هل انتهى عصر العملات الرقمية؟

صحيح أن قطاع العملات الرقمية ككل شهد الكثير من الفضائح، ومرّ بنصيبه من الصعود والهبوط، ولا يزال يعاني من عمليات الاحتيال بالعملات الرقمية، لكن من المهم إلقاء نظرة فاحصة على الوضع الحالي للصناعة. فعلى الرغم من تصوير Bitcoin سابقًا على أنها أمر سيئ، وسمعتها المشبوهة عمومًا بين الناس، واصلت Bitcoin وغيرها من العملات الرقمية نموها واكتساب شعبية متزايدة بين المستثمرين والمؤسسات والشركات وعامة الناس.

كما حدث تحول طفيف في تقبل وسائل الإعلام الرئيسية للعملات الرقمية، بعد أن أثارت أكبر المشاريع اهتمامًا كبيرًا لدى أكبر البنوك وصناديق الاستثمار والحكومات. بل يعتقد بعض الخبراء أن العملات الرقمية لا تزال في بدايتها، وأننا ما زلنا في المراحل الأولى جدًا من اعتمادها.

إذًا، هل انتهى عصر العملات الرقمية؟ لا يمكن الإجابة عن هذا السؤال ببساطة بنعم أو لا، وسنتناول الأسباب لاحقًا. لا شك أن الصناعة تواجه تحديات، لكنها تبدو قادرة على التغلب عليها كلما ظهرت، ومع مرور الوقت يتضح أكثر فأكثر أن العملات الرقمية باقية بشكل أو بآخر. في هذه المقالة، سنستكشف الوضع الحالي لسوق العملات الرقمية، ونبحث العوامل التي أسهمت في نجاحه وانتكاساته، ونقدم رؤى حول ما قد يحمله المستقبل لهذه الصناعة المثيرة سريعة التطور.

إذا كنت تحاول فهم أسباب عدم انتهاء عصر العملات الرقمية، فمن الضروري النظر في الجوانب التي تشمل استمرارها ونموها وتاريخها وقيمتها والجهات الفاعلة في السوق حاليًا وحالات استخدامها، وكذلك ما يسهم فيها. ويمكن تلخيص ذلك إلى حد كبير في الجهات الفاعلة في السوق التي تواصل المشاركة والاستثمار والابتكار في قطاع العملات الرقمية.

يتشكل السوق من منظومة متنوعة وحيوية تضم جهات مختلفة، يؤدي كل منها دورًا مهمًا في نموها وتطورها. وتشمل هذه الجهات البنوك وصناديق الاستثمار والشركات التقليدية وشركات العملات الرقمية المتخصصة والمشاركين الأفراد والعملات الرقمية نفسها ودولًا. وتنسج هذه الجهات معًا شبكة معقدة تقود سيولة السوق وابتكاره وتقلباته. إليك نظرة أعمق على الجهات الفاعلة الرئيسية في السوق:

تشارك البنوك بصورة متزايدة في قطاع العملات الرقمية عبر خدمات ومنتجات متنوعة. سواء من خلال الاستثمار في العملات الرقمية والشركات المرتبطة بها أو دمج تقنية البلوك تشين في أنظمتها المالية القائمة، بدأت البنوك تدرك ضخامة فئة الأصول التي أمامها، والتي لا تزال غير مستغلة إلى حد ما. وقد أدى ذلك إلى معضلة وأزمة مصرفية حول العملات الرقمية وكيفية التعامل معها.

فيما يلي بعض البنوك البارزة التي لديها استثمارات بشكل أو بآخر في صناعة العملات الرقمية:

• Goldman Sachs
  يتخذ Goldman Sachs موقفًا إيجابيًا تجاه العملات الرقمية، وقد أجرى صفقات خارج البورصة، ويحتفظ حاليًا بعملة Bitcoin ضمن محفظته. كما استثمر Goldman Sachs في مستقبل العملات الرقمية من خلال الاستثمار في شركات العملات الرقمية وتقنية البلوك تشين.
   
