Mi az a határidős kereskedés?
A határidős kereskedéssel már ma rögzítheted egy eszköz későbbi vételi vagy eladási árát. Nem magukat az érméket kereskeded, hanem egy szerződést. Olyan, mintha előrendelnél egy cipőt a megjelenés előtt, majd akkor fizetnél, amikor feladják.
A határidős kereskedés csak óriási alapoknak való. Ez nem igaz. A szerződések mérete rugalmasan alakítható, a működésük pedig megtanulható. Kis számlával, kis pozícióval is ugyanazt a stratégiát követheted, csak ügyelj a kockázatokra.
Hogyan működik a határidős kereskedés?
Íme egy gyors áttekintés a határidős kereskedésről egy egyszerű kriptopiaci példán keresztül.
- 1. lépés: Válassz piacot. Például BTC határidős ügyletet, amelynek árfolyama az érme árát követi.
- 2. lépés: Válassz irányt. Ha arra számítasz, hogy az árfolyam emelkedik, nyiss long (vételi) pozíciót. Ha szerinted csökkenni fog, nyiss short (eladási) pozíciót.
- 3. lépés: Állítsd be a pozíció méretét és a margint. A platform megmutatja a szükséges letétet és az általa biztosított kitettséget.
- 4. lépés: Mozog az árfolyam. A nyereséged vagy veszteséged minden egyes árfolyam-elmozdulással változik. Lejáratos szerződésnél a lejárat előtt bármikor zárhatsz, örökös szerződésnél pedig bármikor.
- 5. lépés: Kezeld a kockázatot. Ha túl alacsonyra csökken a marginod, a platform likvidálhat, vagyis kényszerből lezárja a pozíciódat a veszteség fedezésére.
Ennyi az egész. Egyszerű ötlet, komoly tétekkel.
Miért fontos a határidős kereskedés?
Na és? Miért érdekeljen ez a pénzügyi kurzusfeladatnak tűnő dolog?
- Előny: Kifejezheted az árfolyam-emelkedésre vagy -csökkenésre vonatkozó várakozásaidat anélkül, hogy birtokolnád az eszközt, ráadásul kisebb kezdeti letéttel is kereskedhetsz.
- Szempont: Az árképzés sajátosságai és a finanszírozási díjak lehetőséget teremtenek olyan stratégiákra, mint az arbitrázs, amikor a határidős ár eltér a spot ártól.
- Jelentőség: A nagyobb tőzsdéken, a profi kereskedők csevegőiben, sőt egyes DeFi-rendszerekben is találkozhatsz vele, amelyek ezeket a szerződéseket követik.
Tervezd meg előre a pozíciózárást. Határozd meg a stop szintet és a célárat, még mielőtt a vételre vagy az eladásra kattintasz. A határidős kereskedés a tervezést jutalmazza, a találgatást pedig bünteti.
A határidős kereskedés fő jellemzői
Jellemzők, amelyek megkülönböztetik:
- Irány: Ugyanolyan könnyen profitálhatsz az emelkedő és a csökkenő árfolyamból is.
- Margin: Letétet helyezel el a nagyobb kitettségért cserébe, ami a nyereséget és a veszteséget egyaránt felerősíti.
- Elszámolás: Az örökös szerződések finanszírozási kifizetésekkel korlátlan ideig futnak, a lejáratos szerződéseknek viszont van lejáratuk.
- Árazás: A kamatok, a finanszírozási díjak és a kereslet miatt a határidős ár lehet a spot ár felett vagy alatt.
- Likviditás: A vezető kriptovaluta-párok piacán éjjel-nappal jelentős a forgalom.
Változatok
A leggyakoribb típusok:
- Örökös: Nincs lejárata, a vevők és az eladók közötti finanszírozási kifizetések pedig a spot ár közelében tartják az árfolyamot.
- Lejáratos: Negyedéves vagy havi lejárat, a végső elszámolás pedig egy referenciaár alapján történik.
- Lineáris: A margin és a PnL stabilcoinban van, így az elszámolás könnyen áttekinthető.
- Inverz: A margint és a PnL-t magában az érmében számolják el, ami felerősítheti az árfolyam-ingadozást.
A díjak és a finanszírozási költségek összeadódnak. A határidős kereskedésben az apró előny is eltűnhet, ha nem veszed figyelembe a kereskedési költségeket és a finanszírozási kifizetések időzítését.
Példa
Arra számítasz, hogy az ETH short squeeze-be kerül a tőzsdei bevezetés előtt, ezért long pozíciót nyitsz. Az árfolyam három százalékkal megugrik, te pedig lezárod a szerződést, és realizálod a nyereséget anélkül, hogy egyetlen spot érméhez is hozzáérnél.
Érdekesség
A határidős ügyletek már jóval a kriptovaluták előtt is léteztek. Az oszakai rizskereskedők, majd később a chicagói kereskedők is használták őket, ami bizonyítja, hogy az árkockázat időtlen probléma, amelyre létezik okos megoldás.
Összefoglalás
Gondolj a határidős kereskedésre úgy, mint egy szerződésre, amellyel terv, számológép és időzítő segítségével fogadhatsz az árfolyam irányára. Maradj egyszerű, tartsd kézben a pozíció méretét, és haladj tovább.