Order Book nedir?
Order Book, bir borsadaki varlık için fiyat ve hacme göre düzenlenmiş canlı alım ve satım teklifleri listesidir. Kimin ne ödemek istediğini, kimin ne almak istediğini ve her iki tarafta ne kadar bulunduğunu gösterir. Fiyat niyetleri için bir stadyum skor panosu gibi düşünebilirsiniz; her saniye güncellenir.
İnsanlar Order Book'un her işlemi gösterdiğini sanır. Göstermez. Henüz gerçekleşmemiş açık niyetleri gösterir; gerçekleşen işlemler işlem geçmişine ayrı kaydedilir.
Order Book nasıl çalışır
Alıcıların en iyi fiyatlarıyla, satıcıların da aynı şekilde sıraya girdiği bir piyasa hayal edin. En yüksek alıcı en düşük satıcıyla eşleşir ve eşleşince işlem gerçekleşir.
- Adım 1: Bir limit emri verirsiniz. Eğer almak istiyorsanız, emriniz teklif tarafına gider; bunun hakkında daha fazla bilgi için buraya bakabilirsiniz: Alım Emirleri (Bids).
- Adım 2: Satmak istiyorsanız, emriniz satış tarafına düşer; bunun açıklaması için buraya bakın: Satış Emirleri (Asks).
- Adım 3: Borsa tüm emirleri önce fiyata sonra zamana göre sıralar. En iyi fiyat en üstte yer alır.
- Adım 4: Bir piyasa emri karşı tarafın en üstündeki emre çarpar ve tamamen dolana kadar hacmi tüketir.
- Adım 5: Gerçekleşen emirler kaybolur, liste yeniden şekillenir ve Order Book'un en üstü tekrar değişir. Yeni veriler, yeni fırsatlar.
Basit bir fikir, hızlı güncellenen bir pano.
Order Book neden önemlidir
Mevcut fiyatın üstünde ve altında nelerin bulunduğunu bilmek, tahmin yerine daha sağlam kararlar almanıza yardımcı olur.
- Fayda: Olası duraklamaları ve kırılma noktalarını tespit edebilir, giriş ve çıkış planlarını daha güvenle yapabilirsiniz.
- Perspektif: Ödeyeceğiniz fiyat, en yüksek teklif ile en düşük satış arasındaki farktan etkilenir; buna Bid-Ask Spread denir.
- İlişki: Order Book'u merkezi borsalarda, bazı DEX arayüzlerinde ve derinliği sinyal için okuyan işlem botlarında görürsünüz.
Her küçük kıpırdanmayı izlemek yerine, büyük hacim kümelerinin yakınına alarm koyun. Duvarlar hareket edebilir, ancak genellikle fiyat oraya gelmeden niyeti belli ederler.
Order Book'un Temel Özellikleri
Bu aracı izlemeye değer kılan temel özellikler:
- Derinlik: Sadece son işlemi değil, her fiyat seviyesinde ne kadar arz ve talep olduğunu gösterir.
- Öncelik: Önce fiyat sonra zaman önemlidir; aynı fiyattaki daha önce verilen emirler, daha sonra verilenlerden önce gerçekleşir.
- Şeffaflık: Alıcıların birikip birikmediğini, yani alım baskısını, veya satıcıların yoğunlaştığını görebilirsiniz.
- Oynaklık: İnce Order Book'lar küçük piyasa emirleriyle hızla hareket eder; yoğun Order Book'lar daha büyük akışı soğurur.
- Geçicilik: Emirler anlık görünüp kaybolabilir, bu yüzden anlık görüntüler çabuk eskir.
Çeşitler
Tüm Order Book'lar aynı görünmez veya aynı davranmaz. Karşılaşacağınız bazı yaygın türler:
- Merkezi: Tek bir borsa motoru Order Book'u ve eşleştirme kurallarını yönetir.
- Birleştirilmiş: Bazı araçlar birçok kaynaktan teklifleri birleştirerek sentetik bir üst seviye gösterir.
- Seviye 1: Sadece en iyi teklif ve en iyi satış bilgisi; hızlı ve temel.
- Seviye 2: Hacim bilgisiyle birden fazla fiyat seviyesi; derinlik analizi ve kısa işlemler için daha uygundur.
Büyük duvarlar yem olabilir. Spoofing ve diğer hileler vardır; bu yüzden Piyasa Manipülasyonu hakkında okumak faydalıdır.
Örnek
BTC 30.000 civarında işlem görüyor ve Order Book yukarıda birden fazla yığılmış satış emri gösteriyor; bu, kısa süreli bir sıçramayı sınırlayabilecek artan satış baskısı işareti olabilir.
İlginç Bilgi
Ekranlar yokken tüccarlar bağırır ve emirleri kağıda yazar, bu yüzden bid, ask ve depth gibi terimler hâlâ 1980'lerdeki pit tüccarı havasıyla kullanılır.
Özet
Kısa haliyle, Order Book şu anda ilginin nerede olduğunu gösteren röntgeninizdir; böylece bir sonraki hamlenizi açık gözle planlayabilirsiniz.