• Morgan Stanley
  أول بنك أمريكي كبير يتيح لعملائه الأكثر ثراءً، ممن لا تقل ثروتهم عن 5,000,000 دولار أمريكي، الوصول إلى صناديق Bitcoin، ما يسمح لهم بتداول Bitcoin بما يصل إلى 2.5% من إجمالي صافي ثروتهم. ويُعزى هذا الحد إلى التقلبات السعرية الكبيرة التي قد تشهدها أصول العملات الرقمية.
   
• CitiGroup
  أنشأ «وحدة الأصول الرقمية». وستكون هذه الوحدة جزءًا من قسم إدارة الثروات «Citi Global Wealth»، وسينصب تركيزها الأساسي على العملات الرقمية وتقنية البلوك تشين.
   
• Wells Fargo
  يعتقد Wells Fargo (WFC) أن العملات الرقمية اكتسبت الاستقرار والجدوى كأصول، ويتيح الآن لعملائه الأثرياء المؤهلين التعرض للعملات الرقمية من خلال صناديق احترافية.
   
• Barclays
  أحد أكبر البنوك في المملكة المتحدة. لا يقدم البنك تداول العملات الرقمية أو ميزات الشراء والبيع مباشرة، لكنه يسمح للعملاء في المملكة المتحدة بتحويل الأموال بين حساباتهم لدى Barclays ومنصات تداول العملات الرقمية التابعة لجهات خارجية والمرخصة من FCA. كما استثمر Barclays في عدد من المشاريع المرتبطة بالعملات الرقمية مثل Coppers وElwood Technologies.

تتصدر شركات العملات الرقمية الابتكار في هذه الصناعة. وتتراوح هذه المؤسسات بين شبكات الدفع ومنصات تداول العملات الرقمية ومزودي تقنية البلوك تشين. وهي لا تقدم الخدمات الأساسية اللازمة لشراء العملات الرقمية وبيعها والاحتفاظ بها فحسب، بل تدفع أيضًا حدود الممكن في هذا المجال. ويُعد تأثيرها محوريًا في دفع عجلة التطورات التكنولوجية الجديدة وإلهامها.

• Visa
  أيدت Visa العملات الرقمية ودمجتها في نظام الدفع الخاص بها، ما أتاح استخدام عملات رقمية متنوعة، وهي تقدم الآن منتجات مثل بطاقات الائتمان المدعومة بالعملات الرقمية.
   
• Mastercard
  أبدت Mastercard دعمها للعملات الرقمية عبر دمجها في شبكة الدفع الخاصة بها. وهي تدعم مجموعة واسعة من العملات الرقمية وتتيح منتجات مثل بطاقات الائتمان المدعومة بالعملات الرقمية.
   
• PayPal
  دمجت PayPal دعمًا كاملًا لمجموعة من أصول العملات الرقمية ضمن تطبيق PayPal، ما يتيح للمستخدمين شراء الأموال وبيعها وتحويلها، وهو ما يمثل زيادة كبيرة في سهولة الوصول إليها. كما أصدرت PayPal عملتها المستقرة الخاصة المدعومة من الولايات المتحدة والمسماة PYUSD.
   
• MicroStrategy
  شركة متخصصة في برمجيات تحليلات المؤسسات والتنقل، وقد استحوذت على اهتمام كبير في قطاع العملات الرقمية بسبب مشترياتها الضخمة من Bitcoin بوصفها أصلًا احتياطيًا أساسيًا للخزينة.
   
• Tesla
  اشترت Tesla وباعت ما قيمته مليارات الدولارات من Bitcoin، وقبلت لفترة وجيزة الدفع بعملة Bitcoin مقابل سيارات Tesla. وفي ذلك الوقت، تحدث الرئيس التنفيذي Elon Musk علنًا عن قبول Dogecoin كخيار للدفع مستقبلًا.
   
• Square
  أبدت Square، بقيادة الرئيس التنفيذي Jack Dorsey، اهتمامًا كبيرًا بعملة Bitcoin، ودمجتها في تطبيق Cash App واحتفظت بها في ميزانيتها العمومية.

