DEX คืออะไร?
Decentralized Exchange (DEX) หรือ ตลาดซื้อขายแบบกระจายศูนย์คือมาร์เก็ตเพลสคริปโตที่คุณแลกเปลี่ยนตรงจากวอลเล็ตของคุณเอง โดยไม่ต้องมอบทุนให้กับบริษัท ใบสั่งซื้อถูกดำเนินการบนบล็อกเชนด้วยโค้ดที่เปิดเผยต่อสาธารณะ มากกว่าการให้บริการผ่าน help desk ภาพคือตลาดเปิดที่บูธเองคือกฎระเบียบ
“DEX ปล่อยให้เป็นมืออาชีพเท่านั้น” ไม่จริงทั้งหมด มันเป็นการ custody ด้วยตนเองและคุณควรเรียนรู้พื้นฐานไม่กี่ข้อ แต่กระบวนการมักเรียบง่ายกว่าตัวแทนซื้อขายแบบเดิม คุณคลิกเชื่อมต่อ เลือกโทเคน ยืนยัน เสร็จ
การทำงานของ Decentralized Exchange (DEX)
คิดถึงการแลกเปลี่ยนเร็วที่ตู้ดิจิทัล คุณนำวอลเล็ตของคุณ แอปจะแสดงอัตราอนุมัติ แล้วเครือข่ายจะสรุปให้ ไม่มีแบบฟอร์มบัญชี ไม่มีตั๋วสนับสนุน
- Step 1: เชื่อมวอลเล็ตและเลือกคู่ที่คุณต้องการจะซื้อขาย
- Step 2: แอปจะชี้ราคาจาก Automated Market Maker (AMM) หรือ an order book เช่น สระ ETH และ USDC ที่กำหนดราคาด้วยสมการ
- Step 3: ตรวจสอบค่าธรรมเนียมและอัตรา แล้วลงนามธุรกรรมในวอลเล็ตของคุณ
- Step 4: ผู้ตรวจสอบรวมธุรกรรมลงบนเครือข่าย และพูลจะอัปเดตยอดดุล
- Step 5: โทเคนใหม่ของคุณปรากฏในวอลเล็ต และใบเสร็จถูกเก็บบนบล็อกเชนตลอดไป ใช่ นั่นแหละ
ราคาสามารถเปลี่ยนแปลงในขณะที่คุณรอการยืนยัน ดังนั้นควรติดตามการตั้งค่าก่อนที่คุณจะ hit swap
ทำไม DEX ถึงสำคัญ
นี่คือเหตุผลที่ผู้คนสนใจและที่มันเข้ากับฟีดของคุณ:
- ประโยชน์: คุณควบคุมฟันส์ของคุณเอง ไม่ต้องสมัครสมาชิก เปิดเข้าถึงได้ตลอดเวลา โทเคนใหม่สามารถขึ้น list อย่างรวดเร็วและสรุบลงบนเครือข่าย
- มุมมอง: เมื่อเปรียบเทียบกับ ศูนย์แลกเปลี่ยนกลาง DEX ตัดทอนโต๊ะกลางแต่เพิ่มความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะ นอกจากนี้ คู่ที่เฉพาะทางบางครั้งมี liquidity ต่ำลง ดังนั้นการสลับใหญ่ๆ อาจกระทบราคา
- ความเกี่ยวข้อง: คุณจะเห็น DEX ทำงานภายในวอลเล็ต แอปดาส บท NFT ตลาด และ DAO ทรัสรีที่ทำ rebalance โทเคน
ก่อนการ swap บน Decentralized Exchange (DEX) ตั้งค่าความคลาดเคลื่อน (slippage) เริ่มด้วยการทดสอบเล็กๆ เดียว และตรวจสอบที่อยู่สัญญาโทเคนจากแหล่งทางการ
ลักษณะสำคัญของ Decentralized Exchange (DEX)
อะไรทำให้ DEX รู้สึกต่างจากแอป broker:
- Self custody: ค้าขายจากวอลเล็ตของคุณและถือกุญแจไว้ตลอดเวลา
- Transparency: ราคาค่าธรรมเนียมและการเทรดเปิดเผยบนเครือข่าย
- Open access: ไม่มีบัญชีผู้ใช้งาน และไม่มี gatekeeper สำหรับการ list
- Composability: สัญญาอัจฉริยะ DEX เชื่อมต่อกับแอปอื่นๆ เช่น การให้ยืม หรือเครื่องมือ yield
- Directness: เทรดจบแบบ peer-to-peer manner โดยที่โค้ดแทน broker
Variations
หลายรูปแบบที่คุณจะพบเจอ แต่ละแบบมีบรรยากาศของตัวเอง:
- AMM DEX: Liquidity pools กำหนดราคาด้วยสูตรและแรงจูงใจ
- Order book DEX: ข้อเสนอซื้อขาย บางครั้งสรุปบนเครือข่าย บางครั้งจับคู่ off chain
- Aggregators: เส้นทางการสลับของคุณผ่าน DEX หลายที่เพื่ออัตราที่ดีกว่า
- Perpetuals: DEX สินทรัพย์อนุพันธ์สำหรับ leverage และ hedge, สนับสนุนโดยอัตราการ funding
ค่าธรรมเนียมแก๊สและการเลือกเครือข่ายมีผล ราคาเสนอเปลี่ยนตามเครือข่ายหนึ่งกับอีกเครือข่ายหนึ่ง และอัตราไม่ได้ถูกล็อคจนกว่าธุรกรรมของคุณจะยืนยัน
ตัวอย่าง
คุณเปิดแอป DEX เชื่อมวอลเล็ต เปลี่ยน USDC เป็น ETH อนุมัติธุรกรรม และไม่กี่วินาทีต่อมาในวอลเล็ตของคุณแสดง ETH พร้อมใบเสร็จบนเครือข่าย
ข้อเท็จจริงน่าสนใจ
Uniswap อ้างอิงต้นเหตุมาจากแนวคิดสั้นๆ ของ Vitalik เกี่ยวกับ automated market makers จากนั้นได้รับ grant เพื่อช่วยปล่อยเวอร์ชันแรกในปี 2018 สัญญาเดียวๆ ส่งผลกระทบขนาดใหญ่
Wrap-Up
สรุปคือ Decentralized Exchange (DEX) ทำให้คุณเทรดด้วยโค้ดด้วยคีย์ของคุณเอง เหมือน Rolex พบกับ Reddit threads สำหรับการ swap โทเคน