Put Option

Put Option คืออะไร?

Put Option คือสัญญาที่ให้คุณสิทธิ์ ไม่ใช่ภาระผูกพัน ที่จะขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในระยะเวลาที่กำหนด คุณจ่ายค่าธรรมเนียมเพื่อสิทธิ์นั้น ลองคิดว่าเป็นการซื้อประกันฝนสำหรับเหรียญของคุณ: ถ้าฟ้าครึ่มขึ้นมา คุณก็ได้รับความคุ้มครอง

วิธีการทำงานของ Put Option

กระบวนการที่เรียบง่าย ไม่ต้องมีวิทยาศาสตร์จรวด นี่คือการเดินผ่านอย่างรวดเร็วที่มีกลิ่นอายคริปโต

• Step 1: เลือ collecting your coin or token และวันที่หมดอายุที่คุณสนใจ เช่น หลังการอัปเกรดครั้งใหญ่หรือปัจจัยกระตุ้นแบบ earnings
• Step 2: เลือก ราคาประทับ และจ่ายเบี้ยประกัน ตัวอย่าง: ซื้อสิทธิ์ในการขาย ETH ที่ 3000
• Step 3: หากราคาลดลงต่ำกว่าราคาประทับ สิทธิ์ของคุณจะมีคุณค่า หากราคายังคงสูงกว่านั้น ตัวเลือกอาจหมดค่า
• Step 4: คุณสามารถปิดสถานะก่อนหมดอายุโดยการขายตัวเลือกหากมันได้มูลค่า ซึ่งเป็นวิธีที่ดีในการใช้งาน เลเวอเรจ โดยไม่ต้องกู้เงิน
• Step 5: กำไรคือสิ่งที่ options คุ้มค่า ลบด้วยสิ่งที่คุณจ่าย หลังค่าธรรมเนียม หากการเคลื่อนไหวไม่เกิดขึ้น คุณแค่เสียเบี้ยประกัน

นั่นแหละ ง่ายๆ ตรงไปตรงมา

ทำไม Put Option ถึงสำคัญ

คุณใส่ใจเพราะมันสามารถปกป้องชุดเหรียญของคุณหรือให้คุณเดิมพันกับการลงต่ำโดยไม่ต้อง Short มันยังเหมาะสำหรับทั้งการป้องกันและการรุก ตั้งแต่การเคลื่อนไหวพอร์ตที่ระมัดระวังจนถึงระดับพลังงานสูง การคาดการณ์ทำนาย.

• ประโยชน์: ป้องกันด้านลบในขณะที่ยังมี upside หากตลาดรุนแรง
• มุมมอง: ในอารมณ์ crypto การถือพุตคือแผนที่สงบที่ทำให้คุณไม่แพนิคขาย
• ความเกี่ยวข้อง: คุณเห็นพวกมันบนเวทีออปชันหลัก ในผลิตภัณฑ์โครงสร้าง และในนโยบายคลังของ DAOs

ลักษณะสำคัญของ Put Option

ลักษณะหลักที่คุณจะเห็นทันที:

• สิทธิ: คุณสามารถขายตามราคาประทับได้ แต่คุณไม่จำเป็นต้องทำ
• ความไม่สมมาตร: การป้องกันด้านลบมากกว่าค่าเบี้ยประกันที่คุณจ่าย
• เวลา: มูลค่าจะเสื่อมลงเมื่อใกล้หมดอายุ แม้ราคาจะนิ่ง
• ความผันผวน: ช่วงการเคลื่อนไหวที่คาดไว้มากกว่าจะทำให้เบี้ยประกันแพงขึ้น

Put Option คำนวณอย่างไร?

ผลตอบแทนพื้นฐานขึ้นอยู่กับตำแหน่ง spot เทียบกับ strike จากนั้นให้คุณคิดค่าธรรมเนียมที่คุณจ่าย

ผลตอบแทนที่อธิบายเป็นคำ:

Payoff equals the greater of strike minus spot or zero, then minus premium.

ตัวอย่าง: strike 3000, spot 2600, premium 90. มูลค่าที่แท้จริงคือ 400, กำไรสุดท้ายคือ 400 ลบ 90 เท่ากับ 310 ก่อนค่าธรรมเนียม

Variations

แนวคิดเดียวกัน แต่รสชาติที่ต่างออกไป:

• American: คุณสามารถใช้งานได้ทุกเมื่อจนถึงวันหมดอายุ
• European: คุณสามารถใช้งานได้เฉพาะตอนหมดอายุ
• Cash settled: คุณได้รับความต่างเป็นเงินสดหรือ stablecoin
• Protective: คุณซื้อ put ขณะถือสินทรัพย์เพื่อจำกัดขาดทุน
• Short put: คุณขาย put เพื่อรับเบี้ยประกัน โดยมีภาระผูกพันถ้าถูกกำหนด

ตัวอย่าง

คุณถือ BTC ที่ 62,500 และซื้อ Put Option ที่ strike 60,000 สำหรับ 400; ราคาลงไปที่ 55,000 และตัวเลือกช่วยชดเชยการลดลงเพื่อให้คุณสามารถนอนหลับได้

ข้อเท็จจริงที่น่าสนใจ

เทรดเดอร์เรียก put ว่า “เข็มขัดนิรภัย” ในช่วงที่ตลาดหุ้นถล่มรุนแรงหลายทศวรรษที่ผ่านมา และชื่อเล่นนั้นติดหนึบเมื่อเกิดโอกาสซื้อขาย crypto โอเปอชันมาถึงเวทีกว้าง

Wrap-Up

ในประโยคเดียว: Put Option คือการคุ้มครองที่ชำระแล้วที่ให้คุณขายในราคาที่กำหนดหากสถานการณ์แย่ลง ในขณะที่ยังมี upside หากสถานการณ์ไม่เป็นแบบนั้น