• Coinbase
  تأسست Coinbase عام 2012، وهي شركة أمريكية وإحدى أشهر منصات تداول العملات الرقمية في العالم. توفر Coinbase منصة لشراء العملات الرقمية وبيعها وتحويلها وتخزينها.
   
• Binance
  إحدى أكبر منصات تداول العملات الرقمية وأكثرها تأثيرًا عالميًا من حيث حجم التداول. تقدم Binance مجموعة واسعة من الخدمات، من التداول الفوري إلى العقود الآجلة، ولديها عملتها الرقمية الخاصة المسماة Binance Coin (BNB).
   
• Bitfinex
  Bitfinex منصة تداول رئيسية للعملات الرقمية، تشتهر بميزات التداول المتقدمة والدعم الواسع للعملات الرقمية.
   
• BlockFi
  شركة خدمات مالية تركز على تقديم حسابات تدر فوائد على العملات الرقمية، إلى جانب قروض بضمان العملات الرقمية.
   
• Chainalysis
  شركة رئيسية لتحليلات بيانات البلوك تشين، تساعد الحكومات وشركات القطاع الخاص على كشف الاستخدام غير المشروع للعملات الرقمية وتتبعها وتحليلها ومنعه.
   
• Ripple Labs
  الشركة المطورة لسجل XRP وعملة XRP الرقمية. تركز Ripple Labs على إتاحة معاملات مالية عالمية آمنة وفورية وشبه مجانية.

فيما يلي بعض أبرز رواد الأعمال وأصحاب الرؤى والمبتكرين الذين يشيدون بالقيمة الاستثنائية للبلوك تشين والعملات الرقمية:

Elon Musk
رجل أعمال ومستثمر ومهندس وصاحب رؤية من جنوب أفريقيا. يشغل Elon Musk منصب الرئيس التنفيذي والمدير التقني في SpaceX، والرئيس التنفيذي ومهندس المنتجات في Tesla, Inc.، والمالك ورئيس مجلس الإدارة والمدير التقني لشركة X Corp.، وهو مؤسس شركة Boring Company، وأحد مؤسسي Neuralink وOpenAI. ويؤمن بالأصول الرقمية مثل Bitcoin وDogecoin.

Steve Wozniak
رائد أعمال أمريكي في مجال التكنولوجيا، ومهندس إلكترونيات وعالم حاسوب ومبرمج ومحسن ومخترع. Steve Wozniak، المعروف باسم «Woz»، هو أحد مؤسسي Apple. ويؤمن بتقنية البلوك تشين وBitcoin، ويُعجب عمومًا بطبيعتها اللامركزية وميزاتها وحالات استخدامها

Jack Dorsey
رائد أعمال أمريكي في مجال الإنترنت ومحسن ومبرمج، وهو الرئيس التنفيذي لشركة Square، وشغل سابقًا منصب الرئيس التنفيذي وأحد مؤسسي Twitter. Jack من أشد المدافعين عن Bitcoin، ويؤمن إيمانًا راسخًا بها وبقيمتها كعملة

Peter Schiff
سمسار أسهم أمريكي ومعلق مالي وشخصية إذاعية يروج للاستثمار في الذهب والفضة، وكان تاريخيًا من أبرز منتقدي Bitcoin والعملات الرقمية. لكن Peter Schiff يستخدم الآن Bitcoin Ordinals للتحقق من صحة منتج لسلسلة تضم 50 نسخة مطبوعة بعنوان Golden Triumph.

تؤدي صناديق الاستثمار، التقليدية منها والمتخصصة صراحةً في العملات الرقمية، دورًا محوريًا في ضخ رؤوس الأموال في سوق العملات الرقمية. فهي تدير محافظ كبيرة، تضم غالبًا مزيجًا من العملات الرقمية. وتوفر مشاركتها في السوق السيولة وتعزز ثقة المستثمرين الأفراد. إضافةً إلى ذلك، غالبًا ما تحدد الاستراتيجيات التي تتبناها هذه الصناديق توجهات السوق، ويمكن أن تؤثر بشكل كبير في ديناميكياته.

