아비트리지란 무엇인가?
아비트리지(차익 거래)는 자산이 약간 더 싼 곳에서 매수하고 더 비싼 곳에서 매도한 뒤 비용을 제외한 차이를 확보하는 것입니다. 동네 곳곳에서 같은 스니커즈를 더 싼 곳에서 발견한 뒤 작은 이익으로 되팔아 수익을 얻는 상황을 생각해 보세요.
아비트리지는 거대 펀드와 비밀 도구를 위한 것일 뿐이다. 그리되진 않는다. 전문가들은 봇을 운용하긴 하지만, 더 작은 트레이더들도 특히 새로 출시된 페어들이나 수면 중인 거래소에서 미세한 차이를 포착한다.
아비트리지가 작동하는 방식
다음은 두 거래소와 하나의 토큰을 사용한 빠른 워크스루입니다. 화려한 건 아니고, 타이밍과 수학일 뿐입니다.
- 단계 1: 거래소 A에서 ETH가 1,845이고 거래소 B에서 1,855임을 확인합니다.
- 단계 2: 더 낮은 가격으로 A에서 매수합니다. 실제로 체결되는 시장가 또는 지정가 주문을 선호합니다.
- 단계 3: ETH를 B로 옮기거나 이미 B에 재고가 있어 판매 준비가 되어 있습니다.
- 단계 4: 스프레드가 좁아지기 전에 B에서 더 높은 가격으로 판매합니다.
- 단계 5: 거래 수수료, 가스 비용, 전송 비용을 차감한 후 이익을 계산합니다.
가격 간극은 주문 장부의 불균형과 각 거래소의 서로 다른 매수자들로 인해 다양한 이유로 나타납니다. 일반적인 원인 중 하나는 Liquidity Variations(유동성 변동)으로, 이는 몇몇 풀은 다른 풀보다 더 깊다는 뜻의 멋진 표현입니다.
아비트리지가 왜 중요한가
그것이 당신과 전체 시장에 어떤 영향을 미칠까요?
- 혜택: 비용을 엄격히 관리하면 작은 수익이 모여 꾸준한 이익 흐름이 될 수 있습니다.
- 관점: 여러 장소와 체인 간 가격을 정렬하는 데 도움을 주어 하나의 토큰이 두 가지 다른 자산처럼 느껴지지 않도록 합니다.
- 관련성: 중앙화 거래소, DEX, 심지어 NFT 민트 시에도 가격 참조가 스테이블코인으로 제시됩니다.
모든 수수료를 미리 추적하십시오. 거래 수수료, 가스비, 전송 시간, 그리고 어떤 거래소의 Withdrawal Fees도 상당한 스프레드를 몇 초 안에 없앨 수 있습니다.
아비트리기의 핵심 특성
다음 특성은 자주 다시 나타납니다:
- 속도: 가격 간극은 보통 분 단위 또는 그 이하로 지속되므로 실행 타이밍이 결과를 좌우합니다.
- 중립성: 상승 여부를 걸고 베팅하는 것이 아니라 차이를 활용하는 것입니다.
- 수수료 초점: 이익은 세부 사항에 있으므로 비용과 슬리피지가 거래 성패를 좌우합니다.
Variations
같은 아이디어, 다른 방식으로 스프레드를 노립니다:
- Cross exchange: 한 거래소에서 매수하고 다른 거래소에서 매도합니다.
- Triangular: 한 거래소에서 세 페어를 순환시켜 아주 작은 이익을 고정합니다.
- Cross chain: 가격이 움직일 때 체인 간 노출을 옮기거나 미러링합니다.
- Funding rate: 펀딩이 너무 치우치면 스팟과 퍼프를 헤지합니다.
- Stat arb: 데이터와 확률을 사용해 관련 자산의 평균 회귀를 거래합니다.
깊이가 중요합니다. 10달러 스프레드는 아름다워 보일 수 있지만 주문이 책을 움직이거나 프런트 런이 발생하거나 네트워크 지연으로 매도 다리가 소망으로 바뀔 수 있습니다. 구매를 눌러도 두 다리를 모두 계획하세요.
예시
Exchange A에서 1,845에 2 ETH를 매수하고 Exchange B에서 1,855에 2 ETH를 매도하여 수수료 및 가스 비용 전 약 20의 순이익을 노립니다.
재미있는 사실
구식 트레이더들은 도시 간 가격 간극을 포착하기 위해 전신선을 사용했고, 심지어 rival을 몇 분 앞서기 위해 파견 비둘기로 가격을 보내기도 했습니다. 같은 아이디어, 이제는 더 나은 Wi Fi로.
정리
짧은 요약: 가격 간극을 찾고, 빠르게 움직이고, 비용을 나침반 삼아 바라보고, 의미 있을 때 반복합니다.