Čo je Arbitrage?
Arbitrage je kúpiť aktívum tam, kde je o trochu lacnejšie, a predať ho tam, kde je o trochu drahšie, pričom rozdiel po nákladoch zoberiete do vrecka. Predstavte si, že nájdete ten istý pár topánok lacnejšie v celom meste a potom ich pretlačíte za malý, čistý zisk.
Arbitrage je len pre obrovské fondy so skrytými nástrojmi. Nie celkom. Profesionáli používajú boty, ale aj menší obchodníci nachádzajú malé medzery, najmä pri novších pároch alebo na ospalých burzách.
Ako Arbitrage funguje
Tu je rýchly prehľad používania dvoch búrz a jedného tokenu. Nič zložité, len timing a matematika.
- Krok 1: Zaregistrujete, že ETH stojí 1 845 na burze A a 1 855 na burze B.
- Krok 2: Kupujete na A za nižšiu cenu, najlepšie s trhovou alebo limitnou objednávkou, ktorá sa skutočne vyplní.
- Krok 3: Presuniete ETH na B alebo už máte na B zásobu pripravenú na predaj.
- Krok 4: Predáte na B za vyššiu cenu skôr, ako sa rozdiel uzavrie.
- Krok 5: Zrátať zisk po obchodných poplatkoch, gas a akýchkoľvek poplatkoch za prevod.
Medzery v cenách sa objavujú z mnohých dôvodov, často súvisia s nerovnými order bookmi a odlišnými kupujúcimi na každej platforme. Bežným motorom býva Variácie likvidity, čo je ozbrojený spôsob, ako povedať, že niektoré pools sú hlbšie ako iné.
Prečo má Arbitrage význam
A čo to robí pre vás a trh ako celok?
- Prínos: Môže ísť o postupné malé výhry, ktoré sa sčítajú, ak si udržíte nízke náklady.
- Perspektíva: Pomáha zosúladiť ceny naprieč platformami a chainmi, aby jeden token nepôsobil ako dva odlišné assets.
- Relevance: Uvidíte ho na centralizovaných burzách, DEX, a dokonca aj počas NFT mintov s cenovými referenciami v stablecoinoch.
Sledujte každý poplatok vopred. Obchodné poplatky, gas, čas presunu, plus akékoľvek poplatky za výber z burzy Withdrawal Fees môžu zrezať pekný spread v sekundách.
Kľúčové charakteristiky Arbitrage
Tieto rysy sa opakujú znovu a znovu:
- Rýchlosť: Cenové medzery často trvajú len minúty alebo ešte kratšie, takže vykonávanie času rozhoduje o výsledku.
- Nekonfidentialita: Nevsádzate na rast alebo pokles, využívate rozdiel.
- Zameranie na poplatky: Zisk sa skrýva v malom písmene, takže náklady a sklz rozhodujú, či obchod vyjde.
Variácie
Rovnaký nápad, rôzne cesty k spreadu:
- Cross exchange: Kúpite na jednej burze a predáte na inej.
- Triangular: Prelet cez tri páry na jednej platforme, aby ste uzamkli malý zisk.
- Cross chain: Presuňte alebo zrkadlite expozíciu medzi reťazcami, keď ceny driftujú.
- Funding rate: Zabezpečte spot s perps, keď funding skĺzne príliš ďaleko.
- Stat arb: Použite dáta a pravdepodobnosť na obchodovanie s mean reversion pri súvisiacich aktívach.
Hĺbka má vplyv. Spread za 10 dolárov vyzerá skvele, dokým vaša objednávka neposunie knihu alebo sa nepredbehnú, alebo sieťová oneskorení zmení predajný diel na prianie. Naplánujte obe nohy pred tým, ako stlačíte kúpiť.
Príklad
Kúpte 2 ETH za 1 845 na burze A, predajte 2 ETH za 1 855 na burze B, čistý zisk približne 20 pred poplatkami a gasom.
Fakt z histórie
Starí obchodníci používali telegrafné linky na zistenie cenových medzier medzi mestami a niektorí dokonca posielali ceny po nosičovi holubovi, aby porazili konkurentov o pár minút. Rovnaká myšlienka, teraz lepšie Wi-Fi.
Záver
Krátky záver: nájdite cenový rozdiel, postupujte rýchlo, nechajte náklady smerovať, opakujte, keď to dá zmysel.