1. Blackrock
   تُعد Blackrock أكبر شركة استثمار في العالم، وتدير أصولًا تقارب 10,000,000,000,000 دولار. وقد تقدمت بطلب إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (S.E.C.) لإطلاق ETF لعملة Bitcoin. وإلى جانب رغبتها في بيع Bitcoin الورقية، استثمرت Blackrock أيضًا في شركتين لتعدين Bitcoin، هما Marathon Digital Holdings وRiot Blockchain.
    
2. Vanguard
   تُعد Vanguard ثاني أكبر شركة استثمار في العالم، وتدير أصولًا تقارب 8,000,000,000,000 دولار. وتبدي اهتمامًا كبيرًا بقطاع العملات الرقمية، إذ استثمرت أكثر من 500.000.000 دولار في شركات تعدين العملات الرقمية.
    
3. Fidelity
   تُعد Fidelity إحدى أكبر شركات الاستثمار في العالم، وتدير أصولًا تقارب 5,000,000,000,000 دولار. وقد تقدمت بطلب إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (S.E.C.) لإطلاق ETF لعملة Bitcoin. وإلى جانب رغبتها في بيع Bitcoin الورقية، أطلقت Fidelity منصتها الخاصة للأصول الرقمية، حيث يمكن للمستخدمين شراء العملات الرقمية وبيعها وتداولها.

المشاركون الأفراد، أو «الناس»، هم جوهر عالم العملات الرقمية ومحركه؛ فلولاهم لما وصلت Bitcoin إلى ما هي عليه، وينطبق الأمر نفسه على بقية صناعة العملات الرقمية. وغالبًا ما تحدد تحركاتهم الجماعية نبض السوق. سواء أكان ذلك من خلال المشاريع التي تقودها المجتمعات، أو التأثير في شعبية عملات رقمية معينة، أو المشاركة في النقاشات، فإن دور الناس في منظومة العملات الرقمية لا غنى عنه. وتؤثر قراراتهم وتكهناتهم وابتكاراتهم مباشرةً في اتجاهات السوق، وقد تدفع نمو الصناعة أو تعوقه.

إليك قائمة بالمزايا التي توفرها العملات الرقمية للناس

• اللامركزية
  تعمل Bitcoin على شبكة لامركزية، أي لا تتحكم بها سلطة مركزية. وهذا يضمن امتلاك الأفراد لأصولهم بالكامل، دون تدخل أطراف ثالثة.
   
• الشمول
  توفر العملات الرقمية الشمول المالي للسكان الذين لا يملكون حسابات مصرفية حول العالم، ما يتيح لهم المشاركة بسهولة في الاقتصاد العالمي.
   
• الشفافية
  بفضل السجل العام، تكون جميع المعاملات مرئية، ما يجعل إخفاء الفساد أو الاحتيال أكثر صعوبة.
   
• الأمان
  تضمن تقنيات التشفير المستخدمة في البلوك تشين إرسال معاملات العملات الرقمية واستلامها بأمان. وبمجرد إضافة معاملة إلى البلوك تشين، يصبح تعديلها شبه مستحيل.
   
• بلا حدود
  يمكن إرسال العملات الرقمية واستلامها في أي مكان في العالم، كما يمكن إتمام المعاملات بسرعة أكبر من الأنظمة المصرفية التقليدية أو خدمات تحويل الأموال.
   
• الابتكار
  يوفر قطاع العملات الرقمية مزايا كثيرة ويفتح آفاقًا واسعة في صناعات مختلفة مثل الخدمات المالية وسلاسل الإمداد والخدمات اللوجستية وأنظمة التصويت وصناعة الألعاب والنشر والمقتنيات والتحقق من الملكية الفكرية.
   
