Collateral

담보란 무엇인가?

담보는 대출이나 거래 포지션을 보증하기 위해 약속하는 자산입니다. 상환하지 않거나 포지션이 폭발적으로 커지면 플랫폼은 약속된 자산을 매도하여 빚을 상환할 수 있습니다. 대출 가게의 규칙과 비슷하지만 시계가 ETH이고 가게가 소프트웨어인 셈입니다.

담보 작동 원리

복잡함 없이 간단히 설명합니다. 자산을 잠그고 자금을 받거나 추가 구매 능력을 얻고 가격을 주시합니다. 가드레일을 놓치면 시스템이 담보를 매도해 빚을 갚습니다. 아래는 깔끔한 진행 순서입니다:

1. 시작: 담보로 삼을 것을 선택하고 명확한 규칙을 가진 플랫폼을 선택합니다.
2. 잠금: 토큰이 스마트 컨트랙트가 운영하는 금고로 들어가며, 모든 조건을 자동화합니다.
3. 차입: 차입자로서 게시된 가치에 기반해 한도까지 자금을 발행하거나 받습니다.
4. 모니터: 가격이 움직입니다. 비율이 최소치를 밑돌면 보트가 담보를 청산해 빚을 갚습니다.
5. 출구: 상환하고 토큰을 다시 청구합니다. 대주는 그 사이에 이자나 수수료를 얻습니다.

이론상으로는 간단하지만 실제로는 엄격합니다. 그게 목적입니다.

담보가 중요한 이유

은행을 부르지 않고도 거의 움직이지 않는 토큰을 유동성으로 바꿀 수 있기 때문에 중요합니다. 또한 위험에 대한 분위기 점검이기도 합니다.

• 혜택: 자산의 노출을 계속 보유하면서 유동성을 확보합니다.
• 관점: 시장 변동은 쿠션을 빠르게 먹어치울 수 있으므로, 버퍼를 잠을 잘 것처럼 여유 있게 설정하세요.
• 관련성: 담보 자산은 대출 애플리케이션, 안정코인 금고, 그리고 DeFi 거래 도구 전반에서 보게 될 것입니다.

담보의 주요 특징

담보 자산의 작동 원리:

• 품질: 블루칩 토큰과 유동적인 스테이블이 얇은 코인보다 선호되는 경우가 많습니다.
• 변동성: 더 큰 변동은 대출 한도를 낮추고 더 빠른 청산으로 이어집니다.
• 용도: 대출뿐만 아니라 마진 트레이딩의 거래도 담보로 뒷받침할 수 있습니다.

담보는 어떻게 산정되나요?

플랫폼은 안전을 지키기 위해 비율을 주시합니다. 일반적으로 두 가지 뷰가 있습니다:

담보화 비율 CR은 게시된 가치에 비해 빚진 가치의 양을 나타냅니다.

CR = 게시된 가치 Vp 나누기 대출 가치 L 곱하기 100

대출 대비 가치 LTV가 이를 반전시킵니다.

LTV = 대출 가치 L 나누기 게시된 가치 Vp 곱하기 100

CR이 요구 임계치를 밑돌면 포지션이 청산될 수 있습니다. 그 임계치는 자산과 플랫폼에 따라 달라집니다.

Variations

다양한 설정을 만나게 됩니다:

• Over: 빌리는 것보다 더 많은 가치를 게시하는 것으로, 암호 대출의 표준입니다.
• Under: 드물고 위험한 편이며, 보통 신용 점수나 특수 한도와 연계됩니다.
• Isolated: 각 포지션마다 자체 금고가 있어 한 번의 잘못된 베팅이 나머지에 영향을 주지 않습니다.
• Cross: 하나의 공유 버킷이 여러 포지션을 뒷받침합니다. 편리하지만 위험 분산이 생깁니다.

예시

1 ETH를 2000 가치로 잠그고 800을 스테이블코인으로 차입한 뒤 ETH가 움직이는 동안 플랫폼 임계치를 넘지 않도록 CR을 유지합니다.

재미있는 사실

처음으로 대형 온체인 스테이블코인 시스템은 단일 자산으로 뒷받침되는 방식으로 시작되었고, 한때 그 단일 자산은 ETH였습니다. 이로 인해 초기 대출 계산이 매우 쉽고 매우 매콤했습니다.

Wrap Up

한 줄 요약: 지금 자산을 담보로 잠금하고 즉시 유동성을 해방하며, 위험 관리는 항상 하고 게시 가치를 건강하게 유지해 봇이 당신을 무시하게 하세요.