Net Asset Value (NAV)

O que é Net Asset Value (NAV)?

Net Asset Value (NAV) é o valor por ação de um fundo, calculado somando tudo o que possui, subtraindo o que deve e depois dividindo pelo número de ações. Pense nisso como dividir a conta do jantar de forma justa depois de remover a taxa de serviço e as promissórias. Claro, simples e pensado para ser justo para todos os detentores de uma parte.

Como Net Asset Value (NAV) funciona

Eis como Net Asset Value (NAV) é calculado em um dia típico, sem complicações.

1. Contagem: O fundo soma todas as participações e o caixa. Isso pode ser um clássico fundo mútuo ou um veículo cripto.
2. Valoração: Essas participações são avaliadas usando cotações para os ativos de criptomoeda específicos e quaisquer outros investimentos que o fundo possua.
3. Subtrair: A administração deduz passivos como despesas ou contas a pagar, depois divide pelo número de ações em circulação para obter o NAV por ação. Exemplo: ativos 100 milhões, passivos 2 milhões, ações 10 milhões resulta em 9,80 por ação.
4. Negociação: Em fundos negociados em bolsa (ETFs), Participantes Autorizados (APs) criam ou resgatam ações para manter os preços próximos do NAV.
5. Liquidação: Fundos tradicionais processam sua compra ou venda no próximo NAV calculado após o horário limite de ordens. Sim, esse é o procedimento.

Esse é o ritmo diário, sem truques.

Por que Net Asset Value (NAV) importa

Não é trivia. Ajuda você a tomar decisões mais claras.

• Vantagem: Net Asset Value (NAV) informa quanto vale uma ação do fundo com base em seus registros contábeis, não em sensações.
• Perspectiva: Prêmio ou desconto em relação ao NAV pode indicar excesso de procura, medo ou liquidez apertada, algo similar a ver a fila em frente a um novo local em alta em fóruns.
• Relevância: Você o verá nas páginas dos fundos, em fichas técnicas e em painéis de fundos cripto ao comparar veículos.

Principais características de Net Asset Value (NAV)

Traços rápidos que você pode consultar e lembrar:

• Por ação: O NAV é cotado por ação para que fundos de tamanhos diferentes possam ser comparados de forma justa.
• Periodicidade: Muitos fundos calculam o NAV uma vez por dia de negociação, enquanto estimativas intradiárias existem para alguns produtos.
• Taxas: Custos contínuos, como taxas de gestão, reduzem o NAV ao longo do tempo, portanto fundos com taxas menores mantêm mais valor para os investidores.

Como Net Asset Value (NAV) é calculado?

Para calcular Net Asset Value (NAV), some o valor total dos ativos, subtraia o total dos passivos e depois divida pelo número de ações em circulação.

Fórmula simples:

NAV por ação = (Ativos totais menos Passivos totais) dividido pelo Número de Ações em Circulação

Exemplo: Se os ativos são 50.000.000 e os passivos são 500.000 com 4.500.000 ações, o NAV por ação é 11,00.

Variações

Nem todos os NAVs são idênticos. Aqui estão os tipos comuns:

• Por ação: O número que você vê cotado com mais frequência, usado para comparar e para ordens.
• Total: O NAV total do fundo, útil para dimensionar um veículo.
• iNAV: Uma estimativa intradiária que atualiza durante o horário de mercado para indicar onde o NAV pode ficar.
• Prêmio: Preço de negociação acima do NAV, frequentemente quando a procura é alta ou a oferta é limitada.

Exemplo

Um fundo cripto reporta Net Asset Value (NAV) de 24,50 enquanto as ações negociam a 24,70, indicando que o mercado está pagando um pequeno prêmio.

Curiosidade

Fundos tradicionais publicavam o NAV em jornais, mas alguns fundos cripto iniciais o colocavam em planilhas compartilhadas antes de aprimorar suas operações. Comece com recursos limitados, aperfeiçoe depois.

Resumo

Pense no NAV como o placar honesto do fundo por ação, um ponto de referência estável que você pode usar para decidir se o preço que está vendo parece justo.