Šta je procena rizika?

Procena rizika je praksa prepoznavanja onoga što bi moglo poći po zlu sa kripto imovinom, protokolom ili trgovinom, procene verovatnoće da se to dogodi i procene štete u slučaju da se to zaista desi. Zatim odlučujete šta ćete preduzeti. Zamislite to kao proveru vremenske prognoze pre putovanja, da biste znali da li su vam potrebne naočare za sunce ili kabanica.

Mit

„Procena rizika umanjuje potencijalnu zaradu.“ Nije tačno. Ona vam pomaže da odredite veličinu pozicija, postavite stop naloge i izbegnete katastrofalne gubitke, tako da možete dovoljno dugo da ostanete u igri i uhvatite prilike za dobitak.

Kako funkcioniše procena rizika

Evo kratkog vodiča kroz procenu nove farme prinosa koja obećava APY od 250 odsto. Primamljivo, zar ne? Najpre udahnite.

Obuhvat: Definišite šta procenjujete. Farmu, njen token, veličinu pozicije i vremenski okvir.
Podaci: Prikupite činjenice. Revizije koda, istoriju tima, dubinu likvidnosti i proverite da li platforma sprovodi odgovarajuće provere za sprečavanje pranja novca (AML).
Rizici: Navedite ih. Greške u pametnim ugovorima, rug pull prevare, padovi cena, greške orakla, nagli rast naknada.
Ocena: Za svaki rizik procenite verovatnoću i posledice. Velika verovatnoća malog gubitka nije isto što i mala verovatnoća potpunog gubitka.
Postupak: Odaberite šta ćete preduzeti. Možda ćete ograničiti veličinu pozicije, podesiti obaveštenja, podeliti ulazne naloge ili potpuno odustati. Da, ponekad je najbolja trgovina ona koju ne obavite.

Zatim pratite situaciju i ažurirajte procenu kako stižu nove informacije. Jednostavno, ali ne i lako.

Zašto je procena rizika važna

Zato što se strategija ne može zasnivati na osećaju. Evo šta dobijate ako zaista procenite rizike:

Korist: Manje neprijatnih iznenađenja i neprospavanih noći. I dalje ciljate na potencijalnu zaradu, ali uz plan.
Perspektiva: Vaš pogled treba da se menja u skladu sa tržišnim uslovima. Euforija tokom bull tržišta i strah tokom bear tržišta podjednako utiču na rasuđivanje.
Relevantnost: Procena rizika je svuda u kripto trgovanju, stakingu, NFT-ovima, DeFi pulovima i DAO organizacijama koje glasaju o predlozima.

Savet

Zapišite svaki rizik u obliku: „Ako se desi X, izgubiću Y zbog Z.“ Tako ćete jasno sagledati situaciju i procenu rizika pretvoriti u konkretne korake, a ne teoriju.

Ključne karakteristike procene rizika

Šta je čini efikasnom:

Verovatnoće: Procenjuje koliko je nešto verovatno umesto da se oslanja na osećaj.
Uticaj: Meri koliko bi posledice mogle biti ozbiljne, od sitne neprijatnosti do gubitka čitavog portfolija.
Sveobuhvatnost: Obuhvata tehnološki rizik, rizik likvidnosti, rizik druge ugovorne strane i usklađenost, na primer sa pravilima za upoznavanje klijenta (KYC).
Iterativnost: Ažurira se kako se cene menjaju i pristižu nove informacije.
Praktičnost: Završava se konkretnim korakom koji zaista možete preduzeti, poput određivanja veličine pozicije ili podešavanja obaveštenja.

Kako se izračunava procena rizika?

Ne postoji jedna čarobna formula, ali često se koristi očekivani gubitak, koji uzima u obzir verovatnoću i posledice.

Očekivani gubitak može se proceniti množenjem verovatnoće događaja njegovim potencijalnim posledicama:

Očekivani gubitak = Verovatnoća događaja × Posledice ako se događaj desi

Primer: Ako postoji 20 odsto šanse da token izgubi 30 odsto vrednosti zbog lošeg ažuriranja, očekivani gubitak na poziciji od 1000 iznosi:

Očekivani gubitak = 0.20 × 300 = 60

Možete sabrati očekivane gubitke za više rizika, ali imajte na umu da se stvarni život retko ponaša kao uredna tabela.

Varijante

Glavne vrste sa kojima ćete se susresti:

Kvalitativna: Procene zasnovane na timu, mapi puta, zajednici i narativu.
Kvantitativna: Procene zasnovane na brojkama, statistici, volatilnosti, padovima i modelima.
Protokolarna: Dizajn konsenzusa, podsticaji za validatore, proces nadogradnje.
Pametnih ugovora: Greške u ugovorima, revizije, administratorski ključevi, dizajn orakla.
Rizik druge ugovorne strane: Čuvanje sredstava kod CeFi platformi, solventnost exchange platforme, izloženost kreditnim odeljenjima.
Regulatorna: Jurisdikcija, promene propisa, vesti o regulatornim merama.
Likvidnosti: Klizanje cene, rasponi, dubina tržišta, ograničenja povlačenja.

Podsetnik

Nijedan model ne može da predvidi sve crne labudove. Određivanje veličine pozicije takođe je deo procene rizika, a da, i gotovina može biti pozicija.

Primer

Razmatrate novu NFT emisiju, odredite maksimalni iznos koji ćete potrošiti, proverite dozvole ugovora, pratite ponude na sekundarnom tržištu i učestvujete u emisiji samo ako je i dalje u skladu sa vašom procenom rizika.

Zanimljivost

Rani Bitcoin trejderi koristili su forumske teme kao izveštaje o proceni rizika i zajednički upozoravali na znake za uzbunu još pre nego što su revizije postale uobičajene. Recimo da su se Reddit i Rolex energija sreli.

Zaključak

Zamislite procenu rizika kao kompas koji vam pomaže da se usredsredite na ravnotežu između rizika i nagrade, dok svi ostali jure za blještavim stvarima.

Risk Assessment