• السيادة
  تمنح العملات الرقمية الأفراد القدرة على التحكم الكامل بأموالهم، دون الحاجة إلى وسطاء يتخذون القرارات المتعلقة بمعاملاتهم.
   
• الخصوصية
  مع أن كثيرًا من العملات الرقمية، ومنها Bitcoin، تستخدم أسماء مستعارة بدلًا من إخفاء الهوية، فإنها قد توفر خصوصية أكبر مقارنةً بالمعاملات المالية التقليدية التي يمكن للبنوك والجهات الأخرى الاطلاع على تفاصيلها.
   
• القابلية للبرمجة
  يمكن برمجة العملات الرقمية لإنشاء عقود ذكية تنفذ تلقائيًا عند تحقق شروط معينة، ما يفتح الباب أمام الشفافية الكاملة وإمكانات تقنية وابتكارات وأتمتة كثيرة في صناعات متعددة.
   
• الوظائف
  وفرت صناعة العملات الرقمية والبلوك تشين وظائف عديدة في مجالات التقنية والتمويل والقانون وغيرها من القطاعات.
   
• انخفاض التكلفة
  بالنسبة للكثيرين، ولا سيما في التحويلات الدولية، تكون رسوم إرسال العملات الرقمية أقل بكثير من رسوم الأنظمة المصرفية التقليدية أو خدمات تحويل الأموال.
   
• الاستقلالية
  تمكّن العملات الرقمية الأفراد من التحكم الكامل في شؤونهم المالية، وتمنحهم حرية إدارة ثرواتهم وتحويلها وتأمينها بالطريقة التي يرونها مناسبة.
   
• مقاومة الرقابة
  يصعب على الحكومات إيقاف العملات الرقمية بسهولة، ما يضمن قدرة الناس على إرسال الأموال واستلامها حتى في الأماكن التي تُقيّد فيها الخدمات المصرفية التقليدية أو بعض الخدمات المالية أو تُحظر.

العملات الرقمية هي المكونات الأساسية التي تتيح الوصول الكامل، سواء كانت Bitcoin أو Ethereum أو Solana أو Cardano أو Polkadot أو Tezos أو Avalanche أو XRP أو أي واحدة من آلاف العملات البديلة الأخرى. وتعكس تقنياتها الأساسية وقيمها السوقية ومجتمعاتها حالة السوق وتؤثر فيها، من خلال نجاح العملات الرقمية الفردية وإخفاقاتها وتقلباتها.

لفهم أسباب الاعتقاد بأن عصر العملات الرقمية قد انتهى، من المهم أحيانًا النظر في الأسباب المحتملة التي أدت إلى هذا التصور. فقد أثر السوق الهابطة وانهيار السوق الذي يأتي بعد موجة صعود بالتأكيد في كثير من مستخدمي العملات الرقمية. ومع هبوط القيمة السوقية لعملات رقمية مثل Bitcoin وEthereum من أعلى مستوياتها على الإطلاق، وجد كثير من المستثمرين الجدد أنفسهم في وضع خسروا فيه الكثير إما بسبب البيع أو بسبب الاحتفاظ بعملات انخفضت أسعارها كثيرًا. وقد أدت هذه الأحداث إلى تغطية إعلامية سلبية واسعة، إلى جانب عوامل أخرى مثل الفضائح المختلفة التي شهدتها بعض شركات العملات الرقمية.

فيما يلي بعض الأحداث والفضائح الرئيسية التي وقعت: 

1. انهيارات سوق العملات الرقمية
   عندما يقترب السوق الصاعد للعملات الرقمية من نهايته، تنخفض القيمة السوقية بشكل حاد، ما يؤدي إلى هبوط كبير في الأسعار، يعقبه سوق هابطة للعملات الرقمية. ومن الطبيعي أن يثير ذلك الكثير من الجدل والتغطية الصحفية السلبية، وهذا بالضبط ما سيتذكره الأشخاص من خارج مجال العملات الرقمية.
    
