Risk Assessment คืออะไร?

Risk Assessment คือการปฏิบัติในการมองเห็นสิ่งที่อาจผิดพลาดกับสินทรัพย์คริปโต กระบวนการ หรือการเทรด ประเมินว่ามีความน่าจะเป็นมากน้อยเพียงใด และประเมินความเสียหายหากเกิดขึ้น แล้วจากนั้นคุณตัดสินใจว่าจะทำอะไรกับมันอย่างไร ลองนึกถึงการตรวจสอบอากาศก่อนออกเดินทาง เพื่อให้คุณรู้ว่าควรเตรียมแว่นกันแดดหรือเสื้อกันฝน

Myth

“Risk Assessment kills upside.” ไม่เป็นความจริง มันช่วยคุณประเมินขนาดการเดิมพัน ตั้งค่าตราสารหรือตั้งข้อจำกัด และหลีกเลี่ยงการล่มพังเพื่อที่คุณจะได้อยู่ในเกมได้นานพอที่จะคว้าชนะ

วิธีการทำงานของ Risk Assessment

นี่คือ walkthrough อย่างรวดเร็วกับ yield farm ใหม่ที่สัญญา APY 250 เปอร์เซ็นต์ น enticing ใช่มั้ย? หายใจเข้าก่อน

ขอบเขต: กำหนดสิ่งที่คุณกำลังตัดสินใจ เรื่องฟาร์ม โทเคนของมัน ขนาดตำแหน่งของคุณ และกรอบเวลา
ข้อมูล: ดึงข้อเท็จจริง การตรวจสอบโค้ด ประวัติทีม ความลึกของ liquidity และว่าพลตฟอร์มดำเนินการตรวจสอบ anti-money laundering (AML) อย่างถูกต้องหรือไม่
ความเสี่ยง: รายนามความเสี่ยง บั๊กสัญญาอัจฉริยะ rug pull การล่มของราค ข้อผิดพลาดของ oracle การพุ่งขึ้นของค่าธรรมเนียม
คะแนน: สำหรับแต่ละความเสี่ยง ประมาณความน่าจะเป็นและผลกระทบ ความน่าจะเป็นสูงความเสียหายเล็กน้อยต่างจากความน่าจะเป็นน้อยมากแต่ผลกระทบทั้งหมด
การเคลื่อนไหว: เลือกการดำเนินการ อาจจำกัดขนาด ตั้งค่าการแจ้งเตือน แยก entries หรือข้ามทั้งหมด ใช่ บางครั้งการเทรดที่ดีที่สุดคือไม่มีการเทรด

จากนั้นคุณจะติดตามและอัปเดตเมื่อข้อมูลใหม่เข้ามา ง่ายๆ ไม่ใช่เรื่องง่าย

ทำไม Risk Assessment จึงสำคัญ

เพราะ vibes ไม่ใช่กลยุทธ์ นี่คือสิ่งที่คุณได้รับเมื่อคุณทำมันจริงๆ:

ประโยชน์: มีเหตุรบกวนน้อยลงและคืนเวลานอนน้อยลง คุณยังไล่ล่าผลตอบแทน แต่มีแผน
มุมมอง: มุมมองของคุณควรเปลี่ยนไปตาม สภาวะตลาด ฟูลออชั่นของตลาดกระทิงและความกลัวของตลาดหมีทั้งสองมีผลต่อการตัดสินใจ
ความเกี่ยวข้อง: คุณจะเห็นมันทุกที่ในการซื้อขาย crypto, staking, NFTs, DeFi pools และ DAOs ที่ลงคะแนนเสียงในข้อเสนอ

Tip

เขียนความเสี่ยงทุกรายการเป็น “ถ้า X เกิดขึ้น ผมจะเสีย Y ด้วย Z” มันบังคับความชัดเจนและทำให้ Risk Assessment สามารถนำไปปฏิบัติได้ ไม่ใช่ทฤษฎี

ลักษณะสำคัญของ Risk Assessment

อะไรทำให้มันคลิก:

