Price to Book (P/B) nedir?
Price to Book (P/B), piyasanın bir şirkete ödediği tutarı bilanço üzerindeki net varlık değeri ile karşılaştırır. Basit bir ifadeyle, kayda geçmiş öz sermayenin her bir dolarına kaç dolar ödediğinizi sorar. Ürünün etiket fiyatını kağıt üstündeki değerine karşı görmek gibi düşünün; örneğin eski bir ceketin etiketine bakıp sonra kumaş ve dikişlere göz atmak.
Price to Book (P/B) hemen bir şeyin ucuz olduğunu gösterir. Tam olarak değil. Birin altında olması sağlam sebeplerden kaynaklanabilir ya da büyüme, marka veya basitçe yatırımcı duyarlılığı nedeniyle birin üzerinde olabilir. Durum önemli, zamanlama da öyledir.
Price to Book (P/B) nasıl çalışır
Piyasa fiyatını defter değeri ile karşılaştırırsınız. Hepsi bu. Aşağıda kripto ile ilişkili şirketler ve hazine destekli tokenlar için uygun kısa bir açıklama var.
- Adım 1: Bilançosu olan bir varlık seçin. Listelenmiş bir borsa, madencilik firması veya kamusal hazineye dijital varlıklar tutan bir protokol akla gelir. dijital varlıklar.
- Adım 2: Öz sermayenin defter değerini bulun. Bir şirket için toplam varlıklar eksi toplam yükümlülükleri alın. Bir merkeziyetsiz hazine için varlıkları toplayın, yükümlülükleri çıkarın.
- Adım 3: Piyasa rakamını alın. Şirket hisseleri için piyasa değeri veya hisse başı fiyat kullanılır. Varlıklara hak iddia eden tokenlar için token fiyatı ve arz kullanılır.
- Adım 4: Oranı hesaplayın. Hisse başı piyasa fiyatı bölü hisse başı defter değeri veya piyasa değeri bölü defter özsermayesi.
- Adım 5: Yorumlarken dikkatli olun. Düşük değer ya az fiyatlı ya da sorunlu olabilir. Yüksek değer kalite, büyüme veya abartı işareti olabilir.
Basit, sihir değil. Evet, amaç bu.
Price to Book (P/B) neden önemlidir
Fiyatlar bir Rolex ile çevrimiçi forumların karışımı gibi göründüğünde size gerçekçi bir bakış sunar.
- Fayda: Özsermayenin defterde görünen değerine kıyasla ne kadar pahalı olduğunu hızlıca gösterir.
- Bakış açısı: Güçlü ağ etkileri olan firmalar genellikle daha yüksek P/B taşır çünkü piyasa gelecekteki kazançların yüksek olacağını düşünür.
- İlgi alanı: Hisse araştırmalarında, token destekli proje analizlerinde ve DAO hazine tartışmalarında karşınıza çıkacaktır.
Farklı firmalar arasında Price to Book (P/B) karşılaştırması yaparken aynı sektör ve muhasebe yaklaşımını kullanın ve maddi olmayan varlıkların büyük olup olmadığını kontrol edin. Elmayla elma karşılaştırmak, elmayla bilinmeyen bir meyveyi karşılaştırmaktan iyidir.
Price to Book (P/B) temel özellikleri
Bunlar onu kullanışlı yapan özellikler, birkaç uyarı ile birlikte.
- Gerçeğe bağlı: Denetlenmiş bilançolara bağlıdır, bu nedenle gerçeklikle bağlantısı vardır.
- Yanıltıcı olabilir: Maddi olmayan varlık ağırlıklı işletmeler sağlıklıyken bile pahalı görünebilir.
- Kıyaslanabilir: En iyi aynı sektör veya iş modeli içinde kullanılır.
- Dönemseldir: Fiyatlar defter değerlerinden daha hızlı hareket ettiğinde oranlar yükseliş ve düşüşlerle değişir.
- Yan yana kullanılabilir: Price to Earnings (P/E): ile birlikte kullanıldığında şimdiki değeri kârdan gelen değerle karşılaştırır.
Price to Book (P/B) nasıl hesaplanır?
Bunu hisse başı verilerden ya da toplamlardan hesaplayabilirsiniz. Aynı fikir, farklı yöntem.
P/B = Hisse Başına Piyasa Fiyatı / Hisse Başına Defter Değeri veya
P/B = Piyasa Değeri / Defter Özsermayesi Örnek: Bir şirket hissesi 20 işlem görüyor ve hisse başı defter değeri 10 ise Price to Book 2 olur. Bu, piyasanın net varlıkların her bir dolarına iki dolar ödediği anlamına gelir.
Varyasyonlar
Analistler varlık bileşimine ve risk seviyesine göre defter değerini ayarlar.
- Somut: Şerefiye gibi maddi olmayan varlıkları çıkararak fiziksel varlıklara odaklanır.
- Net: İmtiyazlı talepler sonrası defter özsermayesini kullanarak adi ortakların sahip olduğu kısmı yansıtır.
- Düzeltilmiş: Fiyatlar son rapordan beri değiştiyse varlıkları gerçeğe uygun değere göre yeniden değerler.
- Protokol: Hazine değerini tam seyreltilmiş veya dolaşımdaki değere karşı karşılaştırarak token hazineleri için uygulanır, büyük çekincelerle.
Price to Book (P/B) bir anlık görüntüdür. Defter değerleri raporlama tarihlerinde güncellenir, fiyatlar her dakika değişir; bu yüzden oran raporlar arasında hızla sapabilir.
Örnek
Bir borsada işlem gören kripto borsasının deftere göre üç katı işlem görmesi, piyasanın özsermayesini net varlıkların üç katı olarak değerlendirdiğini gösterir; muhtemelen marka, büyüme ve ücret gelirleri nedeniyle.
İlginç Bilgi
Değer yatırımcıları düşük P/B'yi tercih ediyordu, ancak birçok teknoloji ve kripto ile ilişkili isim yüksek P/B taşır çünkü gerçek avantaj kodda, topluluklarda ve dağıtım engellerinde yatar; bunlar bilançolarda zor görülür.
Özet
Price to Book (P/B) aracınızda bulunsun, nakit akışı ve işletme kalitesi ile birlikte kullanın ve piyasa coşkusu çok yüksek olduğunda sizi gerçeğe yönlendirsin.