2. الاختراقات الأمنية
   شهد مجال العملات الرقمية العديد من الاختراقات والانتهاكات الأمنية، ما أدى إلى سرقة مليارات الدولارات على مر السنين. وقد تسببت هذه الحوادث في تراجع الثقة وأثارت تساؤلات حول البنية التحتية الأمنية للعديد من منصات العملات الرقمية، كما هزّت معنويات المستثمرين.
    
3. المخاوف البيئية
   تعرضت عملات رقمية مثل Bitcoin، التي تستخدم آلية إجماع إثبات العمل، لانتقادات بسبب استهلاكها المرتفع للطاقة. وقد أدى ذلك إلى نقاشات حول الاستدامة البيئية لهذه العملات، خاصة في عصر يتزايد فيه الاهتمام بتغير المناخ.
    
4. مقاومة التيار السائد
   على الرغم من تزايد شعبيتها بين فئات سكانية معينة، لا تزال هناك مقاومة كبيرة من المؤسسات التقليدية وشريحة من الجمهور. وتنبع هذه المقاومة من نقص الفهم أو التشكيك في فائدتها أو المخاوف من ارتباطها بأنشطة غير مشروعة.

1. Mt. Gox Hack
   Mt. Gox was once the world's largest Bitcoin exchange. However, out of nowhere, it declared bankruptcy after an alleged theft of 850,000 Bitcoins, at the time it was worth over $450 million. This event was a major blow to the cryptocurrency market, reputation, and investor confidence and as a result, many investors lost a lot of money. 
    
2. FTX Exchange
   FTX was one of the biggest and most popular crypto trading platforms, led by Sam Bankman-fried who was attempting to be a front runner of regulation and had met previously with Gary Gensler, however, the crypto exchange FTX went bankrupt due to mishandled user funds. As a result of the collapse of FTX, many crypto investors lost a lot of money.
    
3. Bitconnect
   Bitconnect was a high-yield investment scheme that promised around 1% in daily returns on investment through a closed-source crypto trading bot, it eventually collapsed and turned out to be one big Ponzi scheme. It offered high returns on crypto assets through the trading bot and a high-paying multi-level referral system. causing massive losses for numerous investors.
    
4. Terra USD
   Terra USD was a "stablecoin" pegged to the U.S Dollar, the stablecoin ended up de pegging which resulted in a total collapse that caused some financial institutions, cryptocurrency companies as well as regular investors to lose a lot of money.
    
5. Celsius Crash
   Celsius was a digital asset lending platform that promised investors about 20% APY and a lucrative referral program, however, the platform ended up going bankrupt due to a crypto run where everyone tried to withdraw and ended up making Celsius insolvent.

من أكبر التحديات التي تواجه سوق العملات الرقمية غياب التنظيم. وتكافح الجهات التنظيمية حول العالم لتحديد كيفية تصنيف العملات الرقمية المختلفة وكيفية تنظيم السوق لحماية المستثمرين. وترفع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC عدة دعاوى ضد مشاريع مختلفة للعملات الرقمية، رغم أنها خسرت مؤخرًا جزءًا من القضية المرفوعة ضد Ripple/XRP.

سواء كان سوق العملات الرقمية يمر بشتاء للعملات الرقمية أو فضائح مختلفة أو تقلبات، فقد واصلت أسعار Bitcoin وغيرها من العملات الرقمية اكتساب الزخم، وأظهرت لنا حتى الآن أن تعافي سوق العملات الرقمية يحدث حتى في أقسى الظروف. وعلى الرغم من تعرض أسعار العملات الرقمية لضربات هائلة، لا يزال الناس يتداولونها.

بشكل عام، تواصل العقود الذكية وweb3 وdApps وDeFi وتطوير الرموز ازدهارها، وقد تكون Bitcoin أصلًا سيبقى طويلًا. فعلى الرغم من تقلب سعر Bitcoin كثيرًا، فقد بلغ مستوى سعريًا مهمًا، ويبدو أن من اشتروا Bitcoin واحتفظوا بها خلال العواصف لا يندمون على ذلك.