Mitä suojaaminen tarkoittaa?

Suojaaminen on tapa suojata kryptopositiota avaamalla toinen positio, joka yleensä liikkuu vastakkaiseen suuntaan. Jos kolikkosi kurssi notkahtaa, suojaus voi pienentää tappiota. Ajattele sitä sateenvarjona pilvisenä päivänä, älä taikakilpenä.

Myytti

Suojaaminen takaa voitot. Ei takaa. Suojaaminen vähentää altistumista ja tasaa kurssivaihteluita, mutta siitä aiheutuu silti kustannuksia, kuten preemioita, rahoituskuluja ja palkkioita.

Miten suojaaminen toimii?

Suojaamisessa pääasialliseen positioon yhdistetään vastakkaiseen suuntaan vaikuttava positio. Tässä lyhyt katsaus yksinkertaiseen kryptoesimerkkiin:

Vaihe 1: Arvioi altistumisesi. Sinulla on 1 BTC:n long-positio, ja olet huolissasi lähiajan kurssilaskusta.
Vaihe 2: Valitse työkalu. Voit ostaa myyntioptioita suojaksi kurssilaskulta tai shortata pienen osuuden perpetual-markkinalla.
Vaihe 3: Määritä positioiden koko. Voit esimerkiksi suojata puolet positiosta, jolloin kurssilasku sattuu vähemmän mutta saat silti osasi noususta.
Vaihe 4: Seuraa markkinatilannetta. Muokkaa suojausta markkinaolosuhteiden muuttuessa, esimerkiksi rahoituskoron kääntyessä tai volatiliteetin kasvaessa.
Vaihe 5: Sulje suojaus, kun sen syy poistuu tai tapahtuma on ohi.

Siinä se. Yksinkertainen idea, harkittu toteutus.

Miksi suojaaminen on tärkeää?

Tässä syy, joka ulottuu Crypto Twitterissä viisastelua pidemmälle:

Hyöty: Tasaisempi pääomakäyrä ja vähemmän paniikkimyyntejä sekä mahdollisuus vakaampiin ennakoitaviin tuottoihin.
Näkökulma: Suojaaminen on yksi osa hyvää riskienhallintaa, ei taikaratkaisu eikä keino rehennellä.
Merkitys: Suojaamista näkee perpetual-markkinoilla, optiostrategioissa, DAO-kassanhallinnassa ja treidaajien toimintasuunnitelmissa.

Vinkki

Kirjaa suunnitelma ennen kuin klikkaat. Miksi suojaat, kuinka suuren osuuden haluat suojata ja milloin purat suojauksen? Jos suunnitelmaa ei ole kirjattu, kyse on arvauksesta.

Suojaamisen keskeiset ominaisuudet

Mikä tekee suojaamisesta omanlaisensa:

Tasapainotus: Se vähentää kurssivaihteluiden vaikutusta lisäämällä position, jonka herkkyys hinnanmuutoksille on vastakkainen.
Kustannukset: Preemiot, rahoituskulut ja slippage ovat todellisia, joten huomioi ne vakuutuksen kustannuksina.
Ajankohta: Suojaus toimii hyvin ennen tapahtumaa tai volatiliteetin ollessa rauhallista, mutta siitä on vähemmän hyötyä suuren kurssiliikkeen jälkeen.
Epätäydellisyys: Useimmat suojaukset kattavat riskin vain osittain, mikä on täysin hyväksyttävää, jos se on suunnitelma.
Joustavuus: Voit säätää suojauksen määrää ylös tai alas, väliaikaisesti tai jatkuvasti.

Muunnelmat

Eri tapoja, sama tavoite:

Optiot: Suojaavat myyntioptiot tai collar-strategiat rajaavat laskuriskiä mutta säilyttävät osan nousupotentiaalista.
Futuurit: Shorttaa perpetual- tai määräaikaisia futuureja spot-omistuksia vastaan.
Korrelaatio: Pidä hallussa omaisuuseriä, joiden kurssit liikkuvat yleensä eri tavoin, jotta iskujen vaikutus lievenee.
Delta: Pidä altistuminen lähellä nollaa tekemällä usein pieniä muutoksia; tämä on yleistä markkinatakaajilla.
Stablecoinit: Siirrä osa omistuksistasi stablecoineihin markkinoiden heilahdellessa.

Muistutus

Suojaamisella on hintansa. Jos mitään ei tapahdu, suojaus voi erääntyä tai menettää arvoaan, mikä on ihan hyväksyttävää, sillä tavoitteena oli suoja eikä rehentely.

Esimerkki

Omistat ETH:ta ennen tärkeää tiedotetta ja ostat kuukauden voimassa olevan myyntioption pitäen samalla spot-omistuksesi. Näin kurssilasku tuottaa option kautta, mutta omistuksesi pysyvät ennallaan.

Hauska fakta

Sana hedge juontuu puutarhan pensasaidoista, joita käytettiin esteinä. Varhaisten pörssien kauppiaat lainasivat termin, kun he alkoivat rajata riskejään.

Yhteenveto

Lyhyesti: Suojaamisessa vaihdetaan pieni kustannus tänään rauhallisempaan huomiseen, jotta voit pysyä mukana pelissä silloinkin, kun kurssikäyrä alkaa villiintyä.

Hedging