Mi az a hitelezés?

A hitelezés azt jelenti, hogy ideiglenesen pénzt vagy kriptót adsz valakinek használatra, ő pedig kamattal együtt fizeti vissza. A kriptovilágban ez általában úgy működik, hogy tokeneket helyezel el egy olyan poolban, amelyből mások kölcsönözhetnek. Képzeld el úgy, mintha bérbe adnád az érméidet, miközben azok továbbra is érted dolgoznak.

Tévhit

Hitelezés csak bankoknál létezik. Ez nem igaz. A centralizált pénzügyi (CeFi) kriptoplatformok is működtetnek hitelezési részlegeket és megtakarítási termékeket, az alkalmazásalapú lehetőségek mellett.

Hogyan működik a hitelezés?

Nézzük meg gyorsan, hogyan fest ez a gyakorlatban. Képzeld el, hogy USDC-t helyezel el egy kriptoalkalmazásban. A hitelfelvevők kölcsönvesznek a poolból, kamatot fizetnek, te pedig hozamot kapsz. Egyszerű folyamat, a háttérben komoly matematikával.

Választás: Válassz egy platformot, majd jelöld ki a kölcsönadni kívánt tokent.
Befizetés: Helyezd el az eszközeidet egy közös poolban, amely a blokkláncon tartja nyilván az egyenlegeket.
Összekapcsolás: Más felhasználók kölcsönzés útján veszik fel a pénzt, változó vagy fix kamatot fizetve.
Hozamszerzés: A kamat folyamatosan gyűlik, és növeli az egyenlegedet.
Kiszállás: Bármikor kiveheted az eszközöket és a kamatot, ha van elegendő likviditás.

Ennyi a folyamat. Nem kell hozzá nyakkendő és aktatáska.

Miért fontos a hitelezés?

A hitelezéssel munkát adhatsz a parlagon heverő tokenjeidnek. A decentralizált pénzügyi (DeFi) alkalmazásokban a kereskedők azonnali likviditáshoz is juthatnak, anélkül, hogy banki ügyintézőhöz kellene fordulniuk.

Előny: Hozamot szerezhetsz, miközben megtartod a tőkéd és az időzítés feletti irányítást.
Nézőpont: A kamatok a kínálattal és a kereslettel együtt változnak, így lehetnek kiugróan magasak vagy alacsonyak.
Jelentőség: Hitelezéssel találkozhatsz wallet-ekben, dAppokban, DAO-kban, sőt exchange-fiókokban is.

Tipp

Mielőtt kölcsönadnál vagy a letéted fedezetével hitelt vennél fel, ellenőrizd a hitel/fedezet arányra és a likvidálásra vonatkozó szabályokat. Egy rövid utánajárás most nagy fejfájástól kímélhet meg később.

A hitelezés főbb jellemzői

Íme, miben különbözik a kriptós hitelezés, röviden:

Fedezet: A legtöbb hitel fedezete nagyobb a hitel összegénél, és általában likvid tokenekből áll.
Kamatok: A kamat a pool kínálatával és a hitelfelvevők keresletével együtt változik.
Átláthatóság: Sok alkalmazásban az egyenlegek és a szabályok a blokkláncon is láthatók.
Piac: Egyes rendszerek a felhasználókat peer-to-peer (P2P) ajánlatokkal párosítják, a közös likviditás használata helyett.

Hogyan számítják ki a hitelezés hozamát?

Két gyakran használt mutató az APR és az APY. Az APR nem veszi figyelembe a kamatos kamatot, az APY viszont igen. Íme az alapképlet.

APY az APR alapján: Vedd figyelembe a kamatos kamat jóváírásának gyakoriságát.
LTV: A felvett hitel értékének aránya a fedezet értékéhez képest.

Az APY képlete, ahol n az évenkénti kamatos kamatperiódusok száma, az APR pedig tizedes tört:

APY = (1 + APR / n)^(n) - 1

Egy pozíció hitel/fedezet aránya:

LTV = Borrowed Value / Collateral Value

Példa: Ha az APR 8 százalék, és naponta tőkésítik a kamatot, az APY körülbelül 8,33 százalék. Ha 10 000 értékű fedezet mellett 5 000-et veszel kölcsön, az LTV 0,5.

Változatok

A hitelezésnek többféle formája van. Válaszd azt, amelyik illik a céljaidhoz és a kockázattűrésedhez.

Poolok: A hitelezők egy közös poolba helyezik az eszközeiket, a hitelfelvevők pedig onnan kölcsönöznek; a kamatok változnak.
CeFi: Eszközöket őrző és a feltételeket meghatározó vállalatok által működtetett platformok.
DeFi: Nyílt szabályokkal és blokkláncon vezetett elszámolással működő okosszerződés-rendszerek.
Flash: Olyan, egy blokkon belüli flash hitelek, amelyeket ugyanazon tranzakción belül vissza kell fizetni.

Emlékeztető

A hitelezésből származó hozam nem garantált. Az okosszerződések hibái, a platformok meghibásodása és az árfolyam-ingadozások egy nyugodt kamatkörnyezetet is stresszes nappá változtathatnak. Diverzifikálj, és a pozícióid méretét is körültekintően határozd meg.

Példa

Elhelyezel 1 000 USDC-t egy hitelezési poolban, majd a kereslet megugrásával a kamat 3 százalékról 6 százalékra emelkedik, az egyenleged pedig valós időben nő anélkül, hogy bármit tenned kellene.

Érdekesség

A legkorábbi ismert hitelszerződéseket agyagtáblákra írták. Ma a szerződés lehet egy blokkláncon működő okosszerződés. Ugyanaz az ötlet, csak kevesebb agyagdarabbal.

Összefoglalás

A hitelezés lényege, hogy mások használhatják az eszközeidet, te pedig kamatot keresel velük. Tájékozódj, tartsd szemmel a kockázatokat, és hagyd, hogy az idő tegye a dolgát.

Lending