Mitä tarkoittavat maker ja taker?
Maker- ja taker-roolit kertovat, kuka poistaa ja kuka lisää likviditeettiä kaupan toteutuessa. Makerit asettavat toimeksiantoja, jotka jäävät odottamaan vastapuolta. Takerit tarttuvat jo olemassa oleviin toimeksiantoihin, jolloin kauppa toteutuu heti. Ajattele asiaa niin, että maker täyttää hyllyä ja taker nappaa viimeisen keksin.
Vain aloittelijat ovat takereita ja ammattilaiset makereita. Ei pidä paikkaansa. Roolisi määräytyy sen mukaan, miten toimeksiantosi vaikuttaa toimeksiantokirjaan, ei taitotasosi perusteella. Kokenutkin treidaaja voi olla taker koko aamupäivän ja maker iltapäivällä.
Miten maker- ja taker-roolit toimivat?
Tässä yksinkertainen ja käytännönläheinen läpikäynti.
- Vaihe 1: Asetat toimeksiannon. Jos jätät sen odottamaan toimeksiantokirjaan, toimit makerina, koska lisäät likviditeettiä.
- Vaihe 2: Jos lähetät toimeksiannon, joka toteutuu välittömästi, toimit takerina, koska poistat likviditeettiä.
- Vaihe 3: Kauppa toteutuu, ja exchange merkitsee roolin palkkioiden ja analytiikan käyttöä varten. Makerit odottivat, takereiden toimeksiannot toteutuivat heti.
- Vaihe 4: Pooliin perustuvassa palvelussa maker on likviditeettipoolin likviditeetin tarjoaja, kun taas vaihtaja on taker.
- Vaihe 5: Tiedot päivittyvät, saldot muuttuvat, ja roolisi voi vaikuttaa tasoosi, alennuksiisi sekä siihen, miltä toimeksiantojesi toteutumat näyttävät ajan mittaan. Juuri siitä on kyse.
Nopeaa, selkeää ja helposti kerrattavaa.
Miksi maker- ja taker-rooleilla on väliä?
Mitä sitten? Rooli vaikuttaa palkkioihisi, toimeksiantojesi toteutumiseen ja jopa strategiaasi.
- Hyöty: Makerit maksavat usein vähemmän ja saavat toisinaan hyvityksiä, kun taas takerit maksavat enemmän saadakseen kaupan varmasti toteutumaan heti hintojen heilahdellessa.
- Näkökulma: Jos välitön varmuus on sinulle tärkeintä, toimit todennäköisemmin takerina. Haluatko hallita hintaa ja odottaa kärsivällisesti? Silloin toimit mieluummin makerina.
- Merkitys: Törmäät tähän malliin suurilla exchange-alustoilla ja myös erilaisissa työkaluissa.
Haluatko toimia makerina spot-kaupassa? Käytä post only -asetusta ja kärsivällistä rajahintaa, jotta toimeksiantosi ei toteudu heti. Näin voit myös vähentää yllätyksellistä slippagea.
Maker- ja taker-roolien tärkeimmät piirteet
Tässä niiden erot pähkinänkuoressa:
- Rooli: Makerit lisäävät likviditeettiä jättämällä toimeksiantoja odottamaan; takerit poistavat sitä toteuttamalla kauppoja odottavia toimeksiantoja vastaan.
- Palkkiot: Makerien palkkiot ovat usein pienempiä kuin takerien.
- Ajoitus: Takerien toimeksiannot toteutuvat heti, makerit odottavat vastapuolta.
- Kaupankäyntialusta: Toimeksiantokirjaa käyttävät alustat merkitsevät makerit eri tavalla kuin pooleihin perustuvat alustat, mutta perusajatus on sama.
- Vaikutus: Takerien toiminta voi liikuttaa hintaa enemmän, kun markkinasyvyys on vähäinen, kun taas makerit auttavat tasaamaan kaupankäyntivirtaa.
Miten maker- ja taker-roolit lasketaan?
Roolillesi ei ole yhtä taikakaavaa, mutta palkkiot lasketaan yksinkertaisesti.
Maksettu palkkio = kaupan koko × palkkioprosentti.
Maker-palkkio = kaupan koko × maker-prosenttiTaker-palkkio = kaupan koko × taker-prosentti Esimerkki: jos ostat BTC:tä 5 000 dollarilla ja maker-prosentti on 0,02 prosenttia, maker-palkkio on 1 dollari. Jos taker-prosentti on 0,10 prosenttia, taker-palkkio on 5 dollaria. Sama kauppa, eri rooli, eri kustannus.
Muunnelmat
Mallista on myös hieman erilaisia versioita:
- Hyvitykset: Jotkin alustat hyvittävät makerien palkkioita houkutellakseen likviditeetin tarjoajia.
- Post only: Asetus, joka takaa maker-roolin hylkäämällä toimeksiannot, jotka toteutuisivat heti.
- Portaat: Suuren volyymin tilit saavat usein edullisemmat maker- ja taker-prosentit.
- Iceberg: Piilotettu määräkin voi olla maker-toimeksianto, jos näkyvä osa jää ensin odottamaan.
Rooli määräytyy jokaisen toimeksiannon toteutuman kohdalla erikseen. Yksi toimeksianto voi olla osittain maker- ja osittain taker-toimeksianto, jos sen eri osat toteutuvat eri olosuhteissa. Tarkista kaupankäyntihistoriasta, miten kukin osa on merkitty.
Esimerkki
Asetat ETH:lle rajahintaisen ostotoimeksiannon, joka jää odottamaan viideksi minuutiksi. Sitten myyjä toteuttaa sen, jolloin kauppasi toteutuu makerina ja myyjän myynti takerina.
Hauska fakta
Maker-taker-malli sai alkunsa varhaisilla sähköisillä osakekauppapaikoilla. Myöhemmin kryptopörssit ottivat sen käyttöön ja loivat palkkiokilpailun, jossa makerille saatettiin joskus jopa maksaa toimeksiantojen asettamisesta. Vähän kuin Rolex kohtaisi Reddit-keskustelut.
Yhteenveto
Muista tämä: makerit asettavat toimeksiantoja, takerit toteuttavat niitä. Valitse roolisi sen perusteella, kumpaa arvostat tänään enemmän: hinnan hallintaa vai välitöntä toteutumista.