O que é Bid Ask Spread?
Bid Ask Spread é a diferença entre o preço mais alto que os compradores vão pagar e o preço mais baixo que os vendedores aceitam numa bolsa. É a taxa discreta que cada operação paga. Pense nisso como a diferença entre o valor nominal e o que um revendedor pede pelo último lugar num espetáculo esgotado.
O Bid Ask Spread não é uma taxa oculta da plataforma. É definido por compradores e vendedores que se encontram no mercado, e muda conforme o interesse deles.
Como o Bid Ask Spread funciona
Aqui está o passo a passo, sem rodeios. O Bid Ask Spread resulta dos melhores preços em cada lado do livro de ordens e varia à medida que ordens são colocadas ou retiradas.
- Etapa 1: Compradores registram ofertas e vendedores registram pedidos no livro de ordens.
- Etapa 2: O melhor bid é o atual Preço de Compra, e o melhor ask é o atual Preço de Venda.
- Etapa 3: A diferença entre esses dois preços é o spread que você paga se precisar de execução imediata.
- Etapa 4: Quando há mais liquidez, essa diferença normalmente diminui porque há mais operadores dispostos em ambos os lados.
- Etapa 5: Ordens de mercado atravessam a diferença imediatamente, enquanto ordens limite aguardam que o preço as alcance.
Essa é a ideia principal, sim, é simples assim.
Por que o Bid Ask Spread importa
Importa porque afeta discretamente cada entrada e saída que você realiza.
- Benefício: Um Bid Ask Spread estreito poupa dinheiro em cada negociação, especialmente se você opera com frequência.
- Perspetiva: Spreads mais amplos indicam tensão ou incerteza, como quando sai uma notícia ou quando um token tem pouca liquidez.
- Relevância: Você verá isso em bolsas centralizadas, em bots de negociação e até nas cotações de DEX que vêm de pools automáticos.
Antes de comprar ou vender, verifique a percentagem do spread e considere uma ordem limite, especialmente se os seus Tamanho das Ordens forem grandes em relação ao livro.
Principais características do Bid Ask Spread
Analise estes pontos e você identificará o que determina o custo das suas negociações:
- Largura: A distância entre o melhor bid e o melhor ask pode ser mínima em pares populares e muito maior em tokens com baixa liquidez.
- Custo: Funciona como uma taxa oculta que você paga quando atravessa o livro para uma negociação instantânea.
- Volatilidade: Oscilações fortes de preço tendem a alargar os spreads à medida que os formadores de mercado ficam cautelosos.
- Local: Os livros de ordens de CEX e os pools de DEX mostram spreads de forma diferente, mas o impacto no seu preenchimento existe em ambos os casos.
- Tamanho: Ordens maiores podem mover o preço através de vários níveis e tornar o seu spread efetivo mais elevado.
Como o Bid Ask Spread é calculado?
Existem duas formas práticas de o representar. Use a que corresponde ao que está a comparar.
Spread absoluto:
Spread = Preço de Venda menos Preço de Compra Spread percentual:
Spread percentual = Spread dividido pelo Preço Médio multiplicado por 100 Onde o preço médio é:
Preço Médio = (Preço de Venda + Preço de Compra) dividido por 2 Variações
Mesma ideia, perspetivas diferentes:
- Absoluto: Apresentado em unidades do ativo ou da moeda de cotação.
- Percentual: Normaliza o spread para permitir comparar pares com níveis de preço diferentes.
- Efetivo: O que você realmente paga após o deslizamento quando a sua ordem atravessa vários níveis.
Um Bid Ask Spread estreito no ecrã pode ainda custar mais se a sua ordem for grande ou se o livro for raso. Verifique sempre a profundidade, não apenas a melhor cotação.
Exemplo
Se o BTC mostrar um melhor bid de 26.000 e um melhor ask de 26.005, o Bid Ask Spread é 5, e uma compra a mercado paga essa diferença para execução imediata.
Curiosidade
Em dias agitados, os formadores de mercado alargam os spreads para evitar perdas por execução adversa, por isso as cotações podem piscar como um contador regressivo durante um grande anúncio.
Conclusão
Trate o Bid Ask Spread como uma taxa discreta e planeie tendo em conta o tempo, o tamanho da ordem e a paciência.