Predictable Returns란?

Predictable Returns는 지불 규칙이 미리 알려지고 보이는 덕에 미리 추정할 수 있는 수익입니다. 암호화 거래에서 보통 고정 이율, 일정, 또는 어떤 일을 하면 몇 개의 토큰을 받을지 안내하는 공식이 의미합니다. 급여처럼 느껴지지만 슬롯머신의 에너지는 아닙니다.

Myth

“Predictable”는 이익이 보장된다는 뜻입니다. 꼭 그렇진 않습니다. 토큰 수량은 예측할 수 있지만 가격, 수수료, 프로토콜 변경은 최종 결과를 여전히 움직입니다. 안전한 계획이지 마술은 아닙니다.

Predictable Returns 작동 방식

다음은 대부분의 크립토 상품이 꾸준한 흐름을 약속할 때의 간단한 과정을 그대로 따라한 설명입니다.

Step 1: 고정 이율 풀이나 배출 일정처럼 명확한 규칙이 있는 상품을 고릅니다.
Step 2: 자금을 예치하거나 서비스를 제공합니다. 예를 들어, Staking은 네트워크 보안을 돕는 대가를 받습니다.
Step 3: 보상은 시간, 잔액, 명시된 공식을 기준으로 누적됩니다.
Step 4: 일정에 따라 청구하거나 해당 기능이 있는 경우 자동으로 복리로 증가합니다.
Step 5: 토큰 가격, 수수료 및 결과를 변경할 수 있는 규칙 업데이트를 추적합니다.

마치 시간표가 있는 열차에 돈을 올려두는 것과 같습니다. 열차는 지연될 수 있지만 정류장을 알 수 있습니다.

Why Predictable Returns Matters

룰렛 테이블이 아닌 계획이 필요합니다. 이것이 바로 그 이유입니다.

혜택: 더 쉬운 계획 수립. 현금 흐름을 추정하고 목표를 설정하며 더 안정하게 잘 잘 수 있습니다.
관점: 달러 코스트 평균화 같은 지루한 스마트 머니 습관과 잘 어울리면서도 암호화 문화 속에 남아 있습니다.
관련성: decentralized finance (DeFi), 저축형 보관소, 프로토콜 보상 프로그램 전반에서 볼 수 있습니다.

Tip

금리 APR인지 APY인지, 그리고 복리 여부가 수동인지 자동인지 확인하세요. 많은 Yield Farming 페이지는 시시각각 변하는 화려한 수치를 보여주지만 이는 안정적인 일정과 같은 의미가 아닙니다.

Predictable Returns의 주요 특징

수익이 종이에선 어떻게 안정적으로 보이는지:

규칙기반: 예치 전에 읽을 수 있는 공개 공식이나 일정에 따라 보상이 결정됩니다.
투명성: 이자율, 잠금 기간, 수수료 등의 입력값이 미리 명시됩니다.
제한성: 시간 단위당 얻을 수 있는 금액에 상한이나 알려진 범위가 보통 있습니다.
시간기반: 보상은 분위기나 직감이 아닌 블록 시간 또는 달력 시간에 연결됩니다.
출처: 보상은 배출, 수수료 또는 프로토콜 수익에서 나오며 미스터리 상자에서 나오는 것이 아닙니다.
가격: 토큰 가격은 여전히 움직이므로 달러 가치가 토큰 수와 달라질 수 있습니다.

How is Predictable Returns calculated?

대부분의 설정은 연간 이율 APR를 게시하며, 이는 복리 없는 간단한 연간 비율입니다. 더 짧은 기간의 토큰 보상을 추정하려면 비례 계산할 수 있습니다.

APR을 사용하는 토큰 보상:

rewards = principal_tokens × APR × days / 365

복리가 활성화되어 있으면 APY가 적용됩니다:

APY = (1 + APR / n)^(n) − 1

여기서 n은 연간 복리 주기 수입니다.

예시: 1000 토큰을 연 8% APR로 90일간 스테이킹하면 추정 보상은:

1000 × 0.08 × 90 / 365 ≈ 19.73 토큰

Variations

다양한 팀이 예측 가능성을 서로 다른 포장으로 제공합니다. 일반적으로 보게 될 주요 형태는 다음과 같습니다:

Fixed: 거의 변하지 않는 게시된 이율이나 일정, 종종 잠금이 함께 있습니다.
Bond: 현재 토큰을 나중에 상환하는 대가로 받거나, 알려진 수익을 암시하는 할인과 함께 제공됩니다.
Fees: 프로토콜이 예치자에게 수익의 일부를 일정에 맞춰 나눠 줍니다.
Tranche: Senior 조각은 안정적인 지급을 목표로 하고 Junior 조각은 더 큰 변동성을 가집니다.
Infra: 노드 또는 검증자 수입이 일정에 따를 수 있지만 비용과 가격은 여전히 변동합니다.

Reminder

Predictable는 보상이 어떻게 계산되는지에 대한 것을 의미하지, 당신이 팔 때 토큰이 어떤 가치가 있을지와는 다릅니다. 토큰 가격, 가스 수수료, 검증자 수수료, 스마트 계약 리스크는 여전히 적용됩니다.

Example

토큰 1000개를 8% APR로 위임하고 매일 크레딧을 주면 연간 수수로 약 80토큰 정도를 기대합니다. 반면 mining을 하는 사람은 배출 일정에 따라 코인 출력을 예측하지만 에너지 비용과 운의 변수도 보상에 영향을 미칩니다.

Fun Fact

비트코인은 블록 보조금을 대략 매 4년마다 반으로 줄이는데, 이는 공급 측면에서 암호 문화에서 가장 예측 가능한 요소 중 하나가 됩니다. 가격은 여전히 자체적으로 움직이지만.

Wrap-Up

다음과 같이 생각해 보세요: 규칙이 먼저, 보상이 그다음, 가격은 마지막. 규칙을 읽으면 이미 앞서 있습니다.

Predictable Returns