Mitä arbitraasi tarkoittaa?
Arbitraasissa ostetaan omaisuuserä paikasta, jossa se on hieman halvempi, ja myydään siellä, missä se on hieman kalliimpi. Kulujen jälkeen erotus jää voitoksi. Kuvittele huomaavasi, että samoja lenkkareita myydään toisella puolella kaupunkia halvemmalla, ja myyväsi ne sitten pienellä, varmalla voitolla eteenpäin.
Arbitraasi on vain jättimäisille rahastoille, joilla on salaisia työkaluja. Ei aivan. Ammattilaiset käyttävät kyllä botteja, mutta myös pienemmät treidaajat löytävät pieniä hintaeroja etenkin uusista pareista tai hiljaisilta pörsseiltä.
Miten arbitraasi toimii?
Tässä on nopea esimerkki, jossa käytetään kahta pörssiä ja yhtä tokenia. Ei mitään ihmeellistä, vain oikea ajoitus ja matematiikka.
- Vaihe 1: Huomaat, että ETH maksaa pörssissä A 1 845 ja pörssissä B 1 855.
- Vaihe 2: Ostat A:sta halvemmalla hinnalla, mieluiten markkina- tai rajahintatoimeksiannolla, joka toteutuu.
- Vaihe 3: Siirrät ETH:n pörssiin B tai sinulla on siellä jo valmiiksi myytävää varastoa.
- Vaihe 4: Myyt B:ssä korkeammalla hinnalla ennen kuin hintaero katoaa.
- Vaihe 5: Lasket voiton kaupankäyntikulujen, kaasumaksujen ja mahdollisten siirtokulujen jälkeen.
Hintaeroja syntyy monesta syystä, usein siksi, että toimeksiantokirjat ovat erilaisia ja kullakin kaupankäyntipaikalla on eri ostajia. Yleinen syy ovat likviditeetin vaihtelut, mikä tarkoittaa yksinkertaisesti sitä, että jotkin poolit ovat syvempiä kuin toiset.
Miksi arbitraasilla on merkitystä?
Mitä hyötyä tästä siis on sinulle ja markkinoille kokonaisuutena?
- Hyöty: Se voi tuoda tasaisesti pieniä voittoja, jotka kertyvät, kun pidät kulut kurissa.
- Näkökulma: Se auttaa yhtenäistämään hintoja eri kaupankäyntipaikoissa ja lohkoketjuissa, jotta sama token ei vaikuttaisi kahdelta eri omaisuuserältä.
- Merkitys: Arbitraasia esiintyy keskitetyissä pörsseissä, DEX-pörsseissä ja jopa NFT-minttauksissa, joissa hintoja verrataan stablecoineihin.
Seuraa kaikkia kuluja etukäteen. Kaupankäyntikulut, kaasumaksut, siirtoon kuluva aika sekä mahdolliset pörssin nostokulut voivat syödä mukavan hintaeron sekunneissa.
Arbitraasin tärkeimmät ominaisuudet
Nämä piirteet toistuvat usein:
- Nopeus: Hintaerot kestävät usein vain minuutteja tai vähemmän, joten toteutuksen ajoitus ratkaisee lopputuloksen.
- Markkinasuuntaneutraalius: Et veikkaa hinnan nousua tai laskua, vaan hyödynnät niiden välistä eroa.
- Kulujen huomiointi: Voitto piilee yksityiskohdissa, joten kulut ja lipsuma ratkaisevat, kannattaako kauppa.
Arbitraasin eri muodot
Sama idea, erilaisia tapoja hyödyntää hintaeroa:
- Pörssien välinen: Osta yhdestä pörssistä ja myy toisessa.
- Kolmioarbitraasi: Kierrätä kauppaa kolmen parin kautta samassa kaupankäyntipaikassa ja lukitse pieni voitto.
- Lohkoketjujen välinen: Siirrä tai peilaa altistusta lohkoketjujen välillä, kun hinnat erkanevat toisistaan.
- Rahoituskoron arbitraasi: Suojaa spot-positio perpetual-futuureilla, kun rahoituskorko kallistuu liikaa.
- Tilastollinen arbitraasi: Hyödynnä dataa ja todennäköisyyksiä käydäksesi kauppaa korreloitujen omaisuuserien keskiarvoon palautumisella.
Toimeksiantokirjan syvyydellä on merkitystä. 10 dollarin hintaero näyttää hyvältä, kunnes oma toimeksiantosi liikuttaa kirjaa tai joku ehtii eteesi, tai verkon viive muuttaa myyntiosuuden pelkäksi toiveeksi. Suunnittele kaupan molemmat vaiheet ennen oston tekemistä.
Esimerkki
Osta 2 ETH hintaan 1 845 pörssistä A ja myy 2 ETH hintaan 1 855 pörssissä B. Nettovoitto on noin 20 ennen kuluja ja kaasumaksuja.
Hauska fakta
Vanhan ajan treidaajat käyttivät lennätinlinjoja kaupunkien välisten hintaerojen havaitsemiseen. Jotkut jopa lähettivät hintoja kirjekyyhkyillä voittaakseen kilpailijansa muutamalla minuutilla. Idea on sama, mutta nyt Wi-Fi toimii paremmin.
Yhteenveto
Lyhyesti: etsi hintaero, toimi nopeasti, anna kulujen ohjata ja toista, kun se on järkevää.