What is Market Risk?
Market Risk คือความเสี่ยงที่การลงทุนของคุณลดลงเพราะราคาขยับทิศทางตรงกันข้ามกับคุณ มันคือกระแสคลื่นใหญ่ที่ยกเรือทุกลำขึ้นหรือลง ไม่ว่าวันเมื่อวานคุณจะเลือกสินทรัพย์ได้อย่างเฉียบขาดเพียงใดก็ตาม คิดถึงสภาพอากาศสำหรับเงิน: บางครั้งแดดออก บางครั้งฝนขวางทาง sideways
“ถ้าข้าพเจ้าเลือกเฉพาะโปรเจ็กต์ที่ดีมากๆ แล้วฉันจะปลอดภัย” ไม่ใช่เลย แม้จะมีอัญมณีก็ยังอาจจมเมื่อตลาดทั้งหมดลง เพราะความเสี่ยงนี้เกี่ยวกับทิศทางราคาโดยรวม ไม่ใช่ทักษะการวิจัยของคุณ
How Market Risk works
ลองจินตนาการแบบนี้ คุณซื้อเหรียญที่คุณชอบ จากนั้นประกาศเงินเฟ้อที่ร้อนแรงออกมา หมุนเวียนเงินทุนลดลง และสภาพคลHeroes ครึ่งที่เงียบสงบในวันหยุด ราคาก็เลื่อนไถหลุด แล้วก็ไต่ขึ้น
- Step 1: เกิดประกายขึ้นมา เหมือนหัวข้อมหภาคหรือการออกจากของวาฬ
- Step 2: ผู้ซื้อขายตอบสนอง หนังสือคำสั่งเปลี่ยนแปลง แล้วคุณได้รับ market moves อย่างรวดเร็ว
- Step 3: สินทรัพย์ที่สัมพันธ์กันตามมา แม้แต่สินทรัพย์ที่มีเทคนิคหรือรายได้ที่ดี
- Step 4: ความผันผวนพุ่งสูง บางคนใช้มันเพื่อการเทรด บางคนรับรู้มันใน PnL ของตน
- Step 5: เมื่อแรงดันลดลง ราคาอาจเด้งกลับหรือตีพูนลง ความอดทนเป็นสิ่งจำเป็น
สาเหตุและผลกระทรง่ายๆ พร้อมคาเฟอีนพิเศษ
Why Market Risk Matters
คุณใส่ใจเพราะนี่คือความเสี่ยงที่คุณเจอเป็นอันดับแรกและบ่อยที่สุด
- Benefit: การเคารพความเสี่ยงช่วยให้คุณกำหนดขนาดสถานะ แผนงาน และใช้ Diversification เพื่อกระจายความเสี่ยง
- Perspective: ความผันผurma ราคาสูงและหัวข้อข่าวสามารถทำให้โปรเจ็กต์ชั้นนำรวมกันได้ โรเล็กซ์พบกับชุดกระทู้ Reddit
- Relevance: หากคุณถือ digital assets, คุณจะรู้สึกมันในพอร์ทโฟลิโอ dApps DAOs และอารมณ์ของคุณในคืนวันอาทิตย์
กำหนดช่วงที่คุณจะ trim หรือ add และพิจารณา Hedging เมื่อความผันผวนดูร้อนแรง เหมือนการซื้อ put ก่อนประกาศใหญ่
Key Characteristics of Market Risk
อะไรที่ทำให้มันแตกต่าง:
- Systematic: มันส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์หลายรายการพร้อมกันไม่ว่านพื้นฐานจะแข็งแกร่งแค่ไหน
- Volatility: ราคาอาจผันผวนแรงในช่วงเวลาสั้น รวมถึงช่วงสุดสัปดาห์
- Correlation: เหรียญมักเคลื่อนไหวด้วยกันเมื่อความกลัวหรือความโลภเกิดขึ้น
- Liquidity: หนังสือคำสั่งบางเบาสามารถขยายการเคลื่อนไหวและทำให้ออกจากตลาดแพงขึ้น
- Asymmetry: การดิ่งลงอาจเร็วกว่าการขึ้นสูง ดังนั้นการวางแผนจึงสำคัญ
Variations
รสชาติหลักที่คุณจะได้ยิน:
- Directional: ความเสี่ยงจากการขยับขึ้นลงโดยรวมของตลาด
- Volatility: ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงความรุนแรงของการสวิง
- Correlation: ความเสี่ยงที่สินทรัพย์เริ่มเคลื่อนไหวร่วมกันเมื่อคุณต้องการให้พวกมันแยกจากกัน
- Tail: การเคลื่อนไหวที่มีความน่าจะเป็นต่ำแต่มีผลกระทบสูงต่อพอร์ตโฟลิโอ
- Related: แยกกันแต่บ่อยครั้งถูกกล่าวถึงอยู่ใกล้เคียงคือ Regulatory Risk ซึ่งอาจทำให้การเคลื่อนไหวใหญ่เกิดขึ้นแม้ว่าผลงานจะอยู่ในสภาพดี
Cash can be a position. คุณไม่จำเป็นต้องลงทุนทั้งหมดในช่วงวิกฤต บางครั้งการนั่งเฉยๆ ก็เป็นแผนหนึ่ง ไม่ใช่บุคลิกภาพส่วนตัว
Example
คุณถือ ETH บรรยากาศการทำงานที่ร้อนแรง ข่าวจ้างงานออกมา ราคาฟิวเจอร์สกลับเป็นสีแดง และ ETH ร่วงลง 7 เปอร์เซ็นต์ก่อนอาหารกลางวันในขณะที่หุ้นใหญ่ส่วนใหญ่ติดตาม
Fun Fact
ในวันเดียวในมีนาคม 2020 Bitcoin ร่วงใกล้ 40 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่สภาพคล่องหายไปทั่วเวนูต่างๆ บทเรียนจริงว่าโดยการเสี่ยงกว้างสามารถกระทบทุกอย่างพร้อมกันได้เร็วแค่ไหน
Wrap-Up
สั้นๆ คือ วางแผนรับกระแสคลื่น ไม่ใช่แค่เรือ เรียนรู้การสวิง ปรับขนาดอย่างชาญฉลาด หลับให้สบายขึ้น