Perpetual Trading

Perpetual Trading nedir?

Perpetual Trading, bir varlık fiyatını takip eden ve sona erme tarihi olmayan bir sözleşmenin alınıp satılmasıdır. Finansman ödemeleri izin verdiği sürece pozisyonu istediğiniz kadar açık tutabilirsiniz ve her iki yönde işlem yapabilirsiniz. Bunu süresi hiç bitmeyen bir vadeli işlem sözleşmesi gibi düşünün; DVD yerine yayın akışı gibi.

Perpetual Trading nasıl çalışır

Fikrin uygulamaya dönüşmesinin kısa yolu. İşte insan odaklı, basit bir anlatım.

1. Adım 1: Bir piyasa ve yön seçin. Boğa hissi varsa long pozisyonlar düşünülür. Ayı hissi varsa diğer yönde yer alın.
2. Adım 2: Büyüklüğü belirleyin ve Kaldıraç seçin. Daha küçük teminat daha büyük oynaklık demektir, hem olumlu hem olumsuz.
3. Adım 3: Fiyat hareketleri kâr veya zararı belirler. Finansman ödemeleri birkaç saatte bir işler, bu yüzden pozisyonda tutarken ödeme yapabilir veya ödeme alabilirsiniz.
4. Adım 4: Riski yönetin. Fiyatın düşeceğini düşünüyorsanız, short pozisyon açanlar sürprizlere karşı uyarılar ve stoplar koyar.
5. Adım 5: Zararlar teminatınızı yediyse borsa bir tasfiye tetikleyebilir ve pozisyonunuzu zorla kapatabilir.

Bu temel döngüdür. Basit bir fikir, ciddi sonuçlar.

Perpetual Trading neden önemli

Peki Perpetual Trading ile neden ilgilenmelisiniz? Birkaç neden öne çıkıyor.

• Avantaj: Her iki yönde işlem yapabilir, portföyünüzü koruyabilir ve teminatınız izin verdiği sürece pozisyonları açık tutabilirsiniz.
• Bakış açısı: Fiyat keşfi ile meme kültürünün kesiştiği yer; spekülatif dönemlerden profesyonellerin temkinli koruma pozisyonlarına kadar pek çok aktivite burada yaşanır.
• İlgililik: Perps'i büyük borsalarda ve zincir üstü platformlarda, favori coin'lerinizin ve NFT'lerinizin yanında göreceksiniz.

Perpetual Trading'in temel özellikleri

Bu özellikler Perpetual Trading'e karakterini verir.

• Süresiz: Fonlar izin verdiği sürece pozisyonları süresiz tutabilirsiniz.
• Finansman oranı: Uzun ve kısa taraflar arasında periyodik ödemeler sözleşme fiyatlarını endekse yakın tutar.
• Teminat bazlı: Teminat yatırırsınız ve alım gücünüz pozisyon büyüklüğüyle artar.
• Mark fiyatı: Tasfiyelerde son işlem fiyatı yerine adil bir fiyat kullanılır, böylece ani sıçramalar azaltılır.
• İki yönlü: Fiyat yükseldiğinde veya düştüğünde kar edebilirsiniz, hepsi tek bir üründe.

Perpetual Trading nasıl hesaplanır?

Perpetual Trading için tek bir formül yok, ancak en çok iki sayı önem taşır: kâr ve zarar ile finansman.

Lineer bir perp için kâr ve zarar pozisyon büyüklüğü çarpı fiyat değişimine eşittir:

PnL = Quantity x (Exit Price - Entry Price)

Örnek: 0,5 BTC'yi 25.000'den aldığınızı ve 25.800'de kapattığınızı varsayın. PnL 0,5 x 800 eşittir 400.

Finansman ödemesi nominal değer ve dönem için finansman oranına dayanır:

Funding Payment = Notional Value x Funding Rate x Time Share

Notional'ınız 20.000 ise ve dönem için finansman oranı 0,01 yüzde ise ödeme 2 olur. Pozitifse siz ödersiniz, negatifse alırsınız.

Çeşitleri

Perpetual Trading ile karşılaşacağınız birkaç tip vardır:

• Lineer: USDT gibi stabil coinde hesaplanır; PnL fiyatla doğrusal olarak hareket eder.
• Inverse: Baz coin olarak BTC gibi teminatlandırılır ve PnL coin cinsindendir.
• Cross margin: Tüm teminatınız her pozisyonu destekler, bu avantaj veya dezavantaj yaratabilir.
• Isolated margin: Her pozisyonun kendi teminatı vardır, bu da riski sadece o işle ile sınırlamanızı sağlar.
• On chain: Oracle tabanlı fiyatlama kullanan, merkeziyetsiz borsalarda çalışan perps.

Örnek

Bir ETH perp pozisyonunu 3.000'de açtınız, 3.060'a çıktı, kapattınız; işlem ücreti ve pozisyon süresince ödediğiniz finansman çıkarıldıktan sonra coin başına net 60 elde edersiniz.

İlginç Bilgi

İlk popüler perpetual swap 2016'da kullanıma girdi ve meme gibi yayıldı; trader'lar süresiz tasarımı ve sürekli hareketi çok sevdi.

Özet

Perpetual Trading tek cümle ile: görüşünüzü hızlıca ifade etmenizi sağlayan, teminatlı, hiç bitmeyen bir vadeli sözleşme. Pozisyon büyüklüğünü artırmadan önce kurallarını öğrenmelisiniz.