Che cos'è Perpetual Trading?
Perpetual Trading consiste nel comprare o vendere un contratto che segue il prezzo di un asset senza data di scadenza. Puoi mantenere la posizione aperta quanto vuoi, se i pagamenti di funding lo permettono, e operare in entrambe le direzioni. Pensalo come un contratto futures che non scade mai, come lo streaming invece dei DVD.
Perpetual Trading non è semplicemente spot con un tocco in più. Lo spot ti dà l'asset, mentre i perps sono contratti che comportano pagamenti di funding, regole sul margine e la possibilità di guadagnare quando i prezzi scendono.
Come funziona Perpetual Trading
Percorso rapido dall'idea all'esecuzione. Qui trovi una spiegazione semplice e comprensibile.
- Fase 1: Scegli un mercato e la direzione. Se sei rialzista considera le posizioni long. Se sei ribassista guarda nella direzione opposta.
- Fase 2: Imposta la dimensione e scegli la tua leva. Margine più basso significa oscillazioni maggiori, sia positive sia negative.
- Fase 3: Le variazioni di prezzo determinano profitto o perdita. I pagamenti di funding avvengono ogni poche ore, quindi potresti pagare o ricevere denaro mentre tieni la posizione.
- Fase 4: Gestisci il rischio. Se pensi che il prezzo scenderà, i trader short impostano avvisi e stop loss per evitare brutte sorprese.
- Fase 5: Se le perdite consumano il tuo margine, l'exchange può attivare una liquidazione, che chiude forzatamente la posizione.
Questo è il ciclo fondamentale. Idea semplice, conseguenze serie.
Perché Perpetual Trading è importante
Perché dovresti interessarti a Perpetual Trading? Alcuni motivi salienti sono questi.
- Vantaggio: Operare in entrambe le direzioni, coprire il tuo portafoglio e mantenere le posizioni aperte finché il margine lo consente.
- Prospettiva: È dove si incontrano formazione dei prezzi e meme, dalle stagioni degen alle coperture prudenti dei professionisti.
- Rilevanza: Vedrai i perps sulle principali exchange e sulle piattaforme on chain, accanto alle tue monete e NFT preferiti.
Inizia con poco, imposta uno stop loss e capisci come funziona il funding prima di aumentare la dimensione. Te ne ringrazierai in futuro.
Caratteristiche principali di Perpetual Trading
Queste caratteristiche danno il carattere a Perpetual Trading.
- Senza scadenza: Puoi mantenere le posizioni indefinitamente, se i fondi lo permettono.
- Tasso di funding: Pagamenti periodici tra long e short mantengono il prezzo del contratto vicino all'indice.
- Basato sul margine: Depositi un collaterale e il tuo potere d'acquisto scala con la dimensione della posizione.
- Prezzo di riferimento: Le liquidazioni usano un prezzo equo, non l'ultimo prezzo di scambio, per ridurre picchi improvvisi.
- Due direzioni: Guadagni quando il prezzo sale o scende, tutto nello stesso prodotto.
Come viene calcolato Perpetual Trading?
Non esiste una formula unica per Perpetual Trading, ma due grandezze contano di più: profitto e perdita e funding.
Per un perp lineare, profitto e perdita è pari alla dimensione della posizione moltiplicata per la variazione di prezzo:
PnL = Quantità x (Prezzo di uscita - Prezzo di ingresso) Esempio: compri 0,5 BTC a 25.000 e vendi a 25.800. Il PnL è 0,5 x 800 = 400.
Il pagamento di funding si basa sul valore nozionale e sul tasso di funding per l'intervallo:
Pagamento di funding = Valore nozionale x Tasso di funding x Frazione temporale Se il tuo nozionale è 20.000 e il tasso di funding per il periodo è 0,01 percento, il pagamento è pari a 2. Valore positivo significa che paghi, negativo significa che ricevi.
Varianti
Perpetual Trading si presenta in alcune varianti che incontrerai:
- Lineare: Regolato in uno stablecoin come USDT, il PnL si muove linearmente con il prezzo.
- Inverso: Margini e regolamento nella moneta base come BTC, il PnL è espresso in moneta.
- Margine cross: Tutto il tuo collaterale copre ogni posizione, il che può aiutare o danneggiare.
- Margine isolato: Ogni posizione ha il proprio margine, che limita il rischio a quella singola operazione.
- On chain: Perps che operano su exchange decentralizzati con prezzi basati su oracoli.
Perpetual Trading è un contratto, non l'asset reale. Il funding può invertire segno durante il giorno e il prezzo del contratto può discostarsi dallo spot per brevi intervalli.
Esempio
Apri un perp da 1 ETH a 3.000, sale a 3.060, chiudi e realizzi 60 per moneta meno commissioni e eventuale funding pagato durante la detenzione.
Curiosità
Il primo perpetual swap popolare è stato lanciato nel 2016 e si è diffuso come un meme, perché i trader apprezzarono il design senza scadenza e l'azione continua.
Riepilogo
Perpetual Trading in una riga: un contratto futures senza fine che ti permette di esprimere una posizione rapidamente, con margine, e con regole che dovresti imparare prima di aumentare la dimensione.