Що таке Short Seller?

Short Seller: трейдер, який намагається заробити, коли ціна монети або токена падає. Він продає те, що позичив, потім намагається купити це дешевше і повернути, залишивши різницю. Уявіть, що ви продаєте худі друга зараз, а пізніше купуєте те саме худі зі знижкою, щоб віддати назад.

Міф

Часто говорять, що Short Seller самотужки обвалює монети. Це не зовсім так. Шорти можуть додавати ліквідність і допомагати визначенню ціни, і вони зазвичай реагують на слабкі фундаментальні показники або погані новини, а не створюють їх.

Як працює Short Seller

Ось короткий сценарій із простим прикладом, який можна уявити на реальній біржі.

Step 1: Помічаєте токен, який здається перегрітим або незабаром може отримати погані новини.
Step 2: Позичаєте цей токен через маржинальну торгівлю і продаєте його на ринку. Наприклад, ви позичаєте 1 ETH і продаєте його за 3 000.
Step 3: Ціна падає до 2 600. Ви купуєте 1 ETH за 2 600 і повертаєте позичений актив. Ваш валовий прибуток становить 400 до вирахування комісій і відсотків.
Step 4: Якщо ціна зростає, ви можете отримати вимоги додаткового забезпечення або ліквідацію. Збитки можуть перевищити початковий капітал, оскільки ціна може рости без обмеження.
Step 5: Є й інші варіанти. Можна шортити через ф'ючерси або купити пут-опціони через опціони, щоб зафіксувати ризик наперед.

Ось і вся ідея: позичити, продати, чекати, купити назад, повернути.

Чому Short Seller має значення

Що ви з цього отримуєте, окрім трейдерських історій і яскравих скриншотів прибутків і збитків?

Перевага: Можна заробити на падінні цін або захистити позицію, яку не хочете продавати.
Погляд: Шорти додають ліквідність і прискорюють встановлення ціни, але їх можуть серйозно покарати під час сквізів або сплесків волатильності ринку.
Актуальність: Ви побачите це на централізованих біржах, у грошових ринках DeFi і навіть в хеджуванні скарбниць протоколів.

Порада

Плануйте точки виходу ще до входу в позицію. Визначте ордер для фіксації збитків, дізнайтеся про плату за позики і перевірте наявність позики, щоб угода не була відкликана в середині руху.

Основні характеристики Short Seller

Риси, на які варто звернути увагу одразу:

Позика: Продає актив, який був позичений і має бути повернений пізніше.
Застава: Потрібна застава, і при зростанні ціни можуть надійти вимоги додаткового забезпечення.
Витрати: Сплачує відсотки за позикою або плату за фінансування, що зменшує прибуток з часом.
Асиметрія: Прибуток обмежений майже повним падінням ціни, тоді як збитки можуть рости без меж.
Таймінг: Працює найкраще, коли каталізатори та ліквідність складаються на вашу користь.

Варіанти

Та сама ціль, інші інструменти:

Маржинальна торгівля: Позичити монету, продати на споті, потім купити назад.
Перпети: Шорт перпетуальних контрактів з платежами за фінансування.
Опціони: Купити пут або побудувати ведмежу позицію з обмеженим ризиком.
Синтетичні інструменти: На блокчейні поєднати кредитування й обміни, щоб створити експозицію, схожу на шорт.

Нагадування

Short Seller може бути правий щодо напрямку й все одно втратити, якщо відсотки за позикою, плата за фінансування або прослизання перевищать рух. Вартість утримання позиції має значення.

Приклад

Short Seller позичає 5 000 SOL, продає по 150, потім купує назад по 135, повертає позицію і залишає різницю після комісій.

Цікавий факт

Криптошорти швидко стискаються під ударом армій мемів. Один вірусний твіт може змусити мертву монету дуже вирости, і шорти змушені закриватися, перетворюючись на непланованих покупців.

Підсумок

Коротко: Short Seller намагається перетворити падіння цін на гроші, балансуючи витрати на позику і ризик сквіса. Дійте обережно.

Short Seller