Mi az a maker és taker modell?
A maker és taker modell azt mutatja meg, ki von ki likviditást a piacról, és ki biztosítja azt egy ügylet során. A makerek olyan megbízásokat adnak meg, amelyek teljesülésre várnak, a takerek pedig végrehajtják a meglévő megbízásokat, így azonnal teljesülnek. Képzeld el úgy, mint amikor valaki feltölti a polcot, más pedig lekapja az utolsó sütit.
Csak a kezdők takerek, a profik pedig makerek. Ez nem igaz. A besorolásod attól függ, hogyan lép kapcsolatba a megbízásod az ajánlati könyvvel, nem pedig a tudásodtól. Egy tapasztalt kereskedő egész délelőtt lehet taker, délután pedig maker.
Hogyan működik a maker és taker modell?
Íme egy gyors, közérthető áttekintés.
- 1. lépés: Megbízást adsz meg. Ha pihentetett megbízásként teszed be az ajánlati könyvbe, maker vagy, mert likviditást biztosítasz.
- 2. lépés: Ha azonnal teljesíted a párba állított megbízást, taker vagy, mivel likviditást vonsz ki.
- 3. lépés: Az ügylet végrehajtódik, a tőzsde pedig díjszámítási és elemzési célból rögzíti a szerepedet. A makerek vártak, a takerek azonnal teljesültek.
- 4. lépés: A(z) esetében a maker a likviditási pool mögött álló likviditásszolgáltató, míg a swapot végrehajtó fél a taker.
- 5. lépés: A nyilvántartások frissülnek, az egyenlegek változnak, a szereped pedig hatással lehet a díjszintedre, a visszatérítésekre és arra, hogyan alakulnak a teljesüléseid idővel. Igen, erről van szó.
Gyors, egyszerű és könnyen követhető.
Miért fontos a maker és taker modell?
És ez miért számít? Hatással van a díjaidra, a megbízásaid teljesülésére, sőt még a stratégiádra is.
- Előny: A makerek gyakran alacsonyabb díjat fizetnek, sőt néha visszatérítést is kapnak, míg a takerek többet fizetnek az azonnali teljesülésért az árfolyam-ingadozások idején.
- Nézőpont: Ha most az azonnali teljesülés a fontosabb, gyakrabban fogsz takerként kereskedni. Inkább te szabnád meg az árat, és ráérsz várni? Akkor inkább maker leszel.
- Jelentősége: Ezzel a modellel a nagyobb tőzsdéken és különféle eszközökben is találkozhatsz.
Szeretnél maker lenni egy spot ügyletnél? Használj „post only” beállítást egy türelmesen megadott limitárral, hogy a megbízásod ne teljesüljön azonnal. Ezzel a nem várt csúszás esélyét is csökkentheted.
A maker és taker modell fő jellemzői
Röviden, ezek a különbségek:
- Szerep: A makerek a könyvben pihentetett megbízásokkal likviditást biztosítanak; a takerek a pihentetett megbízásokkal való párosítással likviditást vonnak ki.
- Díjak: A makerek gyakran alacsonyabb díjat fizetnek, mint a takerek.
- Időzítés: A takerek megbízásai azonnal teljesülnek, a makerek pedig a párosításra várnak.
- Kereskedési helyszín: Az ajánlati könyvet használó helyszínek máshogy jelölik a makereket, mint a poolalapú helyszínek, de az alapelv ugyanaz.
- Hatás: A takerek aktivitása jobban elmozdíthatja az árfolyamot, ha csekély a piaci mélység, míg a makerek segítik a kereskedés kiegyensúlyozottabb lebonyolítását.
Hogyan számítják ki a maker és taker díját?
A szerepedhez nem tartozik egyetlen varázsképlet, a díjak kiszámítása viszont egyszerű számtan.
A fizetendő díj az ügylet méretének és a díjmértéknek a szorzata.
Makerdíj = Ügylet mérete × Maker díjmértékTakerdíj = Ügylet mérete × Taker díjmérték Például: ha 5 000 dollár értékben vásárolsz BTC-t, és a maker díjmértéke 0,02 százalék, a makerdíj 1 dollár. Ha a taker díjmértéke 0,10 százalék, a takerdíj 5 dollár. Ugyanaz az ügylet, eltérő szerep, eltérő költség.
Változatok
A modell kisebb eltérésekkel is megjelenik:
- Visszatérítések: Egyes kereskedési helyszínek visszatérítést adnak a makereknek, hogy likviditást vonzzanak.
- Post only: Olyan beállítás, amely biztosítja a maker státuszt azáltal, hogy elutasít minden azonnali teljesülést eredményező megbízást.
- Díjszintek: A nagy forgalmú számlák gyakran kedvezőbb maker- és takerdíjakra jogosultak.
- Iceberg: A rejtett mennyiségű megbízás is lehet maker, ha annak látható része először bekerül az ajánlati könyvbe.
A szereped minden egyes teljesülésnél külön dől el. Egyetlen megbízás részben maker-, részben takerügylet is lehet, ha a különböző részei eltérő feltételek mellett teljesülnek. Nézd meg az ügyletelőzményeket, hogy lásd, hogyan jelölték az egyes részeket.
Példa
Megadsz egy pihentetett limitáras vételi megbízást ETH-ra, amely öt percig bent marad, majd egy eladó végrehajtja. A megbízásod makerként teljesül, az eladó pedig a taker oldalon áll.
Érdekesség
A maker-taker modell a korai elektronikus részvénypiaci kereskedési helyszíneken jelent meg, majd a kriptotőzsdék is átvették, és díjversennyé alakították. Néha még fizettek is a makereknek azért, hogy megbízásokat tegyenek be a könyvbe. Olyan, mintha a Rolex találkozna a Reddit-posztokkal.
Összefoglalás
Ezt jegyezd meg: a makerek beteszik a megbízásokat, a takerek végrehajtják azokat. Aszerint válaszd meg a szereped, hogy ma melyiket tartod fontosabbnak: az ár feletti kontrollt vagy az azonnali teljesülést.