Что такое Arbitrage?
Arbitrage: покупка актива там, где он чуть дешевле, и продажа там, где он чуть дороже, с удержанием разницы после вычета расходов. Представьте, что вы заметили те же кроссовки дешевле в другом районе и перепродаёте их с небольшой чистой прибылью.
Некоторые считают, что Arbitrage доступен только гигантским фондам с секретными инструментами. Это не так. Профессионалы действительно запускают ботов, но и мелкие трейдеры замечают крошечные разрывы, особенно у новых пар или на спокойных биржах.
Как работает Arbitrage
Краткое объяснение на примере двух бирж и одного токена. Ничего сложного, просто время и расчёты.
- Шаг 1: Вы замечаете, что ETH стоит 1,845 на Бирже A и 1,855 на Бирже B.
- Шаг 2: Вы покупаете на A по более низкой цене, желательно рыночным или лимитным ордером, который действительно исполняется.
- Шаг 3: Вы переводите ETH на B или у вас уже есть запас на B, готовый к продаже.
- Шаг 4: Вы продаёте на B по более высокой цене до того, как спред закроется.
- Шаг 5: Подсчитываете прибыль после учёта торговых комиссий, газа и любых затрат на перевод.
Разрывы цен появляются по разным причинам, часто из-за неравномерных книг заявок и разных покупателей на каждой площадке. Частая причина Вариации ликвидности, проще говоря некоторые пулы глубже других.
Зачем нужен Arbitrage
Что это даёт вам и рынку в целом?
- Преимущество: Это может быть стабильный поток небольших прибылей, которые складываются, если держать расходы под контролем.
- С точки зрения рынка: Это помогает выровнять цены на разных площадках и в разных сетях, чтобы один токен не выглядел как два разных актива.
- Актуальность: Вы увидите это на централизованных биржах, DEX, и даже при выпуске NFT с ценовыми ссылками в стейблкоинах.
Учтите все комиссии заранее. Торговые сборы, газ, время перевода и любые биржевые комиссии за вывод могут стереть привлекательный спред за считанные секунды.
Основные характеристики Arbitrage
Эти черты часто повторяются:
- Скорость: Разрывы цен часто длятся минуты или меньше, поэтому время исполнения решает исход.
- Нейтральность: Вы не ставите на рост или падение, вы используете разницу в ценах.
- Внимание к комиссиям: Прибыль скрыта в деталях, поэтому расходы и проскальзывание определяют, сработает сделка или нет.
Варианты
Та же идея, разные пути к получению спреда:
- Межбиржевой: Покупаете на одной бирже и продаёте на другой.
- Треугольный: Проходите через три пары на одной площадке, чтобы зафиксировать небольшую прибыль.
- Межсетевой: Переносите или зеркалите экспозицию между сетями, когда цены расходятся.
- По ставке финансирования: Хеджируете спот через бессрочные контракты, когда ставка финансирования сильно отклоняется.
- Статистический арбитраж: Применяете данные и вероятности для торговли возвращения к среднему в связанных активах.
Глубина важна. Спред в 10 долларов кажется заманчивым, пока ваш ордер не сдвинет книгу или не будет опережён другим ордером, либо задержка сети не сведёт попытку продажи на нет. Планируйте обе операции до нажатия кнопки покупки.
Пример
Купить 2 ETH по 1,845 на Бирже A, продать 2 ETH по 1,855 на Бирже B, чистыми около 20 до вычета комиссий и газа.
Интересный факт
Раньше трейдеры использовали телеграфные линии, чтобы заметить разрывы цен между городами, а некоторые даже отправляли цены почтовыми голубями, чтобы опередить конкурентов на несколько минут. Та же идея, теперь с лучшим интернетом.
Итог
Коротко: найдите ценовой разрыв, действуйте быстро, учитывайте расходы, повторяйте, когда это оправдано.