Perpetual Trading

Čo je Perpetual Trading?

Perpetual Trading je kúpa alebo predaj kontraktu, ktorý sleduje cenu aktíva bez dátumu exspirácie. Môžete ponechať pozíciu otvorenú tak dlho, ako chcete, a to za predpokladu financovania a možnosti obchodovať obidva smery. Predstavte si to ako futures kontrakt, ktorý nikdy neexpiruje, ako streamovanie namiesto DVD.

Ako Perpetual Trading funguje

Rýchla cesta od nápadu k realizácii. Tu je jednoduchý prechod, ktorý je ľudský.

1. Krok 1: Vyberte trh a smer. Bullish vibey znamenajú, že zvážite dlhé pozície. Bearish nálada znamená, že sa pozeráte na druhú stranu.
2. Krok 2: Nastavte veľkosť a vyberte svoj Pákový efekt. Menšia marža znamená väčšie výkyvy, dobré aj zlé.
3. Krok 3: Rýchlosť pohybu ceny rozhoduje o vašom zisku alebo strate. Financovanie sa vypláca každých pár hodín, takže môžete platiť alebo dostávať platbu, keď držíte pozíciu.
4. Krok 4: Riadenie rizika. Ak si myslíte, že cena klesne, krátki obchodníci nastavujú upozornenia a príkazy na zastavenie, aby predišli nepríjemným prekvapeniam.
5. Krok 5: Ak straty zožerú vašu maržu, burza môže vyvolať likvidáciu, ktorá donúti uzavrieť vašu pozíciu.

Toto je jadrový cyklus. Jednoduchá myšlienka, vážne dôsledky.

Prečo Perpetual Trading má význam

Prečo by ste sa mali zaujímať o Perpetual Trading? Niekoľko dôvodov vyniká.

• Výhoda: Obchodujte obidva smery, hedgeujte svoj zostatok a nechajte pozície otvorené tak dlho, ako vám dovolí vaša marža.
• Perspektíva: Je to miesto, kde sa stretáva veľa objavovania cien a memov, od degen season po opatrné hedgingy profesionálov.
• Relevantnosť: Uvidíte perpy na hlavných burzách aj na on-chain platformách, vedľa vašich obľúbených mincí a NFT.

Kľúčové charakteristiky Perpetual Trading

Tieto vlastnosti dávajú Perpetual Trading svoje čaro.

• Žiadna exspirácia: Môžete držať pozície neobmedzene, ak sú financie povolené.
• Sadzba financovania: Pravidelné platby medzi longmi a shortmi udržiavajú ceny kontraktov blízko k indexu.
• Na marži založené: Pošlite kolaterál a vaša kúpiteľská sila sa zvyšuje so veľkosťou pozície.
• Mark price: Likvidácie používajú férovú cenu, nie poslednú cenu obchodu, aby znížili nepríjemné výkyvy.
• Dve strany: Zisk pri rastu aj poklese ceny, všetko v jednom produkte.

Ako sa počíta Perpetual Trading?

Neexistuje jednotná formula pre Perpetual Trading, ale dve čísla sú najdôležitejšie: zisk a strata a financovanie.

Pre lineárny perp je zisk a strata rovný veľkosti pozície krát zmena ceny:

PnL = Quantity x (Exit Price - Entry Price)

Príklad: kúpiť 0.5 BTC za 25 000 a predať za 25 800. PnL sa rovná 0.5 x 800 = 400.

Platba financovania je založená na notional a sadzbe financovania za interval:

Funding Payment = Notional Value x Funding Rate x Time Share

Ak je vaša notional hodnota 20 000 a sadzba financovania pre obdobie je 0,01 percenta, platba je 2. Záporná znamená, že platíte, kladná znamená, že dostávate.

Variácie

Perpetual Trading prichádza v niekoľkých chuťiach, s ktorými sa stretnete:

• Lineárne: Rozlíšené v stabilnej minci ako USDT, PnL sa pohybuje lineárne s cenou.
• Inverzné: Maržované a vyrovnané v základnej minci ako BTC, PnL je v coin terminoch.
• Cross margin: Všetky vaše kolaterály kryjú každú pozíciu, čo môže pomôcť alebo uškodiť.
• Izolovaná marža: Každá pozícia má vlastnú maržu, ktorá obmedzuje riziko len na tento jeden obchod.
• Na reťazci: Perps, ktoré bežia na decentralizovaných burzách s cenovým systémom na báze orákla.

Príklad

Otvárate jednu ETH perp na 3 000, klesne na 3 060, zatvoríte a ziskáte 60 na coin mínus poplatky a akékoľvek financovanie, ktoré ste platili počas držania.

Zábavný fakt

Prvý populárny perpetual swap vznikol v roku 2016 a šíril sa ako meme, pretože obchodníci milovali dizajn bez exspirácie a konštantný pohyb.

Záver

Perpetual Trading jednou vetou: nekonečný futures kontrakt, ktorý vám umožní rýchlo vyjadriť názor, s maržou a s pravidlami, ktoré by ste sa mali naučiť ešte pred zväčšením veľkosti.