protocoale bazate pe pooluri, unde oricine poate furniza active sau împrumuta, totul fiind guvernat de cod și tokenuri.
• Direct: Creditare peer-to-peer care pune în legătură directă creditorii și debitorii.
• Cu marjă: Credit oferit de o exchange, care îți permite să deschizi tranzacții mai mari, garantate cu depozitul tău.
• Flash: Împrumuturi negarantate în cadrul unei singure tranzacții, rambursate în același bloc.

Exemplu

Deții SOL, împrumuți USDC cu acesta drept garanție ca să plătești chiria, apoi rambursezi luna următoare și îți păstrezi expunerea la SOL pe toată perioada.

Curiozitate

Maker a popularizat împrumuturile crypto prin seifurile DAI în 2018, iar câțiva ani mai târziu au apărut împrumuturile flash, transformând arbitrajul într-o artă desfășurată într-un singur bloc.

Încheiere

Pe scurt, împrumutul îți oferă acces la lichidități acum, păstrându-ți monedele deoparte pentru planurile pe termen lung.