Šta je trgovanje perpetual ugovorima?

Trgovanje perpetual ugovorima podrazumeva kupovinu ili prodaju ugovora koji prati cenu neke imovine i nema datum isteka. Poziciju možete držati otvorenom koliko god želite, pod uslovom da izmirujete funding uplate, a možete trgovati u oba smera. Zamislite to kao fjučers ugovor koji nikada ne ističe — poput striminga umesto DVD-ova.

Mit

Trgovanje perpetual ugovorima je samo spot trgovanje sa malo više stila. Nije tako. Kod spot trgovanja dobijate samu imovinu, dok su perpsi ugovori koji uključuju funding uplate, pravila za marginu i mogućnost zarade kada cena pada.

Kako funkcioniše trgovanje perpetual ugovorima

Brz put od ideje do realizacije. Evo jednostavnog vodiča, bez komplikovanja.

Korak 1: Izaberite tržište i smer. Ako ste bullish, razmotrite long pozicije. Ako ste bearish, razmišljajte u suprotnom smeru.
Korak 2: Odredite veličinu pozicije i izaberite polugu. Manja margina znači veće oscilacije — i u dobrom i u lošem smeru.
Korak 3: Promena cene određuje vašu dobit ili gubitak. Funding uplate se obračunavaju svakih nekoliko sati, pa ćete možda plaćati ili primati uplate dok držite poziciju.
Korak 4: Upravljajte rizikom. Ako mislite da će cena pasti, short trejderi postavljaju upozorenja i stop naloge kako bi izbegli neprijatna iznenađenja.
Korak 5: Ako gubici pojedu vašu marginu, exchange može pokrenuti likvidaciju, čime se vaša pozicija prinudno zatvara.

To je osnovni ciklus. Jednostavna ideja, ozbiljne posledice.

Zašto je trgovanje perpetual ugovorima važno

Zašto bi vam bilo važno trgovanje perpetual ugovorima? Izdvaja se nekoliko razloga.

Prednost: Trgujte u oba smera, zaštitite svoj portfolio i držite pozicije otvorenim koliko vam margina dozvoljava.
Šira slika: Tu se prepliću veliki deo otkrivanja cena i memovi — od degen sezona do opreznog hedžovanja koje sprovode profesionalci.
Relevantnost: Perpse ćete pronaći na velikim exchange platformama i on-chain platformama, odmah pored omiljenih coinova i NFT-jeva.

Savet

Počnite sa malim iznosom, postavite stop nalog i naučite kako funkcioniše funding pre nego što povećate poziciju. Bićete zahvalni sebi u budućnosti.

Ključne karakteristike trgovanja perpetual ugovorima

Ove karakteristike daju trgovini perpetual ugovorima poseban pečat.

Bez isteka: Pozicije možete držati neograničeno, dok god imate dovoljno sredstava.
Funding stopa: Periodične uplate između long i short pozicija održavaju cenu ugovora blizu indeksne cene.
Zasnovano na margini: Polažete kolateral, a vaša kupovna moć raste sa veličinom pozicije.
Mark cena: Za likvidacije se koristi fer cena, a ne cena poslednje transakcije, kako bi se ublažili nagli skokovi.
Oba smera: Možete zaraditi i kada cena raste i kada pada, sve kroz jedan proizvod.

Kako se obračunava trgovanje perpetual ugovorima?

Ne postoji jedna jedina formula za trgovanje perpetual ugovorima, ali najvažnija su dva obračuna: dobit i gubitak i funding.

Kod linearnog perpa, dobit i gubitak jednaki su veličini pozicije pomnoženoj promenom cene:

PnL = Quantity x (Exit Price - Entry Price)

Primer: kupite 0.5 BTC po ceni od 25,000 i prodate po 25,800. PnL iznosi 0.5 x 800, odnosno 400.

Funding uplata se obračunava na osnovu nominalne vrednosti i funding stope za dati interval:

Funding Payment = Notional Value x Funding Rate x Time Share

Ako je vaša nominalna vrednost 20,000, a funding stopa za taj period 0.01 procenat, uplata iznosi 2. Pozitivna stopa znači da plaćate, a negativna da primate uplatu.

Varijacije

Postoji nekoliko vrsta trgovanja perpetual ugovorima na koje ćete naići:

Linearni: Obračunavaju se u stabilnom coinu kao što je USDT, a PnL se menja linearno sa cenom.
Inverzni: Koriste bazni coin kao marginu i za obračun, na primer BTC; PnL se izražava u coinu.
Cross margina: Sav vaš kolateral pokriva svaku poziciju, što može biti i korisno i rizično.
Izolovana margina: Svaka pozicija ima sopstvenu marginu, čime se rizik ograničava na tu pojedinačnu trgovinu.
On-chain: Perpsi koji funkcionišu na decentralizovanim exchange platformama i koriste cene zasnovane na oraklima.

Podsetnik

Trgovanje perpetual ugovorima podrazumeva ugovor, a ne samu imovinu. Funding stopa može se menjati tokom dana, a cena ugovora može nakratko odstupati od spot cene.

Primer

Otvorite jednu ETH perp poziciju po ceni od 3,000, cena skoči na 3,060, a vi zatvorite poziciju i ostvarite neto dobit od 60 po coinu, umanjenu za naknade i funding koji ste možda platili dok ste držali poziciju.

Zanimljivost

Prvi popularni perpetual swap pokrenut je 2016. godine i proširio se poput mima jer su trejderima odgovarali dizajn bez datuma isteka i neprekidna aktivnost.

Zaključak

Trgovanje perpetual ugovorima u jednoj rečenici: fjučers ugovor koji nikada ne ističe i omogućava vam da brzo izrazite svoje mišljenje o tržištu uz marginu, ali pravila treba da naučite pre nego što povećate poziciju.

Perpetual Trading