Che cos'è Borrowing?
Borrowing significa ottenere fondi ora in cambio della promessa di restituirli più tardi, di solito con interessi. Nelle crypto blocchi asset e ricevi token liquidi che puoi spendere, scambiare o usare come copertura. Pensalo come lasciare il tuo orologio in una cassaforte così un smart contract ti permette di uscire con un po' di contanti.
Borrowing è solo per chi è sovraesposto. Non è vero. Molti lo usano per mantenere una posizione lunga sulle loro monete, evitare di vendere o gestire le tasse ottenendo comunque liquidità spendibile.
Come funziona Borrowing
Breve spiegazione con uno scenario semplice. Vuoi dollari ma non vuoi vendere il tuo ETH.
- Inizio: Deposita asset come collaterale in un'app di prestito.
- Limite: L'app stabilisce quanto puoi prelevare usando il suo Rapporto Loan to Value (LTV). Per esempio, blocchi 1 ETH del valore di 2k e potresti prendere in prestito fino a 1k in stablecoin.
- Prelievo: I token presi in prestito arrivano nel tuo wallet. Usali, scambiali o mettili a rendimento.
- Controllo: Se il prezzo dell'asset scende, potresti affrontare una Richiesta di margine in cui il protocollo chiede fondi aggiuntivi o potrebbe liquidare parte della tua posizione.
- Rimborso: Ripaga il capitale più gli interessi per sbloccare di nuovo le tue crypto. Tutto qui.
Sì, è così semplice.
Perché Borrowing è importante
Perché dovresti interessartene, anche se non sei una whale:
- Vantaggio: Ottieni liquidità senza vendere il tuo stack, mantenendo la tua posizione lunga intatta.
- Avviso: L'abbinamento con la Leva può amplificare guadagni e perdite, quindi usala con prudenza.
- Rilevanza: Lo troverai in app DeFi, nei tesoretti delle DAO e persino nelle discussioni sulla pianificazione fiscale.
Mantieni il tuo limite di Borrowing ben al di sotto del massimo. Un margine di sicurezza ti dà tempo per aumentare il deposito o rimborsare se i prezzi scendono mentre sei offline.
Caratteristiche principali di Borrowing
Caratteristiche che rendono i prestiti crypto diversi dai prestiti bancari:
- Garantiti: La maggior parte dei prestiti richiede più valore bloccato rispetto a quanto prendi in prestito, riducendo il rischio di default per il protocollo.
- Programmabili: Gli smart contract applicano le regole all'istante, senza bisogno di un direttore di filiale.
- Variabili: I tassi possono variare in base a domanda e offerta, e talvolta si aggiornano minuto per minuto.
- Liquidazione: Se il tuo stato peggiora, parte del tuo deposito può essere venduta per coprire il debito.
Come si calcola Borrowing?
Gli interessi che paghi si basano solitamente sul capitale, sul tasso annuo e sul tempo di esposizione. Un modo semplice per stimare per periodi brevi:
Costo interessi = Capitale x APR x Giorni / 365 Esempio: prendi in prestito 1000 al 5% APR per 30 giorni. L'interesse è 1000 x 0.05 x 30 / 365, che è circa 4,11.
Varianti
Esistono più modi per prendere in prestito nelle crypto:
- DeFi: Protocolli basati su pool in cui chiunque può fornire o prendere in prestito, governati da codice e token.
- Diretto: Uno a uno prestito tra pari che mette in contatto prestatori e mutuatari.
- Margin: Credito fornito dagli exchange che ti permette di aprire posizioni più grandi garantite dal tuo deposito.
- Flash: Prestiti senza garanzia all'interno di un'unica transazione, rimborsati nello stesso blocco.
I tassi cambiano e i valori delle garanzie si muovono. Gli screenshot non sono contratti, quindi controlla sempre i valori aggiornati prima di confermare qualsiasi operazione di Borrowing.
Esempio
Possiedi SOL, prendi in prestito USDC garantiti da esso per pagare l'affitto, poi rimborsi il mese successivo e mantieni l'esposizione su SOL per tutto il periodo.
Curiosità
Maker ha reso popolare il borrowing crypto attraverso i vault DAI nel 2018, e un paio di anni dopo sono arrivati i flash loan, trasformando l'arbitraggio in una forma d'arte a singolo blocco.
Riepilogo
In una frase, Borrowing ti permette di ottenere liquidità ora mantenendo le tue monete parcheggiate per il lungo periodo.