Що таке Arbitrage?

Arbitrage це купівля активу там, де він трохи дешевший, і продаж там, де він трохи дорожчий, з фіксацією різниці після витрат. Уявіть, що ви помітили ті самі кросівки дешевше в іншій частині міста, а потім перепродали їх з невеликим чистим прибутком.

Міф

Arbitrage призначений лише для величезних фондів з секретними інструментами. Не зовсім так. Профі дійсно використовують боти, але й невеликі трейдери можуть помічати дрібні розриви, особливо на нових парах або на тихих біржах.

Як працює Arbitrage

Невеликий приклад з двома біржами та одним токеном. Нічого складного, лише правильний час і розрахунок.

Крок 1: Ви помічаєте, що ETH коштує 1,845 на Біржі A і 1,855 на Біржі B.
Крок 2: Ви купуєте на A за нижчою ціною, бажано ринковим або лимітним ордером, який реально виконається.
Крок 3: Ви переводите ETH на B або у вас вже є запас на B, готовий до продажу.
Крок 4: Ви продаєте на B за вищою ціною, поки спред не зник.
Крок 5: Ви підраховуєте прибуток після торгових комісій, газу і будь яких витрат на трансфер.

Розриви в цінах виникають з різних причин, часто через нерівні книги ордерів і різних покупців на кожній платформі. Одним із поширених факторів є Коливання ліквідності, що простіше кажучи означає, що деякі пули глибші за інші.

Чому Arbitrage важливий

Що це дає вам і ринку в цілому?

Перевага: Це може бути стабільний потік невеликих виграшів, що сумуються, якщо тримати витрати під контролем.
Погляд на ринок: Це допомагає вирівнювати ціни між платформами і ланцюгами, щоб один токен не здавався двома різними активами.
Застосування: Ви побачите це на централізованих біржах, DEX і навіть під час релізів NFT з цінами в стейблкоїнах.

Порада

Заздалегідь враховуйте всі комісії. Торгові збори, газ, час переводу і будь які біржові Комісії за виведення можуть стерти приємний спред за лічені секунди.

Основні ознаки Arbitrage

Ці риси зявляються часто:

Швидкість: Розриви в цінах часто тривають хвилини або менше, отже час виконання вирішує результат.
Нейтральність: Ви не ставите на зростання або падіння, ви використовуєте різницю.
Фокус на витратах: Прибуток ховається в деталях, тому витрати і проскальзування вирішують, чи спрацює угода.

Варіанти

Те саме правило, різні шляхи до спреду:

Між біржами: Купити на одній біржі і продати на іншій.
Трикутний: Просунутися через три пари на одній платформі, щоб зафіксувати невеликий прибуток.
Між ланцюгами: Перемістити або відобразити експозицію між ланцюгами, коли ціни розходяться.
За ставкою фінансування: Хеджувати спотові позиції проти перпетів, коли фінансування сильно відхиляється.
Статистичний арбітраж: Використовувати дані і ймовірності для торгівлі поверненням до середнього у суміжних активах.

Нагадування

Глибина важлива. Розрив в 10 доларів виглядає привабливо, поки ваш ордер не зрушить книгу або не буде підрізаний, або затримка мережі не перетворить частину угоди на марення. Плануйте обидві ноги перед натисканням кнопки купити.

Приклад

Купіть 2 ETH по 1,845 на Біржі A, продайте 2 ETH по 1,855 на Біржі B, чистими приблизно 20 до вирахування комісій і газу.

Цікавий факт

Трейдери старої школи використовували телеграфні лінії, щоб помічати розриви цін між містами, а деякі навіть відправляли ціни поштовими голубами, щоб випередити конкурентів на кілька хвилин. Та сама ідея, кращий Wi Fi зараз.

Підсумок

Коротко: знайдіть розрив у ціні, дійте швидко, тримайте витрати як орієнтир, повторюйте, коли це має сенс.

Arbitrage