Šta je arbitraža?
Arbitraža podrazumeva kupovinu imovine tamo gde je malo jeftinija i prodaju tamo gde je malo skuplja, uz zadržavanje razlike nakon troškova. Zamislite da primetite iste patike po nižoj ceni na drugom kraju grada, pa ih preprodate uz malu, čistu zaradu.
Arbitraža je samo za ogromne fondove sa tajnim alatima. Ne baš. Profesionalci koriste botove, ali i manji trejderi uočavaju sitne razlike, naročito kod novijih parova ili na slabo aktivnim berzama.
Kako funkcioniše arbitraža
Evo kratkog primera sa dve berze i jednim tokenom. Ništa komplikovano — samo pravi trenutak i matematika.
- Korak 1: Primećujete da je cena ETH 1,845 na berzi A, a 1,855 na berzi B.
- Korak 2: Kupujete na berzi A po nižoj ceni, po mogućstvu tržišnim ili limit nalogom koji se zaista izvrši.
- Korak 3: Prebacujete ETH na berzu B ili tamo već imate sredstva spremna za prodaju.
- Korak 4: Prodajete na berzi B po višoj ceni pre nego što se razlika zatvori.
- Korak 5: Računate zaradu nakon naknada za trgovanje, gasa i troškova prenosa.
Razlike u cenama javljaju se iz mnogo razloga, često zbog neujednačene dubine knjiga naloga i različitih kupaca na svakoj platformi. Jedan čest uzrok su razlike u likvidnosti, što je samo stručniji način da se kaže da su neki pulovi dublji od drugih.
Zašto je arbitraža važna
Šta to znači za vas i tržište u celini?
- Korist: Može doneti stalan priliv manjih zarada koje se vremenom sabiraju ako pažljivo kontrolišete troškove.
- Šira slika: Pomaže da se cene usklade na različitim platformama i mrežama, tako da jedan token ne deluje kao dve različite vrste imovine.
- Značaj: Arbitražu ćete videti na centralizovanim berzama, DEX-ovima, pa čak i tokom NFT kovanja, kada se cene izražavaju u stabilnim kriptovalutama.
Unapred uračunajte sve naknade. Naknade za trgovanje, gas, vreme prenosa, kao i naknade za povlačenje sa berze mogu za nekoliko sekundi da ponište primamljivu razliku u ceni.
Ključne karakteristike arbitraže
Ove karakteristike se ponavljaju:
- Brzina: Razlike u cenama često traju svega nekoliko minuta ili kraće, pa vreme izvršenja određuje ishod.
- Neutralnost: Ne kladite se na rast ili pad cene, već iskorišćavate razliku.
- Pažnja na naknade: Zarada se krije u sitnim slovima, zato troškovi i klizanje cene određuju da li će trgovina biti isplativa.
Varijante
Ista ideja, različiti načini da se iskoristi razlika u ceni:
- Između berzi: Kupovina na jednoj berzi i prodaja na drugoj.
- Trougaona: Trgovanje kroz tri para na jednoj platformi radi ostvarivanja male zarade.
- Između mreža: Premeštanje ili preslikavanje izloženosti između mreža kada se cene raziđu.
- Stopa finansiranja: Zaštita spot pozicije pomoću perpetual fjučersa kada se stopa finansiranja previše pomeri.
- Statistička arbitraža: Korišćenje podataka i verovatnoće za trgovanje povratkom na srednju vrednost kod povezanih sredstava.
Dubina tržišta je važna. Razlika od 10 dolara deluje primamljivo sve dok vaš nalog ne pomeri knjigu naloga ili ga neko ne preduhitri, odnosno dok kašnjenje mreže ne pretvori prodajnu stranu transakcije u pustu želju. Isplanirajte oba koraka pre nego što kliknete na „kupi“.
Primer
Kupite 2 ETH po ceni od 1,845 na berzi A, prodajte 2 ETH po ceni od 1,855 na berzi B i ostvarite oko 20 neto pre naknada i gasa.
Zanimljivost
Trejderi su nekada koristili telegrafske linije da uoče razlike u cenama između gradova, a neki su čak slali cene golubovima pismonošama kako bi za nekoliko minuta pretekli konkurente. Ista ideja, samo što je danas Wi-Fi bolji.
Ukratko
Ukratko: pronađite razliku u ceni, reagujte brzo, vodite se troškovima i ponovite postupak kada ima smisla.