Mi az a yield farming?
A yield farming során kriptót helyezel el a DeFi-ben, hogy még több kriptót keress. Gondolj rá úgy, mint kamatra plusz bónuszpontokra: tokeneket biztosítasz egy protokollnak, amely díjakkal vagy jutalmat jelentő tokenekkel fizet érte. Olyan, mintha kiadnád a fölösleges szobádat, csak a bérlő egy kódsor.
„A yield farming ingyen pénz.” Nem egészen. A jutalmak a kereskedési volumennel, a tokenárakkal és az okosszerződések kockázataival együtt változnak, ezért az egyik héten remeknek tűnhet a hozam, a következőn pedig már jóval szerényebbnek.
Hogyan működik a yield farming?
Íme a gyors út a kíváncsiságtól a keresetig. Laborköpenyre nem lesz szükség.
- 1. lépés: Válassz egy platformot a DEX-eken, amely támogatja a kívánt párt.
- 2. lépés: Helyezz el tokeneket likviditási poolokban, és válj a likviditásszolgáltatók (LP-k) egyikévé.
- 3. lépés: LP-tokeneket kapsz, amelyek nyilvántartják a részesedésedet, emellett részesülsz a kereskedési díjakból, és esetenként további jutalmakat is kapsz.
- 4. lépés: Ütemezetten igényeld a jutalmakat, tedd vissza őket stakingbe, vagy vedd ki a pénzed, amikor szeretnéd.
- 5. lépés: Kövesd az árfolyammozgásokat, hogy kezeld az impermanent loss kockázatát.
Ennyi az alapmenet. Egyszerű ötlet, sokféle változat.
Miért fontos a yield farming?
Miért érdemes odafigyelned rá?
- Előny: A tétlen tokenek díjbevételt és jutalmakat termelhetnek, miközben alszol.
- Összefüggés: Az ösztönzők határozzák meg, merre áramlik a likviditás, ami eldöntheti, hogy egy új protokoll vagy token sikeres lesz-e.
- Jelentőség: DeFi-irányítópultokon, hitelezési alkalmazásokban és tartalékaik hozamát kereső DAO-kincstáraknál is találkozhatsz vele.
Kezdésként válassz egy stabilcoinpárt, és ismerd meg a folyamatot. Néhány napig kövesd a díjakat, a jutalmakat és a gas költségét, majd csak ezután növeld a tétet.
A yield farming fő jellemzői
Ez különbözteti meg:
- Jutalmak: Kereskedési díjakat, és gyakran további tokeneket is kapsz a likviditás biztosításáért.
- Volatilitás: A piaci mozgások a jutalmaid és a betéted értékét is ingadoztathatják.
- Likviditás: Általában saját belátásod szerint szállhatsz be és ki, a gas költségeitől és a pool feltételeitől függően.
- Komponálhatóság: A stratégiák több pool, vault és hitelezési piac között is kombinálhatók.
Hogyan számítják ki a yield farming hozamát?
Nincs egyetlen képlet, de egy egyszerű becslés figyelembe veszi a poolban lévő részesedésedet, a díjakat és az esetleges tokenjutalmakat.
A díjakból származó hozam alapbecslése:
Fee APR ≈ (A poolban lévő részesedésed × Napi kereskedési díjak × 365) ÷ A betéted Ha a protokoll tokenekkel fizet, add hozzá a jutalmakat is:
Total APR ≈ Fee APR + (Napi jutalmak értéke × 365 ÷ A betéted) Az APY attól függ, milyen gyakran igényled a jutalmakat és fekteted vissza őket. A gyakoribb kamatosítás növelheti a hozamot, de a díjak és az árfolyamváltozások is számítanak.
Változatok
Az alapötlet ugyanaz, a módszerek különböznek:
- Bányászat: A likviditásbányászat a klasszikus modell: díjakat és jutalmat jelentő tokeneket keresel.
- Egyszeres: Az egyoldalú poolokban pár helyett egyetlen eszközt helyezhetsz el.
- Vaultok: Az automatizált stratégiák igénylik, átváltják és újra befektetik helyetted a jutalmakat.
- Kölcsönzés: A kölcsönvett eszközökkel végzett farming növelheti a kitettségedet, de likvidálási kockázatot is jelent.
Az APR folyamatosan változik, a gas felemészti a kis összegű igénylések hozamát, és adófizetési kötelezettség is felmerülhet. A képernyőképek félrevezetők, a táblázatok viszont hasznosak.
Példa
ETH-t és USDC-t helyezel el egy népszerű poolban, részesülsz a swapdíjakból, a jutalmakat pedig egy vault segítségével automatikusan visszaforgatod néhány héten át.
Érdekesség
A 2020-as DeFi Summer idején a farmerek olyan gyorsan vetették rá magukat az új tokenösztönzőkre, hogy egy pool percek alatt megtelhetett, a Twitter pedig egy kereskedési padlóra emlékeztetett.
Összefoglalás
A yield farming egy mondatban: tokeneket biztosítasz, a protokoll fizet neked, neked pedig bölcsen kell kiválasztanod a poolokat és kezelned a változó tényezőket.