Commodity Backed란?
Commodity Backed는 암호화 자산이 금괴, 은, 석유, 심지어 국채처럼 보유 자산의 매장고를 바탕으로 발행된 것을 의미합니다. 하나의 토큰은 그 더미의 한 조각에 매핑되며, 종종 기초 자산으로의 교환 경로가 함께 제공됩니다. 이것은 실물 자산에 대한 디지털 청구권 티켓과 같지만, 수초 안에 거래가 가능합니다.
“이 토큰은 가격이 절대 움직이지 않는다.”라고들 하지만 완전히 그렇지 않습니다. 기초 자산을 추적하긴 하지만, 거래소 유동성, 수수료, 상환의 마찰로 인해 market price에서 다소 벗어나 거래될 수 있습니다.
Commodity Backed 작동 원리
금 예시로 빠른 설명입니다. 비밀 인사는 필요 없습니다.
- Custody: 발행자가 금을 관리자로 보관하고 정기 감사(attestations)를 받습니다.
- Issuance: 금고 자산에 대해 토큰이 발행되며, 금속은 담보로 간주됩니다.
- Use: 보유자는 이를 거래하고 현금을 확보하거나, 변동성 있는 시장에서 헤지로 사용합니다.
- Stability: 차익거래와 수요와 공급가 토큰을 기준가에 가깝게 유지합니다.
- Redemption: 토큰을 반환하면 금 또는 현금 상당액을 받고, 그 토큰은 소각됩니다. 비교적 간단합니다.
그게 그 순환입니다.
Commodity Backed의 중요성
왜 관심을 가지나요? 물리적 금융과 암호화 속도를 결합하기 때문입니다.
- 혜택: 더 빠른 정산과 과거 금고나 전문 계정에 있던 자원에 대한 더 넓은 접근성.
- 위험: 여전히 custody, 감사, 그리고 상환을 발행자가 이행하는지 여부에 의존합니다. 상대방 위험은 현실적입니다.
- 적합성: 포지션이 없는 포트폴리오나 교환, DeFi 풀에서 상품 노출을 원하는 treasuries에 나타납니다.
구매하기 전에 상환 규칙과 수수료를 읽고, 작은 규모의 상환을 먼저 테스트합니다. 신뢰한 뒤 확인하십시오.
Key Characteristics of Commodity Backed
다른 점은 무엇인가:
- Backing: 준비금은 관리자로 보관되며 attestations 또는 감사로 보고됩니다.
- Redemption: 토큰을 기초 자산 또는 현금 상당액으로 변환하는 명확한 경로가 있습니다.
- Peg: 가격은 기준 자산을 따라가지만 프리미엄이나 할인으로 거래될 수 있습니다.
- Liquidity: 거래소에서 거래 가능하고 수익이나 스왑을 위해 DeFi 풀에서 사용될 수 있습니다.
Variations
같은 컨셉, 다른 맛:
- Gold: 보험 보관소에 저장된 바에 토큰이 매핑됩니다.
- Oil: 재고나 선물 노출을 참조하는 토큰.
- Basket: 다양한 상품의 혼합으로 다각적 노출.
- Hybrid: 부분 물리적 담보, 발행에 대한 부분 알고리즘 제어.
상환은 위기 상황에서의 보장 기능이 아닙니다. 유동성이 말라버리거나 프리미엄이 급등할 수 있으며, 심지어 hodlers도 상환 채널이 여전히 작동하는지 가끔 확인해야 합니다.
Example
시장 스트레스 중에 거래소에서 금 토큰을 구입해 한 달간 보관했다가 발행자를 통해 상환하고 금속 가치에서 수수료를 뺀 현금을 받습니다.
Fun Fact
지폐가 금본위제를 벗어나면서 그 아이디어가 사라진 것은 아니었습니다; 수십 년과 블록체인이 금 claim ticket를 탭하고 거래 가능한 도구로 만들었습니다.
Wrap-Up
한 문장으로: Commodity Backed 자산은 실물 자산에 대한 암호화 래퍼로서 빠른 거래와 그 자체로의 명확한 경로를 제공합니다.