Borrowing

Mi az a hitelfelvétel?

A hitelfelvétel azt jelenti, hogy most pénzhez jutsz, cserébe megígéred, hogy később visszafizeted, általában kamattal együtt. A kriptóban eszközöket zárolsz, és likvid tokeneket kapsz, amelyeket elkölthetsz, kereskedhetsz velük, vagy fedezeti ügyletre használhatod őket. Képzeld el úgy, mintha egy trezorban hagynád az órádat, és egy okosszerződésnek köszönhetően némi készpénzzel távozhatnál.

Hogyan működik a hitelfelvétel?

Nézzük meg gyorsan egy egyszerű példán keresztül. Dollárra van szükséged, de nem akarod eladni az ETH-dat.

1. Kezdés: Helyezz el eszközöket fedezetként egy hitelezési alkalmazásban.
2. Limit: Az alkalmazás a hitel/fedezet arány (LTV) alapján meghatározza, mekkora összeget vehetsz fel. Például ha zárolsz 1 ETH-t, amely 2 ezer dollárt ér, akár 1 ezer dollár értékű stablecoint is felvehetsz.
3. Felvétel: A kölcsönkapott tokenek megérkeznek a walletedbe. Elköltheted, átválthatod vagy yieldet termelő eszközbe helyezheted őket.
4. Nyomon követés: Ha csökken az eszközöd ára, fedezetpótlási felszólítást kaphatsz: a protokoll további fedezetet kérhet, vagy felszámolhatja a pozíciód egy részét.
5. Visszafizetés: Fizesd vissza a tőkét a kamattal együtt, hogy újra hozzáférj a kriptódhoz. Nagyjából ennyi.

Igen, ilyen egyszerű.

Miért fontos a hitelfelvétel?

Ezért érdemes odafigyelned rá akkor is, ha nem vagy bálna:

• Előny: Likviditáshoz juthatsz anélkül, hogy eladnád a kriptódat, így megőrizheted a hosszú távú szemléletedet.
• Szempont: A tőkeáttétellel párosítva a nyereséget és a veszteséget is felnagyíthatja, ezért óvatosan használd.
• Jelentőség: A DeFi-alkalmazásokban, a DAO-kincstárakban, sőt az adótervezésről szóló beszélgetésekben is találkozhatsz vele.

A hitelfelvétel fő jellemzői

Ezek a tulajdonságok teszik a kriptóhiteleket különbözővé a bankhitelektől:

• Fedezettel biztosított: A legtöbb hitelhez a felvett összegnél nagyobb értékű fedezetet kell zárolni, ami csökkenti a protokoll nemteljesítési kockázatát.
• Programozható: Az okosszerződések azonnal érvényesítik a szabályokat, nincs szükség bankfióki ügyintézőre.
• Változó: A kamatlábak a kereslet és a kínálat szerint változhatnak, sőt olykor percről percre módosulnak.
• Likvidálás: Ha romlik a pozíciód fedezettsége, a letéted egy részét eladhatják az adósság fedezésére.

Hogyan számítják ki a hitelfelvétel költségét?

A fizetendő kamat általában a tőkeösszegen, az éves kamatlábon és a futamidőn alapul. Rövid időszakok becsléséhez használhatod ezt az egyszerű képletet:

Kamatköltség = Tőke x APR x Napok / 365

Például ha 1000-et veszel fel 5 százalékos APR mellett 30 napra, a kamat 1000 x 0.05 x 30 / 365, vagyis körülbelül 4.11.

Változatok

A kriptóban többféleképpen is felvehetsz hitelt:

• DeFi: Poolalapú protokollok, ahol bárki kölcsönt nyújthat vagy vehet fel, a működést pedig a kód és a tokenek irányítják.
• Közvetlen: Olyan egy az egyhez zajló peer-to-peer hitelezés, amely összekapcsolja a hitelezőket és a hitelfelvevőket.
• Margin: Tőzsdei hitel, amely lehetővé teszi, hogy a letéteddel fedezett, nagyobb ügyleteket nyiss.
• Flash: Egyetlen tranzakción belüli fedezetlen hitelek, amelyeket ugyanabban a blokkban kell visszafizetni.

Példa

SOL-t tartasz, USDC-t veszel fel rá fedezetként, hogy kifizesd a lakbért, majd a következő hónapban visszafizeted a hitelt, miközben végig megőrzöd a SOL-kitettségedet.

Érdekesség

A Maker 2018-ban a DAI-trezorokon keresztül tette népszerűvé a kriptóhitelezést, néhány évvel később pedig megjelentek a flash hitelek, és az arbitrázst egyetlen blokkban végrehajtható művészetté tették.

Összefoglalás

Röviden: a hitelfelvétellel most juthatsz likviditáshoz, miközben az érméid továbbra is nálad maradnak a hosszú távú céljaidhoz.