Co je Collateral?

Collateral jsou položky, které zastavíte jako záruku za půjčku nebo obchodní pozici. Pokud nesplatíte nebo se vaše pozice zhroutí, platforma může prodat tato zastavená aktiva, aby pokryla dluh. Představte si pravidla lombardu, jen místo hodinek je ETH a obchodníkem je software.

Mýtus

Lidé si často myslí, že Collateral je jen pro hypotéky nebo velké hráče. To není pravda. Můžete zastavit menší objem stablecoinů nebo tokenů, abyste otevřeli skromnou půjčku nebo pozici, ano, i na telefonu.

Jak Collateral funguje

Stručně a bez zbytečností. Zamknete aktiva, získáte prostředky nebo dodatečnou kupní sílu a sledujete cenu. Pokud minete ochranné limity, systém může prodat vaše zajištění. Zde je přehled:

Start: Vyberte, co chcete zastavit, a zvolte platformu s jasnými pravidly.
Lock: Vaše tokeny jdou do trezoru řízeného Chytré smlouvy, které automatizují všechny podmínky.
Borrow: Jako dlužník mintujete nebo obdržíte prostředky až do limitu založeného na vložené hodnotě.
Monitor: Ceny se pohybují. Pokud váš poměr klesne pod minimální hodnotu, bot může zlikvidovat zástavu, aby splatil to, co dlužíte.
Exit: Splaťte a vezměte si své tokeny zpět. Věřitel si mezitím vydělá na úrocích nebo poplatcích.

Na papíře jednoduché, v praxi přísné. To je pointa.

Proč na Collateral záleží

Mějte to na paměti, protože vám to umožní proměnit nečinné tokeny na dostupné prostředky bez volání banky. Je to také kontrola rizika.

Výhoda: Získejte likviditu a zároveň si ponechte expozici vůči svým aktivům.
Pohled: Tržní výkyvy mohou rychle sníst vaši rezervu, proto si nastavte dostatečnou rezervu.
Relevance: Zastavená aktiva uvidíte v aplikacích pro půjčování, v trezorech stablecoinů a v obchodních nástrojích DeFi.

Tip

Nechte bezpečnou rezervu nad minimálním poměrem a nastavte upozornění. Tak pokud cena během spánku prudce klesne, vaše zajištění nebude zlikvidováno.

Hlavní vlastnosti Collateral

Co charakterizuje zastavená aktiva:

Kvalita: Nejkvalitnější tokeny a likvidní stablecoiny jsou často preferované před méně likvidními coiny.
Volatilita: Vyšší výkyvy znamenají nižší limity půjček a rychlejší likvidace.
Použití: Může také sloužit jako záruka pro obchody v obchodování na páku, nejen pro půjčky.

Jak se počítá Collateral?

Platformy sledují poměr, aby držely věci v bezpečí. Dva běžné pohledy:

Poměr zajištění CR vám říká, kolik hodnoty je vloženo ve srovnání s tím, co dlužíte.

CR = Hodnota zajištění Vp děleno hodnotou půjčky L krát 100

Loan to value LTV to otočí.

LTV = Hodnota půjčky L děleno hodnotou zajištění Vp krát 100

Pokud CR klesne pod požadovaný práh, pozice může být zlikvidována. Ten práh se liší podle aktiva a platformy.

Varianty

Různá nastavení, na která narazíte:

Nadměrné: Vložíte více hodnoty, než si půjčíte, to je standard pro krypto půjčky.
Podhodnocené: Vzácné a rizikovější, obvykle vázané na kreditní skóre nebo speciální úvěrové linky.
Izolované: Každá pozice má vlastní trezor, takže jedna špatná sázka nestrhne zbytek.
Křížové: Jeden sdílený fond kryje více pozic, pohodlné, ale riziko se rozšiřuje.

Připomenutí

Likvidace je automatická a mechanická. Úmysl nehraje roli, důležité jsou cenové feedy a pravidla, takže sledujte poměr, nikoli své pocity.

Příklad

Zamknete 1 ETH v hodnotě 2000, půjčíte si 800 ve stablecoinu a poté udržujete CR nad prahem platformy, zatímco se cena ETH pohybuje.

Zajímavost

První velký onchain systém stablecoinů byl spuštěn s jedním aktivem jako zárukou, a nějakou dobu tím aktivem bylo ETH, což dělalo rané výpočty půjček velmi jednoduchými a zajímavými.

Závěr

Jednou větou: zastavte aktiva nyní, odemkněte likviditu nyní, průběžně spravujte riziko a udržujte vloženou hodnotu v dobrém stavu, aby vás boti ignorovali.

Collateral