Che cos'è Arbitrage?
Arbitrage consiste nell'acquistare un asset dove costa leggermente meno e venderlo dove costa leggermente di più, intascando la differenza dopo i costi. Pensa a trovare le stesse scarpe più economiche in un'altra zona della città e rivenderle per un piccolo guadagno pulito.
Arbitrage è solo per fondi giganteschi con strumenti segreti. Non proprio. I professionisti usano bot, ma anche trader più piccoli individuano piccoli scarti, soprattutto su coppie nuove o su exchange poco attivi.
Come funziona Arbitrage
Ecco una breve spiegazione usando due exchange e un token. Niente di sofisticato, solo tempismo e calcoli.
- Step 1: Noti che ETH è 1,845 su Exchange A e 1,855 su Exchange B.
- Step 2: Compri su A al prezzo più basso, preferibilmente con un ordine market o limit che venga effettivamente eseguito.
- Step 3: Sposti l'ETH su B o hai già inventario su B pronto da vendere.
- Step 4: Vendi su B al prezzo più alto prima che lo spread si chiuda.
- Step 5: Calcoli il profitto dopo commissioni di trading, gas e eventuali costi di trasferimento.
Le differenze di prezzo emergono per molte ragioni, spesso legate a libri ordini squilibrati e a compratori diversi su ciascuna piazza. Un fattore comune è Variazioni di liquidità, che è un modo elegante per dire che alcuni pool sono più profondi di altri.
Perché Arbitrage è importante
Cosa comporta questo per te e per il mercato nel suo complesso?
- Beneficio: Può essere una fonte costante di piccoli guadagni che si sommmano se si mantengono basse le spese.
- Prospettiva: Aiuta ad allineare i prezzi tra exchange e catene, così un token non appare come due asset diversi.
- Rilevanza: Lo vedrai su exchange centralizzati, DEX e anche durante mint di NFT con prezzi espressi in stablecoin.
Tieni traccia di ogni commissione in anticipo. Commissioni di trading, gas, tempo di trasferimento e eventuali Commissioni di prelievo dell'exchange possono annullare uno spread interessante in pochi secondi.
Caratteristiche principali di Arbitrage
Queste qualità si ripresentano spesso:
- Velocità: Gli scarti di prezzo spesso durano minuti o meno, quindi i tempi di esecuzione determinano il risultato.
- Neutralità: Non si scommette sul rialzo o sul ribasso, si sfrutta una differenza.
- Attenzione alle commissioni: Il profitto sta nei dettagli, quindi costi e slippage decidono se un'operazione funziona.
Varianti
Stesso concetto, vie diverse per cogliere lo spread:
- Cross exchange: Compra su un exchange e vendi su un altro.
- Triangolare: Passa attraverso tre coppie su una sola piazza per fissare un piccolo guadagno.
- Cross chain: Sposta o rispecchia l'esposizione tra catene quando i prezzi si discostano.
- Funding rate: Copri lo spot con i perps quando il funding si sposta troppo.
- Stat arb: Usa dati e probabilità per operare sulla reversione alla media di asset correlati.
La profondità conta. Uno spread di 10 dollari sembra allettante fino a quando il tuo ordine non muove il book o viene front run, o un ritardo di rete trasforma la fase di vendita in un auspicio. Pianifica entrambe le gambe prima di confermare l'acquisto.
Esempio
Compra 2 ETH a 1,845 su Exchange A, vendi 2 ETH a 1,855 su Exchange B, netto circa 20 prima di commissioni e gas.
Curiosità
I trader di una volta usavano linee telegrafiche per individuare scarti di prezzo tra città, e alcuni inviarono i prezzi con piccioni viaggiatori per battere i rivali di qualche minuto. Stessa idea, ora con WiFi migliore.
Riepilogo
In breve: trova uno scarto di prezzo, muoviti rapidamente, lascia che i costi guidino le tue decisioni, ripeti quando ha senso.