Mikä on vakuudellinen velkapositio (CDP)?
Vakuudellinen velkapositio (CDP) on älysopimuspohjainen holvi, johon lukitset kryptovaluuttaa luodaksesi uusia tokeneita tai lainataksesi niitä sitä vastaan. Ajattele sitä kellosi panttaamisena, paitsi että kellosi on ETH ja saat edelleen katsella sitä digitaalisesti. Saat hyödyn omaisuuserän arvonnoususta samalla, kun lainaat sitä vastaan muihin tarkoituksiin.
”Jos kolikkoni arvo laskee vähän, CDP:ni katoaa.” Ei pidä paikkaansa. Sinut likvidoidaan vain, jos vakuussuhteesi laskee protokollan asettaman rajan alle. Silloinkin kyse on sääntöjen mukaisesta myynnistä, ei mistään taianomaisesta huijauksesta.
Miten vakuudellinen velkapositio (CDP) toimii
CDP:t toimivat älysopimusten varassa, joten niiden säännöt perustuvat koodiin, eivät fiiliksiin. Tässä nopea katsaus siihen, mitä käytännössä tapahtuu.
- Talletus: Lukitset kryptovaluuttaa vakuudeksi. Esimerkiksi 2 ETH:tä siirretään holviin.
- Avaaminen: Protokolla tarkistaa vakuutesi arvon ja määrittää suurimman turvallisen velan määrän. Eri omaisuuserillä on erilaiset riskiasetukset.
- Luonti: Luot vakaakolikoita tai otat velkaa lainaamalla holvia vastaan. Voit vaikkapa luoda DAI:ta puolen ETH-arvosi verran, jotta tilanne pysyy mukavana.
- Ylläpito: Holvillasi on terveyssuhde. Jos omaisuuserän hinta laskee, suhdeluku pienenee. Lisää vakuutta tai maksa velkaa takaisin pitääksesi sen terveenä.
- Sulkeminen: Maksa velka ja kulut, jolloin holvin lukitus avautuu ja voit nostaa kryptovaluuttasi. Kyllä, se on näin yksinkertaista.
Yksityiskohtia on enemmänkin, mutta tässä ovat perusvaiheet.
Miksi vakuudellisella velkapositiolla (CDP) on merkitystä
CDP:n avulla voit pysyä sijoitettuna ja samalla vapauttaa likviditeettiä käyttöösi. Tämä yhdistelmä houkuttelee rakentajia ja treidaajia.
- Hyöty: Saat käyttöösi tokeneita myymättä kryptovaluuttaasi, mikä voi olla monissa paikoissa verotuksellisesti edullista.
- Riski: Volatiilit markkinat voivat viedä suhdelukusi vaaravyöhykkeelle, joten jätä holviin puskuria ja seuraa hintasyötteitä.
- Merkitys: CDP:itä tulee vastaan kaikkialla DeFi-ekosysteemissä, etenkin lainamarkkinoilla, vakaakolikkojärjestelmissä ja yield-strategioissa.
Pidä likvidointirajan yläpuolella reilu puskuri ja aseta hintahälytyksiä. Pienen lisävakuuden tallettaminen tai velan ennenaikainen takaisinmaksu on parempi vaihtoehto kuin paniikkiratkaisut myöhemmin.
Vakuudellisen velkaposition (CDP) keskeiset ominaisuudet
CDP:n tunnuspiirteet ovat seuraavat:
- Ylivakuudellisuus: Sinun on lukittava vakuudeksi enemmän arvoa kuin lainaat, jotta hintavaihtelut tulevat katetuiksi.
- Automaatio: Säännöt ovat lohkoketjussa, ja ne käynnistyvät ilman ihmisen hyväksyntää.
- Likvidointi: Jos suhdeluku alittaa rajan, järjestelmä myy vakuuden velan takaisinmaksua varten.
- Kulut: Useimmat CDP:t veloittavat vakausmaksun, joka kertyy ajan mittaan.
- Yhdisteltävyys: Velan tai luomasi tokenit voi liittää muihin sovelluksiin swappeja tai yieldiä varten.
Miten vakuudellinen velkapositio (CDP) lasketaan?
Keskeinen mittari on vakuussuhde, joka kertoo holvin tilasta.
Vakuussuhde:
Vakuussuhde prosentteina = vakuuden USD-arvo jaettuna velan USD-arvolla kerrottuna sadalla Protokolla määrittää vaaditun vähimmäissuhteen. Voit arvioida hinnan, jolla holvi ajautuisi vaaravyöhykkeelle, näin:
Likvidointihinta = velka kerrottuna vaaditulla vakuussuhteella jaettuna vakuuden määrällä Esimerkki: Lukitset 2 ETH:tä. Velkaa on 1500 DAI:ta. Vaadittu vakuussuhde on 150 prosenttia. Likvidointihinta on 1500 kerrottuna 1,5:llä jaettuna kahdella eli 1125 USD per ETH.
Muunnelmat
CDP:itä on muutamia erilaisia:
- Holvit: MakerDAO nimesi CDP:t uudelleen holveiksi ja tukee monia omaisuuseriä yksilöllisillä riskiasetuksilla.
- Eristetyt positiot: Joissakin järjestelmissä kukin positio eristetään niin, ettei yksi holvi vaikuta muihin holveihisi.
- Useita omaisuuseriä: Lukitse eri omaisuuseriä samaan holviin tai valitse useista yhden omaisuuserän vaihtoehdoista.
- Vakaakolikko: Monilla CDP:illä luodaan talletusta vastaan vakaakolikoita raakatokenien sijaan.
Oraakkelit, kulut ja omaisuuseriin liittyvät riskit vaihtelevat protokollittain. Tutustu holvin asetuksiin ennen vakuudellisen velkaposition (CDP) avaamista, älä vasta hintashokin jälkeen.
Esimerkki
Avaat vakuudellisen velkaposition (CDP) ETH:tä vastaan luodaksesi DAI:ta, ostat DAI:lla NFT:n ja maksat velan myöhemmin takaisin, jotta saat ETH:si käyttöösi.
Hauska fakta
MakerDAO muutti nimen CDP:stä holviksi vuonna 2019, mutta meemi ei koskaan kuollut, joten ihmiset puhuvat yhä CDP:stä kuin se olisi vintage-paita.
Yhteenveto
Vakuudellinen velkapositio (CDP) tiivistettynä: lukitse kryptovaluuttaa, luo tokeneita tai lainaa, hallitse vakuussuhdettasi ja pidä kiinni nousupotentiaalista.