Co je Order Book?
Order Book je živý seznam nákupních a prodejních nabídek na burze, uspořádaný podle ceny a množství. Ukazuje, kdo chce zaplatit jakou částku, kdo chce získat co a kolik je na každé straně. Představte si to jako stadionní tabuli s úmysly ohledně cen, která se aktualizuje každou sekundu.
Lidé si myslí, že Order Book zobrazuje každý obchod. Nezobrazuje. Zobrazuje otevřené záměry, které dosud nebyly provedeny, zatímco provedené obchody jsou zaznamenány zvlášť v historii obchodů.
Jak Order Book funguje
Představte si trh, kde kupující stojí ve „frontě“ se svými nejlepšími cenami a prodávající dělají totéž. Nejvyšší kupující se setká s nejnižším prodávajícím a když dojde ke shodě, obchod se realizuje.
- Krok 1: Zadáte limitní příkaz. Pokud chcete koupit, jde na stranu nabídek, o které se dozvíte více zde: Kupní příkazy (Bids).
- Krok 2: Pokud chcete prodat, váš příkaz se umístí na stranu poptávek, vysvětleno zde: Prodejní příkazy (Asks).
- Krok 3: Burza seřadí všechny příkazy podle ceny a potom podle času. Nejlepší cena je nahoře.
- Krok 4: Tržní příkaz zasáhne vrchní nabídku opačné strany a postupně pohlcuje objem, dokud není plně vyplněn.
- Krok 5: Vyplněné příkazy zmizí, seznam se přeskupí a vrchol Order Book se znovu změní. Nová data, nové příležitosti.
Jednoduchý princip, rychle se měnící zobrazení.
Proč má Order Book význam
Vědět, co leží nad a pod aktuální cenou, vám pomůže dělat jasnější rozhodnutí místo odhadů.
- Přínos: Můžete odhalit pravděpodobná místa zastavení a průlomy a plánovat vstupy a výstupy s větší jistotou.
- Perspektiva: Cena, kterou zaplatíte, je ovlivněna mezerou mezi nejvyšší nabídkou a nejnižší poptávkou, známou jako rozpětí mezi nabídkou a poptávkou.
- Relevance: Order Book uvidíte na centralizovaných burzách, v některých rozhraních DEX a i v obchodních robotech, které čtou hloubku pro signály.
Nastavte upozornění u velkých shluků objemu místo sledování každého záblesku. Limitní stěny se mohou pohnout, ale často naznačí úmysl dříve, než cena dorazí.
Hlavní rysy Order Book
Hlavní znaky, proč tento nástroj stojí za sledování:
- Hloubka: Ukazuje, kolik nabídky a poptávky je na každé cenové úrovni, nejen poslední obchod.
- Priorita: Nejprve cena, pak čas, takže dřívější příkazy na stejné ceně se plní před pozdějšími.
- Transparentnost: Vidíte, zda se kupující hromadí, což se nazývá nákupní tlak, nebo zda prodávající zaplňují knihu.
- Volatilita: Řídké knihy se při menších tržních příkazech rychle pohybují, husté knihy pohlcují větší toky.
- Krátkodobost: Příkazy se mohou objevit a zmizet v mžiku, takže snímky rychle zastarávají.
Varianty
Ne všechny knihy vypadají nebo se chovají stejně. Několik běžných typů, na které narazíte:
- Centralizované: Jedno obchodní jádro burzy udržuje knihu a pravidla párování.
- Agregované: Některé nástroje slučují kurzy z více míst, aby ukázaly syntetický vrchol knihy.
- Úroveň 1: Pouze nejlepší nabídka a nejlepší poptávka, rychlé a jednoduché.
- Úroveň 2: Více cenových úrovní s objemy, vhodné pro čtení hloubky a krátkodobé obchody.
Velké stěny mohou být návnada. Spoofing a jiné triky se dějí, proto se vyplatí přečíst si o manipulaci s objednávkami.
Příklad
BTC se obchoduje kolem 30 000 a kniha ukazuje několik naskládaných prodejních příkazů nad cenou, což je znak rostoucího prodejního tlaku, který by mohl omezit krátký odraz.
Zajímavost
Než byly obrazovky, obchodníci doslova křičeli a zapisovali příkazy na papír, proto stále slyšíte výrazy jako bid, ask a depth používané s energií obchodníka na parketu z osmdesátých let.
Shrnutí
Ve zkratce, Order Book je vaše rentgenové zobrazení toho, kde se nyní nachází zájem, takže můžete naplánovat další krok s otevřenýma očima.