What is Yield Farming?

Yield Farming คือการจอดคริปโตใน DeFi เพื่อรับคริปโตมากขึ้น คิดเป็นดอกเบี้ยบวกคะแนนโบนัส: คุณให้โทเค็นกับโปรโตคอล แล้วมันจ่ายคุณเป็นค่าธรรมเนียมหรือโทเค็นรางวัล คล้ายการให้เช่าห้องว่าง แต่ผู้เช่าคือโค้ด

Myth

“Yield Farming is free money.” ไม่ใช่ทั้งหมด รางวัลปรับตัวตามปริมาณการเทรด ราคาของโทเค็น และความเสี่ยงของ smart contract ดังนั้นผลตอบแทนอาจดูดีในสัปดาห์หนึ่งและเงียบในสัปดาห์ถัดไป

How Yield Farming works

นี่คือเส้นทางรวดเร็วจากสนใจไปสู่การทำกำไร โดยไม่ต้องใส่เสื้อคลุมห้องปฏิบัติการ

Step 1: เลือกแพลตฟอร์มบน DEXs ที่รองรับคู่ที่คุณต้องการ
Step 2: ฝากโทเค็นเข้าสู่ liquidity pools และ成为หนึ่งใน liquidity providers (LPs)
Step 3: ได้รับ LP tokens ที่ติดตามส่วนแบ่งของคุณ บวกกับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการเทรดและบางครั้งรางวัลเพิ่มเติม
Step 4: เคลมรางวัลตามกำหนด หลังจากนั้นนำไปสเตกใหม่ หรือดึงเงินออกเมื่อคุณต้องการ
Step 5: เฝ้าดูการเคลื่อนไหวของราคาตามเพื่อจัดการ Impermanent Loss

นี่คือ playbook แนวคิดง่ายๆ หลายแบบ

Why Yield Farming Matters

แล้วทำไมคุณถึงต้องใส่ใจ?

Benefit: มันสามารถเปลี่ยน token ที่ idle ให้เป็นรายได้ค่าธรรมเนียมและรางวัลในขณะคุณหลับ
Perspective: แรงจูงใจกำหนดที่ liquidity ไป ซึ่งอาจทำให้ protocol และ tokens ใหม่ประสบความสำเร็ทั้งดีและร้าย
Relevance: คุณจะเห็นมันบน dashboards ของ DeFi แอปพลิเคชันการให้กู้ยืม และคลัง DAO ที่มองหาการทำ yield จาก reserves

Tip

เริ่มด้วยคู่ stablecoin เล็กๆ เพื่อเรียนรู้ขั้นตอน หลังจากนั้นค่อยขยายเมื่อคุณติดตามค่าธรรมเนียม รางวัล และ gas ในหลายวัน

Key Characteristics of Yield Farming

อะไรทำให้มันแตกต่าง:

Rewards: รับค่าธรรมเนียมการเทรดและมักจะมีโทเค็นเพิ่มเติมสำหรับการให้ liquidity
Volatility: รางวัลของคุณและเงินฝากของคุณสามารถ swing ตามการเคลื่อนไหวง
Liquidity: โดยทั่วไปคุณสามารถเข้าออกตามเงื่อนไของคุณเอง โดยขึ้นกับ gas และเงื่อนไ Pool
Composability: กลยุทธ์สามารถซ้อนกันได้ across pools, vaults, and lending markets.

How is Yield Farming calculated?

ไม่มีสูตรเดียว แต่การประมาณง่ายๆ จะดูที่ส่วนแบ่งของคุณในพูล ค่าธรรมเนียม และรางวัลโทเค็น

การประมาณ yield ค่าธรรมเนียมพื้นฐาน:

Fee APR ≈ (Your Pool Share × Daily Trading Fees × 365) ÷ Your Deposit

เพิ่มรางวัลหาก protocol จ่าย tokens:

Total APR ≈ Fee APR + (Daily Reward Value × 365 ÷ Your Deposit)

APY ขึ้นอยู่กับการเรียกร้องและการทบทุนเท่าไร การทบทุนมากขึ้นสามารถยกผลตอบแทนขึ้น แต่ค่าธรรมเนียมและการเปลี่ยนแปลงราคา matters.

Variations

ธีมเดียวกัน แต่เส้นทางที่ต่างกัน:

Mining: การทำ liquidity mining คือโมเดลเดิมที่ earns fees plus reward tokens
Single: Single sided pools ให้คุณฝากหนึ่งสินทรัพย์แทนคู่
Vaults: กลยุทธ์อัตโนมัติ claim, swap, และ reinvest สำหรับคุณ
Borrow: Borrow เพื่อ farm สามารถเพิ่ม exposure แต่เพิ่มความเสี่ยงของการ liquidate

Reminder

APRs change all the time, gas eats into small claims, and taxes may apply. Screenshots lie, spreadsheets help.

Example

คุณเพิ่ม ETH และ USDC ไปยังพูลยอดนิยม ได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียม swap และการคอมโพ้ดรางวัลอัตโนมัติผ่าน vault เป็นเวลาสองสามสัปดาห์

Fun Fact

ในช่วง DeFi Summer ปี 2020 farmers chase token incentives ใหม่ๆ อย่างรวดเร็ว so that a pool could fill in minutes, และ Twitter รู้สึกเหมือน trading floor

Wrap-Up

Yield Farming ในประโยคเดียว: คุณให้ token กับโปรโตคอล โปรโตคอลจ่ายคุณ และหน้าที่ของคุณคือเลือกพูลและจัดการส่วนที่เคลื่อนไหวไปด้วยอย่างชาญฉลาด

Yield Farming