Perpetual Trading

Co je Perpetual Trading?

Perpetual Trading je nákup nebo prodej kontraktu, který sleduje cenu aktiva bez data vypršení. Pozici můžete držet tak dlouho, jak chcete, pokud to dovolují platby za financování, a obchodovat oběma směry. Představte si to jako futures kontrakt, který nikdy nevyprší, jako streamování místo DVD.

Jak Perpetual Trading funguje

Rychlá cesta od nápadu k provedení. Tady je jednoduchý průchod, který zůstává lidský.

1. Krok 1: Vyberte trh a směr. Býčí nálada znamená, že zvážíte dlouhé pozice. Medvědí nálada znamená, že se díváte opačným směrem.
2. Krok 2: Nastavte velikost a zvolte svou Pákové obchodování. Menší marže znamená větší výkyvy, dobré i špatné.
3. Krok 3: Pohyb ceny rozhodne o vašem zisku nebo ztrátě. Platby za financování probíhají každých několik hodin, takže můžete platit nebo dostávat platby, zatímco držíte pozici.
4. Krok 4: Řiďte riziko. Pokud si myslíte, že cena klesne, short obchodníci nastavují upozornění a stop lossy, aby se vyhnuli nepříjemným překvapením.
5. Krok 5: Pokud ztráty sníží vaši marži na kritickou úroveň, burza může spustit likvidaci, která donuceně uzavře vaši pozici.

To je základní smyčka. Jednoduchý nápad, vážné následky.

Proč má Perpetual Trading význam

Proč by vás Perpetual Trading měl zajímat? Existuje několik důvodů.

• Výhoda: Obchodujte oběma směry, zajištěte si pozice a držte je tak dlouho, dokud vám marže dovolí.
• Pohled: Je to místo, kde probíhá hodně objevování cen a memy se mísí, od degen období po opatrné zajišťování profesionály.
• Relevance: Perpy uvidíte na hlavních burzách i na on chain platformách, hned vedle vašich oblíbených coinů a NFT.

Hlavní vlastnosti Perpetual Trading

Tyto rysy dávají Perpetual Trading jeho charakter.

• Bez vypršení: Pozice můžete držet neomezeně, pokud to dovolují dostupné prostředky.
• Sazba financování: Periodické platby mezi longy a shorty udržují cenu kontraktu blízko indexu.
• Na bázi marže: Vkládáte zajištění a vaše kupní síla roste s velikostí pozice.
• Mark price: Likvidace používají spravedlivou cenu, ne cenu posledního obchodu, aby se snížily prudké výkyvy.
• Oboustranný: Vyděláváte, když cena roste i když klesá, vše v jednom produktu.

Jak se Perpetual Trading počítá?

Neexistuje jediný vzorec pro Perpetual Trading, ale dvě hodnoty mají největší význam: zisk a ztráta a financování.

Pro lineární perp platí, že zisk a ztráta se rovná velikosti pozice krát změna ceny:

PnL = Množství x (Cena při uzavření minus Cena při vstupu)

Příklad: koupíte 0,5 BTC za 25 000 a prodáte za 25 800. PnL = 0,5 x 800 = 400.

Platba za financování je založena na notional hodnotě a sazbě financování za období:

Platba za financování = Nominální hodnota x Sazba financování x Podíl doby

Pokud je vaše nominální hodnota 20 000 a sazba financování za období je 0,01 procenta, platba je 2. Kladné znamená, že platíte, záporné znamená, že přijímáte.

Varianty

Perpetual Trading se vyskytuje v několika podobách, na které narazíte:

• Lineární: Zúčtováno ve stablecoinu jako USDT, PnL se pohybuje lineárně s cenou.
• Inverzní: Maržováno a zúčtováno v základní minci jako BTC, PnL je vyjádřen v coinech.
• Cross marže: Veškeré vaše zajištění kryje všechny pozice, což může pomoci nebo uškodit.
• Izolovaná marže: Každá pozice má vlastní marži, což omezuje riziko jen na ten obchod.
• On chain: Perpy, které běží na decentralizovaných burzách s cenami od oraclů.

Příklad

Otevřete jeden ETH perp na 3 000, cena vyskočí na 3 060, zavřete a čistý zisk je 60 na minci minus poplatky a jakékoli financování, které jste během držby zaplatili.

Zajímavost

První populární perpetual swap vstoupil do provozu v roce 2016 a rozšířil se jako meme, protože obchodníci ocenili návrh bez vypršení a nepřetržité dění.

Shrnutí

Perpetual Trading jednou větou: nekončící futures kontrakt, který vám umožní rychle vyjádřit názor s marží a má pravidla, která byste měli znát, než zvýšíte objem.