ความน่าจะเป็น: มันชั่งน้ำหนักความน่าจะเป็นแทนการเดาความรู้สึก
ผลกระทบ: วัดว่าผลกระทบร้ายแรงแค่ไหน ตั้งแต่ความรำคาญจนถึง end of portfolio
องค์รวม: มองผ่านความเสี่ยงด้านเทคโนโลยี ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ความเสี่ยงคู่ค้าคู่ค้า และการปฏิบัติตามข้อกำหนดอย่าง know-your-customer (KYC).
วนซ้ำ: อัปเดตเมื่อราคาขยับและข้อมูลใหม่ลดลง
เป็นรูปธรรม: ลงท้ายด้วยการกระทำที่คุณทำได้จริง เช่น การกำหนดขนาดตำแหน่งหรือการตั้งค่าการแจ้งเตือน

Risk Assessment คำนวณอย่างไร?

ไม่มีสูตรเวทมนตร์เดียว แต่มุมมองทั่วไปคือการสูญเสียที่คาดการณ์ได้จากความน่าจะเป็นและผลกระทบ

ความสูญเสียที่คาดการณ์ได้สามารถประมาณได้โดยคูณความน่าจะเป็นของเหตุการณ์กับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น:

Estimated Loss = Probability of Event × Impact if Event Happens

ตัวอย่าง: หากมีโอกาส 20 เปอร์เซ็นต์ที่โทเคนจะลดลง 30 เปอร์เซ็นต์จากการอัปเดตที่ไม่ดี ความสูญเสียที่คาดการณ์ได้ในพอร์ตตำแหน่ง 1000 คือ:

Estimated Loss = 0.20 × 300 = 60

คุณสามารถรวมความเสี่ยงหลายๆ รายการโดยรวมความสูญเสียที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่จำไว้ว่าชีวิตจริงไม่เคยทำงานเหมือนสเปรดชีตที่เรียบร้อย

Variations

รูปแบบหลักที่คุณจะพบ:

Qualitative: การตัดสินใจตามทีม แผนงาน ชุมชน เล่าเรื่อง
Quantitative: ตัวเลขที่ขับเคลื่อนด้วยสถิติ ความผันผวน การลดลง และโมเดล
Protocol: ออกแบบฉันทามติ แรงจูงใจของผู้ตรวจสอบ กระบวนการอัปเกรด
Smart: บั๊กสัญญา ตรวจสอบ คีย์แอดมิน ออกแบบ oracle
Counterparty: CeFi custody ความ solvency ของ exchange ความเสี่ยงของ Lending desk
Regulatory: เขตอำนาจ กรอบนโยบาย การบังคับใช้ข่าวเด่น
Liquidity: Slippage ส่วนต่าง ความลึก ขอบเขตการถอน

Reminder

ไม่มีโมเดลใดมองเห็น black swan ได้ทั้งหมด การกำหนดขนาดตำแหน่งเป็นส่วนหนึ่งของ Risk Assessment ด้วย และใช่ เงินสดก็สามารถเป็นตำแหน่งได้

ตัวอย่าง

คุณกำลังพิจารณามิ้น NFT ใหม่ คุณกำหนดการใช้จ่ายสูงสุด ตรวจสอบสิทธิ์สัญญา ตรวจดูการประมูลสำรอง และ mint เฉพาะเมื่อแผนยังเข้ากับ Risk Assessment ของคุณ

ข้อเท็จจริงสนุกสนาน

ผู้ค้ Bitcoin ในช่วงแรกใช้กระทู้ในฟอรัมเป็นรายงาน Risk Assessment ชุมชนร่วมกันระบุ red flags ก่อนที่จะมีการตรวจสอบ นับว่า Reddit พบพลังงาน Rolex

Wrap-Up

คิดว่า Risk Assessment เป็นเข็มทิศที่ทำให้คุณโฟกัสที่สมดุลระหว่าง ความเสี่ยงและรางวัล ในขณะที่คนอื่นๆ ไล่ล่าของวับวับ

Risk Assessment