Hedging

헤지(Hedging)란?

헤징은 다른 방향으로 움직이는 경향이 있는 포지션을 열어 암호화폐 포지션을 보호하는 방법입니다. 당신의 코인이 하락하면 헤지가 충격을 줄일 수 있습니다. 흐린 날에 우산을 비유로 생각하고, 마법의 방패가 아닙니다.

헤징 작동 원리

헤징은 주된 베팅과 역방향 움직임을 짝지은 것입니다. 간단한 암호화 설정으로 빠른 소개:

• Step 1: 노출을 측정합니다. 당신은 1 BTC를 롱으로 보유했고 단기 하락이 우려됩니다.
• Step 2: 도구를 고릅니다. 가격 보험으로 풋 옵션을 매수하거나 퍼프 마켓에서 작은 비중을 숏 할 수 있습니다.
• Step 3: 규모를 정합니다. 포지션의 절반을 헤지하면 하락은 덜 와닿고 상승은 여전히 남습니다.
• Step 4: 배경을 모니터링합니다. 시장 상황이 바뀌면 조정합니다. 예: 펀딩 전환이나 변동성 급등.
• Step 5: 헤지의 이유가 사라지면 또는 이벤트가 지나면 헤지를 종료합니다.

그게 움직임입니다. 단순한 아이디어, 신중한 실행.

왜 헤지가 중요한가

다음은 Crypto Twitter에서 똑똑하게 들리는 것을 넘어 핵심 포인트입니다:

• 장점: 더 매끄러운 에쿼티 커브와 덜 패닉 매도가 나타나며, 더 안정적인 예측 가능한 수익의 가능성이 있습니다.
• 관점: 헤징은 견고한 리스크 관리의 한 부분이지, 마법 같은 해결책이나 과시가 아닙니다.
• 관련성: 퍼프 시장, 옵션 전략, DAO 재무, 트레이더 플레이북 등에서 볼 수 있습니다.

헤지의 주요 특징

헤지가 돋보이는 이유:

• 상쇄: 반대 방향의 민감도를 가진 포지션을 더해 가격 변동의 영향을 줄입니다.
• 비용: 프리미엄, 펀딩, 슬리피지는 실제 비용이므로 보험 비용처럼 다루십시오.
• 타이밍: 이벤트 직전이나 변동성이 잔잔할 때는 효과적이나 큰 움직임 이후에는 덜 도움이 됩니다.
• 불완전성: 대부분의 헤지는 위험을 부분적으로만 커버하며, 그것이 계획인 경우 괜찮습니다.
• 유연성: 커버를 올리거나 내리거나, 일시적이거나 지속적으로 조정할 수 있습니다.

Variations

다양한 형태, 같은 목표:

1. Options: 보호적 풋 옵션이나 카드를 사용해 하방을 제한하면서 상승 여력을 남깁니다.
2. Futures: 숏 퍼프나 스팟 스택에 대한 만료가 있는 선도계약.
3. Correlation: 서로 다르게 움직이는 자산을 보유해 충격을 완화합니다.
4. Delta: 노출을 거의 0에 가깝게 유지하며 자주 조정하는 방식, 마켓 메이커에게 흔합니다.
5. Stable: 혼란한 시기에 스테이블코인에 포지션 일부를 보관합니다.

예시

거래를 앞두고 ETH를 보유하고 큰 발표를 앞두고 한 달 만기 풋 옵션을 매수하면서 스팟은 유지하므로 하락은 옵션으로 보상되고 포지션은 손해를 입지 않습니다.

재미있는 사실

헤지라는 단어는 위험 방지용 울타리로 쓰던 정원 울타리에서 유래했으며, 초기 주식시장 상인들이 위험을 둘러싸기 시작하면서 이 용어를 차용했습니다.

Wrap-Up

간단한 요지: 헤지는 오늘 작은 비용을 지불하고 더 차분한 내일을 기대하는 것으로, 차트가 크게 시끄러워질 때도 게임에 남아 있을 수 있게 해줍니다.