Що таке Perpetual Trading?
Perpetual Trading: купівля або продаж контракту, що відстежує ціну активу без терміну закінчення. Ви можете тримати позицію відкритою стільки, скільки хочете, якщо дозволяють платежі за фінансування, і торгувати в обох напрямках. Уявіть це як ф'ючерсний контракт без строку закінчення, наче потокове відтворення замість DVD.
Perpetual Trading це просто спотова торгівля з додатковою презентацією. Ні. Спот дає вам сам актив, тоді як perps це контракти з платежами за фінансування, правилами маржі і можливістю заробляти, коли ціни падають.
Як працює Perpetual Trading
Короткий шлях від ідеї до виконання. Ось простий покроковий огляд, зрозумілий людині.
- Крок 1: Оберіть ринок і напрям. Якщо ви оптимістично налаштовані щодо зростання, розглядайте довгі позиції. Якщо песимістично, дивіться в інший бік.
- Крок 2: Вкажіть розмір і оберіть ваше кредитне плече. Менша маржа дає більші коливання, як позитивні, так і негативні.
- Крок 3: Рух ціни визначає ваш прибуток або збиток. Платежі за фінансування нараховуються кожні кілька годин, тож ви можете платити або отримувати оплату під час утримання позиції.
- Крок 4: Керуйте ризиком. Якщо ви вважаєте, що ціна впаде, шорт трейдери встановлюють сповіщення і стопи, щоб уникнути неприємних сюрпризів.
- Крок 5: Якщо збитки з'їдають вашу маржу, біржа може запустити ліквідацію, яка примусово закриває вашу позицію.
Це основний цикл. Проста ідея з серйозними наслідками.
Чому варто звернути увагу на Perpetual Trading
Чому вам має бути цікаво Perpetual Trading? Є кілька причин.
- Перевага: Торгуйте в обох напрямках, хеджуйте свій портфель і тримайте позиції відкритими стільки, скільки дозволяє маржа.
- Перспектива: Тут відбувається багато виявлення цін і мемів, від сезонів високого ризику до обережного хеджування професіоналів.
- Актуальність: Ви побачите perps на великих біржах і на платформах у блокчейні, поруч з вашими улюбленими монетами і NFT.
Починайте з малого, встановіть стоп і вивчіть, як працює фінансування перед тим як збільшувати обсяг. Ваше майбутнє я скаже вам дякую.
Ключові характеристики Perpetual Trading
Ці риси формують характер Perpetual Trading.
- Відсутність терміну закінчення: Ви можете утримувати позиції довго, якщо дозволяють кошти.
- Ставка фінансування: Періодичні платежі між довгими і короткими позиціями допомагають тримати ціну контракту близько до індексу.
- На основі маржі: Ви вносите забезпечення і ваша купівельна спроможність зростає разом з розміром позиції.
- Маркова ціна: Для ліквідацій використовується справедлива ціна, а не ціна останньої угоди, щоб зменшити різкі сплески.
- Двосторонній: Отримуйте прибуток як при зростанні, так і при падінні ціни, все в одному продукті.
Як обчислюється Perpetual Trading?
Однієї універсальної формули для Perpetual Trading немає, але найбільш важливі два показники: прибуток або збиток і фінансування.
Для лінійного perp прибуток або збиток дорівнює розміру позиції, помноженому на зміну ціни:
PnL = Кількість x (Ціна закриття мінус Ціна відкриття) Приклад: купити 0.5 BTC за 25 000 і продати за 25 800. PnL дорівнює 0.5 x 800 дорівнює 400.
Платіж за фінансування базується на номінальній вартості і ставці фінансування за інтервал:
Платіж за фінансування = Номінальна вартість x Ставка фінансування x Частка часу Якщо ваша номінальна вартість 20 000 і ставка фінансування за період становить 0.01 відсотка, платіж дорівнює 2. Позитивне значення означає, що ви платите, негативне означає, що ви отримуєте.
Варіанти
Perpetual Trading має кілька варіантів, з якими ви зустрінетесь:
- Лінійний: Розраховується у стабільній монеті, наприклад USDT, PnL змінюється пропорційно до ціни.
- Інверсний: Маржа і розрахунки ведуться в базовій монеті, наприклад BTC, PnL виражається в одиницях монети.
- Спільна маржа: Усе ваше забезпечення підтягується під кожну позицію, що може бути корисним або шкідливим.
- Ізольована маржа: Кожна позиція має власну маржу, що обмежує ризик лише цією угодою.
- На блокчейні: Perps, що працюють на децентралізованих біржах з ціноутворенням на основі ораклів.
Perpetual Trading це контракт, а не сам актив. Ставка фінансування може змінюватись протягом дня, і ціна контракту може відхилятись від спотової ціни на короткі проміжки.
Приклад
Ви відкриваєте один ETH perp за 3 000, він підскакує до 3 060, ви закриваєте і отримуєте чистий прибуток 60 за монету за вирахуванням комісій і будь-яких платежів за фінансування під час утримання.
Цікавий факт
Перший популярний perpetual swap з'явився у 2016 і швидко поширився як мем, бо трейдерам подобався дизайн без строку закінчення і постійна активність.
Підсумок
Perpetual Trading в одному реченні: безкінечний ф'ючерсний контракт, що дозволяє швидко висловити прогноз з використанням маржі, і має правила, які треба вивчити перед тим як збільшувати обсяг.