Over the Counter (OTC) คืออะไร?
Over the Counter (OTC) คือการเทรดส่วนตัวที่จัดขึ้นโดยตรงระหว่างผู้ซื้อกับผู้ขาย แทนการโพสต์บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสาธารณะ คิดว่าเหมือนการส่งข้อความหาผู้ขายเพื่อการซื้อแบบสั่งมากกว่าเข้าประมูลที่เต็มไปด้วยผู้คน เหรียญเดียวกันแต่บรรยากาศเงียบกว่า
OTC มักจะได้ราคาดีกว่าเสมอ ไม่เสมอไป สำหรับการซื้อขนาดเล็ก คำสั่งซื้อบน exchange ที่ไม่มีค่าธรรมเนียมสามารถชนะบล็อกที่เสนอไว้ได้ และจังหวะเวลารวมกับ liquidity จะตัดสินผู้ชนะ
How it works
Over the Counter (OTC) ค่อนข้างตรงไปตรงมา ไม่ต้องมีกราฟฟิกโลดแล่น เพียงคำเสนอ ราคา ข้อตกลง และการ settling
- Step 1: คุณต้องการขนาดโดยไม่ทำให้ตลาดสั่นคลอน
- Step 2: คุณขีดไปที่ desk หรือ broker แชร์ขนาด และรับ quote เทียบกับ market prices.
- Step 3: คุณตกลงเรื่องราคาและเงื่อนไข ยกตัวอย่าง: ซื้อ 500 BTC ที่พิเศษนิดหน่อย และ settling เป็น USDT ภายในหนึ่งชั่วโมง
- Step 4: ทั้งสองฝ่ายผ่าน KYC ตรวจสอบ ยืนยัน wallet หรือข้อมูลธนาคาร และทำการโอนทดลองหากจำเป็น
- Step 5: เงินทุนเคลื่อนไหว ทั้งสองฝ่ายยืนยัน และคุณได้รับ trade recap เนื่องจากเป็น off the order book จึงมี market impact น้อยลง
That is the play.
Why it matters
ทำไมคุณควรใส่ใจกับ private block trades ใน crypto?
- Benefit: ขนาดและความแน่ใจในราคาที่ดีกว่าสำหรับการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ พร้อมกับความเป็นส่วนตัวที่มากขึ้น
- Perspective: กฎหมายต่างๆ แตกต่างกันไปในแต่ละภูมิภาค และบาง desk ทำงานในโซนสีเทาซึ่งเกี่ยวข้องกับ Lack of Regulation
- Relevance: กองทุน เหมืองแรร์ และ treasury ใช้มันในการ rebalance คุณอาจสัมผัสมันเมื่อย้าย bag ขนาดใหญ่หรือแปลง token allocations
ขอ quote แบบครบถ้วนที่แสดงราคา ค่าใช้จ่าย ระยะ settling ต่ำสุด ขนาดขั้นต่ำ และผู้ที่รับผิดชอบค่าธรรม_transfer อย่างเป็นระบบ Screenshots ช่วยได้เมื่อความจำสร้างความคิดสร้างสรรค์
Key Characteristics of Over the Counter (OTC)
อะไรที่ทำให้เรื่องนี้ต่างจากการคลิกซื้อขายบน exchange ปกติ:
- Blocks: ออกแบบสำหรับการซื้อขายขนาดใหญ่ที่คำสั่งที่โพสต์ไว้จะลื่นไหลมาก
- Quotes: ราคาต่อรองกัน บ่อยครั้งถูก fixed ช่วงสั้นในขณะที่ทั้งสองฝ่ายยืนยัน
- Settlement: โอนระหว่างธนาคารผ่าน bank wires หรือ stablecoins หรือ custodian to custodian
- Coverage: Works for majors and many altcoins, but thin pairs come with Liquidity Concerns.
- Privacy: การซื้อขายไม่ถูก broadcast ไปยัง public book ซึ่งช่วยลดความสนใจ
Variations
รสชาติที่ต่างกันมีอยู่ โดยแต่ละแบบมีบรรยากาศของตัวเอง:
- Desks: Exchange run หรือทีมอิสระที่ให้ quote และ settle โดยตรง
- Brokers: ตัวแทนกลางที่ช็อปคำสั่งของคุณจากแหล่ง liquidity หลายที่
- P2P: แชทส่วนตัวหรือแพลตฟอร์มที่มี escrow มักสำหรับการเคลื่อนไหวสกุลเงินท้องถิ่น
- RFQ: Request for quote บน pro platforms หรือ DeFi venues ที่ routing ไปยัง market makers
Over the Counter (OTC) fills do not appear on exchange charts in real time, so you might not see a candle move even after a big trade settles.
Example
นักขุดขายการผลิต BTC หนึ่งเดือนผ่าน desk ในราคาแน่นอน ได้รับ USDC ใน custody และตลาดสาธารณะแทบไม่สั่นคลอน
Fun Fact
ดีล OTC ของ Bitcoin รุ่นแรกๆ ถูกจัดในห้องแชทและ IRC ทั้งหมดมีอาสาสมัคร escrow และสกรีนช็อตชื่อเสียง สัตว์พลังเว็บฟอรั่มมาก
Wrap-Up
สั้นๆ: Over the Counter (OTC) คือการเทรดแบบส่วนตัว ที่ขับเคลื่อนด้วย quote เพื่อขนาด เมื่อคุณต้องการความแน่ใจและความเงียบสงบ